文｜36氪出海 施憶

編輯｜Jason

當地時間8月3日，亞馬遜交出超出市場預期的二季度財報，凈銷售額回歸兩位數增長，各項業務均有不錯表現，顯示出強勁恢復勢頭。

二季度亞馬遜凈銷售額 1344億美元，同比增長11%，回歸兩位數增長；凈收入67億美元，而去年同期虧損達20億美元（主要由于投資電動汽車 Rivian 導致的虧損）。

大刀闊斧裁員后降本增效成果顯現、AI 革命提振預期、行業增長勢頭修復，近期谷歌、Meta、微軟、Uber 等公司均在財報季交出了不錯的答卷。對接下來的業績亞馬遜也有著高昂預期，預計三季度凈收入區間為1380-1430億美元，同比增速9%-13%，頗有可能繼續保持兩位數增長。

具體到亞馬遜的各項業務，二季度收入基本都有不錯增長：

• 線上店鋪收入（含產品和數字媒體內容）529.7億美元，同比增長約4%，增速持續恢復；
• 實體店鋪收入50.2億美元，同比增長6%；
• 第三方賣家服務收入（包括傭金、物流配送費用等）323.3億美元，同比增長18%；
• 訂閱服務收入（包括 Amazon Prime 會員、視頻、有聲書等會員費用）98.9億美元，同比增長14%；
• 廣告收入106.8億美元，同比增長22%；
• AWS 收入221.4億美元，同比增長12%。

Temu、SHEIN、TikTok Shop 等新老電商平臺來勢洶洶，頗有圍剿巨頭的氣勢，但從最新財報來看亞馬遜電商業務已有復蘇跡象，在物流等基礎設施端也有他平臺短期所不能及的優勢。

亞馬遜稱7月份的 Prime Day 會員日活動為“有史以來最大規模”（the biggest Prime Day ever），“Prime 會員共計購買了超過3.75億件商品”。亞馬遜 CFO Brian Olsavsky 在電話會中也表示，北美市場和全球市場的宏觀經濟指標有所恢復，通脹有所緩解，尤其體現在燃油價格、線路運輸費率、海運和鐵路費率；不過消費者仍在降低消費，追求物有所值。

物流則是亞馬遜電商業務提效的重點之一。在財報電話會中亞馬遜 CEO Andy Jassy 著重提及了公司在物流網絡領域的降本增效舉措，履約網絡從“一個全國性網絡轉變為八個獨立區域，各自服務于較小的地理區域，每個地區都有大量庫存選擇，使產品更快、更便宜地送達客戶手中”，使得“在美國六十個大城市地區，超過一半的 Prime 會員訂單在當天或第二天到達”。

不過，增速放緩的 AWS 和尚未有突出表現的AI業務，成為亞馬遜這份亮眼財報的陰影。前者作為亞馬遜重要收入來源，本季度增速創下新低。Jassy 將其描述為“隨著客戶開始從成本優化轉向新工作部署，AWS增長趨于穩定”。另外亞馬遜也推出了 AI 平臺 Amazon Bedrock、工具應用 CodeWhisperer 等加入 AI 競賽，但目前還未對業務有更多反哺表現。

財報發布后，亞馬遜股價盤后交易漲超10%。