文|投資界PEdail
這一次，是長沙。
投資界-解碼LP從長沙市商務局、市政府金融辦獲悉，日前，長沙市成立了一支規模100億的基金——長沙市招商基金合伙企業（有限合伙）（簡稱“長沙市招商基金”），專注于為當地招商引資。
這是長沙市產業發展母基金旗下的二級母基金。今年初，長沙市已經就基金招商推出了一系列舉措，其中300億母基金就在這一背景下應運而生。除了我們熟悉的引導基金，用于重大項目引進的招商基金開始活躍起來。
一幕幕新興產業爭奪大戰上演。
為招商而來：100億基金落地長沙
7月26日，長沙市招商基金正式注冊成立，基金規模100億元。基金的主要目標就是招引符合市產業發展規劃的重大項目和核心企業。
具體來看，這支基金由長沙市商務局統籌項目篩選、合作洽談、協調聯動，圍繞長沙優勢產業、重點產業鏈、區縣園區建設的招引需求，以資本為紐帶聚集各類市場化資源。主要投資對長沙產業發展和區縣園區建設有重大影響的項目，力圖吸引更多優質企業落地長沙。
此外，基金管理人為長投控股集團（簡稱“長投控股”）的全資子公司長沙市長財私募基金管理有限公司。成立于2021年7月，長投控股是長沙市人民政府出資，長沙市財政局履行出資人職責的國有獨資公司，定位為長沙市金融發展平臺、資本運作平臺和產業引導平臺。
作為全市產業基金的出資主體和受托管理機構，長投控股重點關注長沙“1+2+N”先進制造產業集群、新興優勢產業等領域的投資。目前管理著長沙市產業投資基金、長沙市科技成果轉化基金、長沙先進儲能產業投資基金3支政府產業母基金。
追溯來看，2023年開年，湖南省商務廳印發了《支持穩外貿穩外資的若干政策措施》，其中提出積極探索資本招商、基金招商、股權招商等招商引資新渠道新模式新方法。隨后，長沙市在5月發布了《長沙市招商引資專項資金管理辦法》，并開啟了基金招商的進一步探索。
2023年5月底，長沙市產業發展母基金正式成立，基金定位為長沙市政府產業基金體系中的一級母基金，力爭通過3年至5年時間，打造管理規模超千億元、輻射企業規模超萬億元的基金體系，助推長沙打造成為基金集聚、產業繁榮的新高地。
總的來說，在長沙市產業發展母基金的統籌下，政府產業基金集群分為三個層級管理：一級母基金即長沙市產業發展母基金，注冊資本300億，主要投資于二級母基金；二級母基金包括存量市政府產業基金和未來擬設立的各類政府產業基金，形成“產業孵化”“產業成長”“重大項目”三大基金集群；三級子基金即二級母基金對外投資設立的子基金，主要引入市場化基金管理機構和社會資本，構建百花齊放、活力迸發的基金生態。
成立伊始，長沙市招商基金就被定位為長沙市產業發展母基金有限公司旗下的二級母基金。
長投控股方面介紹，設立長沙市招商基金是長沙市政府產業基金體系改革創新發展的重要部署，是全市基金體系向集群式、專業化、規范化發展邁出的重要一步，有利于加快構建覆蓋企業孵化期、成長期、成熟期，有效服務重大產業項目招商的全周期基金矩陣，更好地服務長沙產業發展。
基金招商席卷而來
長沙市的探索我們并不陌生。如今，基金招商已經席卷全國各地。
過去一個月，直接帶有“招商”字樣的基金就有兩支接連設立。7月底，無錫惠山區政府攜手8家銀行設立總規模400億元的資本招商專項基金，將主要服務于招引至惠山的優質企業，對符合條件的企業“一企一策”設計綜合金融服務方案，助力企業成長。
再往前幾天，江西贛江新區現代產業引導基金的首支子基金江西贛江新區招商投資基金（簡稱“招商子基金”）在7月20日注冊成功。贛江這支招商子基金總規模3億，強調通過“投資+招商”模式，助力贛江新區引進一批優質龍頭企業，實現資本產業資源、尖端人才、先進技術等要素集聚。
從上海、深圳等一線城市到無錫、江西等地的縣區級城市，處處可見基金招商的最新動向。可以看到，在財政資金承壓背景和經濟結構轉型升級背景下，各地政府以基金為手段的股權投資招商引資訴求不斷增強，而且更加傾向于能夠帶動當地稅收、就業的高端制造領域和成熟項目。
其中，規模化、集群化政府引導基金群頻頻出現。
不說此前在基金招商上一度活躍的浙江、湖北、安徽、江西等地，僅從2023年上半年來看，各地大規模、集群化基金群設立仍然還在進行中，上海、深圳、重慶、杭州等地均陸續發布基金集群。
其中今年4月，上海設立總規模1000億元的系列產業投資基金，聚焦集成電路、生物醫藥、人工智能三大先導產業，和智能終端、綠色低碳、數字經濟、元宇宙四個新賽道產業。重點用于服務招商引資項目落地，暢通產業投融資渠道。
清科研究中心數據顯示，2023年上半年，國有控股和國有參股LP的合計披露出資金額占比已經達到71.2%，從新募人民幣基金的LP國資屬性來看，以政府機構/政府出資平臺、國企/央企、政府引導基金等為代表的國資背景LP依舊是我國募資市場的重要支撐。
從募資端傳導而來，對于VC/PE來說，招商引資已經成為機構的必修課之一。GP們紛紛應時而變——有的機構專門成立了招商部門，根據LP所在的地區搜羅項目；也有機構根據地域重新劃分被投企業，挖掘新的落地情況……
這一幕幕從未有之。這一背景下，中國的股權投資市場出現了新的生態。