文｜時代周報 金子莘
編輯｜魏瓊
7月31日晚，兩家上市券商公告股東減持。方正證券（601901.SH）公告，公司第三大股東中國信達（01359.HK）擬以集中競價方式減持公司股份不超過1.65億股，約占總股本的2%。計劃減持期為六個月，2023年8月23日至2024年2月22日期間。按照8月1日收盤價7.15元/股計算，此次減持對應股票價值不超11.8億元。
同天公告減持的上市券商還有浙商證券（601878.SH）。7月31日晚，浙商證券公告，7月28日收到公司控股股東浙江上三高速公路有限公司（以下簡稱“上三高速”）及一致行動人浙江交通投資集團財務有限責任公司與浙江浙商金控有限公司合計于今年5月10日至7月28日累計減持公司可轉債1065萬張，占發行總量的15.21%。本次減持后，上三高速及一致行動人仍持有發行可轉債總量的14.97%。
一名上市公司高管向時代周報記者表示，“高位減持可轉債也是保住利潤的一種方式，跟買賣股票差不多。”或是出于保住盈利的考慮，7月券商及大金融ETF的資金流出居首。
九個月后再公告減持
事實上，中國信達去年11月就意欲減持方正證券，但最終并未出手。
2022年11月4日，方正證券公告股東中國信達擬在半年內以集中競價方式減持公司股份不超過1.65億股，約占公司總股本的2.00%。去年公告的減持與此次減持數額一致。但直至2023年5月27日，即減持期已滿，中國信達并未執行減持計劃。本輪減持前，中國信達仍持有方正證券8.62%的股份，是第三大股東。
方正證券營收情況良好，2022年業績創近六年新高。方正證券年報數據顯示，2022年，方正證券實現營業收入77.77億元，歸屬于上市公司股東凈利潤21.48億元，同比增長17.88％，在2022年市場行情低迷的情況下逆勢增長。
2023年一季度方正證券表現依舊穩健。據方正證券今年4月發布的第一季度報告，營業收入為17.73億元，較上年同期增長6.3%；歸屬上市公司股東的凈利潤為5.56億元，較上年同期增長16.55%。不錯的業績表現拉動股價順勢走高，截至2023年8月1日收盤，方正證券今年來股價上漲12.07%。
關于此次減持原因，中國信達在減持公告中指出，此次減持因公司經營需要，減持計劃系中國信達根據自身經營發展需要自主決定。將結合市場情況、股價表現等因素，決定具體的股份減持計劃，實際減持數量和減持價格存在不確定性。
一位買方分析師告訴時代周報記者，通常大股東減持是盈利兌現或業務方向調整，對于券商行業來說，股東變更常與地域牌照規劃或股東業務調整有關。此次中國信達減持或與其主營業務為不良資產處置有關。近期相關政策指引逐步推出，要求AMC積極回歸不良資產業務，多點開花的業務格局并不被鼓勵。
時代周報記者在中國信達官網發現，該公司的業務表述為秉承“專業經營、效率至上、創造價值”高質量發展理念，充分發揮不良資產處置核心功能，有效防范化解金融風險，不斷提升服務實體經濟質效。公司主要業務有不良資產經營業務和金融服務業務，其中不良資產經營是核心業務。
官網數據顯示，中國信達于2013年12月12日在香港聯合交易所主板掛牌上市，是首家登陸國際資本市場的中國金融資產管理公司。截至2022年末，公司員工約1.4萬人，總資產16159.89億元，歸屬于股東權益1882.06億元。
券商大漲，資金正流出大金融板塊
自7月28日中信證券（600030.SH）放量漲停以來，券商板塊表現較好，領漲市場。7月28日券商行情啟動當天，多家券商漲停，方正證券也大漲7.14%。不少賣方分析師認為，券商行情將啟動。
開源證券認為，看好交易彈性和低估值標的。當前階段PMI逐步回升、流動性保持充裕，政治局穩經濟定調明確，證監會“活躍資本市場”明確落實，且啟動點估值和機構持倉處于歷史低位，根據歷史7輪牛市啟動特征看，當下已具備三大核心催化因素，關注后續政策在投資端、融資端和交易端等多維度落地，利好券商ROE提升。
多重利好刺激下，多家賣方機構的八月金股堅定看多券商。開源證券統計了8月份已發布的全市場44家券商金股，去重后金股數量合計為292只。中信證券以5次推薦再度上榜，同時，8月權重增加最多的行業中，非銀金融以增加2.4%的權重位列第三，前兩位分別為食品飲料及輕工制造，權重分別增加3.0%和2.7%。
事實上，7月券商及大金融板塊股價表現著實亮眼。7月，跟蹤證券指數的基金集體領漲，匯安上證證券ETF、易方達中證全指證券公司ETF、富國中證全指證券公司ETF位列指數基金漲幅榜前三。wind數據顯示，7月整月，三只基金區間凈值漲幅分別為16.424%、15.713%和15.708%。
盡管券商板塊股價表現亮眼，券商ETF業績回報居前，然而資金卻在悄悄流出大金融。
以股票ETF的資金流向來看，7月多只證券、銀行等主題ETF資金流出居前，排在資金凈流出首位的是國泰基金的證券ETF月內份額減少46.7億份，資金凈流出超43億元。華寶基金的券商ETF及銀行ETF分別以24.14億元、10.38億元的凈流出排在資金流出榜三、四位。
近期，股票ETF份額卻持續走高。今年年初起，股票ETF產品（含跨境ETF）總規模持續上漲，截至7月31日，含跨境類ETF整體規模已上漲至1.6萬億元。僅7月月內合計份額凈增長達521.25億份，資金凈流入達627.29億元。