記者｜趙陽戈

因為大股東的知名度， 北京凝思軟件股份有限公司（簡稱：凝思軟件）是自帶光環的IPO公司。其大股東是有著中國linux之父之稱的宮敏。根據安排，凝思軟件將在8月3日召開的深市上市審核委員會審議會議上，接受諸多檢驗。結果如何，靜待分曉。

9成+收入來自電力行業，市占第一，下一個爆發領域是？

根據說明書，凝思軟件服務于國家關鍵信息基礎設施安全能力建設，始終致力于操作系統的研發，并以此為基礎開發圍繞操作系統的系統功能軟件和云計算產品等。該公司操作系統主要應用于大型基礎行業生產及關鍵業務系統的服務器和各類專用設備中，該類生產及關鍵業務系統由于軟硬件構成復雜，且涉及核心生產及業務信息，因此對操作系統的安全性、穩定性、兼容性、專業性能，以及操作系統廠商的技術服務能力具有較高的要求。

2020年至2022年，凝思軟件的營業收入分別為1.42億元、1.72億元、2.11億元；凈利潤分別為1.02億元、9872.29萬元、1.21億元；經營活動產生的現金流量凈額分別為9205.56萬元、1.05億元、1.15億元；研發投入占營業收入比例分別為13.56%、17.05%、20.54%；毛利率分別為98.58%、98.39%、97.79%。

公司預計2023年上半年的營業收入9600萬元至1.06億元，凈利潤5100萬元至6100萬元。截至2022年年末，公司研發人員180人，占總數的47%。

需要指出的是，凝思軟件“偏愛”電力行業，其成立以來，深耕于電力行業，與該行業用戶建立了長期、穩定的合作關系。根據賽迪顧問數據，2021年，公司在中國電力行業服務器操作系統的市場份額為26.9%，在國產廠商中排名第一。

在2020年至2022年里，凝思軟件電力行業收入占比分別為99.31%、98.32%和96.87%，公司前五大客戶的收入占比合計分別為75.03%、71.07%和65.49%，國家電網的收入占比分別為52.41%、47.39%和44.38%，集中度較高。

當然，在說明書中凝思軟件有提到，公司已逐步將電力行業積累的產業化經驗拓展延伸至通信、軌道交通、金融等行業，為電信運營商、國鐵集團、國有大型商業銀行等客戶提供產品和服務。我國操作系統國產化率較低。根據億歐智庫數據，2022年，我國操作系統國產化率不足5%，這也給了凝思軟件發揮空間。

清算公司存潛在分配爭議

需要注意的是，凝思軟件自曝有已注銷控股子公司清算分配存在潛在爭議或訴訟的風險。

據悉，在凝思軟件已注銷控股子公司凝思科技注銷清算過程中，對于已故股東湯凡所持股權對應分配所得已設立單一信托，受益人為湯凡合法繼承人。雖然凝思科技或清算組通過EMS郵件、電子郵件、短信、國內外報紙公告、告知或走訪相關人員等多種方式嘗試聯系湯凡潛在繼承人，并向其通知關于凝思科技注銷清算、 凝思軟件計劃首次公開發行股票并上市、湯凡合法繼承人可獲得的凝思科技清算分配財產信托存管等事項，但截至招股說明書簽署日，宮敏或凝思軟件均未收到湯凡合法繼承人對前述清算注銷安排的回應。因此，不排除湯凡合法繼承人未來因清算分配價值等相關事項向凝思軟件實際控制人宮敏提出潛在爭議或訴訟的風險，進而導致凝思軟件實際控制人宮敏可能承擔相應責任。

凝思軟件稱，截至招股說明書簽署日，湯凡合法繼承人未對前述清算分配價值等相關事項提出任何異議，假如未來發生爭議或訴訟，在最不利情形下，司法機關可能以凝思軟件設立至凝思科技注銷期間，宮敏自凝思軟件獲得的工資、獎金，甚至凝思軟件在上述期間取得的凈利潤為基礎，按照湯凡合法繼承人可繼承的凝思科技股權比例認定對應的民事賠償金額。凝思軟件實際控制人宮敏及其一致行動人已就上述全部潛在民事賠償責任出具兜底承諾并具備償付能力，不會對凝思軟件的股權穩定、業務開展及持續經營造成重大不利影響。

至于當時注銷原因，說明書上顯示為，2022年1月9日，凝思科技公司章程載明的營業期限屆滿，到期注銷。

中國linux之父

凝思軟件的創始人宮敏博士，擁有超過30年的操作系統研發經驗，是我國操作系統的先行者之一。

宮敏博士自20世紀90年代初開始研究操作系統及其核心安全機制，1994年第一次將Linux操作系統和自由軟件引進中國；

1998年完成操作系統強制運行控制機制(MEC)、強制訪問控制機制(MAC)等核心安全機制的設計。

1999年回國開始專注于操作系統的產品化和產業化，相關成果于2001年在“863計劃”15周年成就展獲得積極評價。

宮敏博士作為專家組成員參與了我國“軍用安全操作系統安全評估等級要求(GJB4936-2003)”和“軍用安全操作系統用戶安全接口使用要求(GJB4937-2003)”的編寫;作為編寫組成員參與了我國“信息安全技術-信息系統等級保護安全設計技術要求(GB/T25070-2010)”和“信息安全技術-操作系統安全技術要求(GB/T20272-2019)”的編寫;

2004年，宮敏博士被《程序員》雜志評為“影響中國軟件開發的20人”之一，獲得國家科技部授予的“開源杰出貢獻獎”;

2017年，宮敏博士獲得中國電子信息行業聯合會頒發的十大“功勛程序員”稱號。

諸多光環集于一身，也注定引來市場對凝思軟件更多的關注。其實凝思軟件包括宮敏在內的核心技術人員，從業年限也都不低。

在發行前，宮敏及其一致行動人合計持有凝思軟件65.86%股份。其一致行動人包括股東李明源，即持股17.22%的第二大股東，兩人簽署了《一致行動協議》。另宮敏的妹妹宮惠持有公司2.92%股份，也為宮敏的一致行動人。李明源為公司副董事長、總經理，與副總經理Zhang Jun系夫妻關系。

凝思軟件2022年年末的貨幣資金3.28億元，此番打算募資7.93億元。