文 | 時代財經(jīng)App 王婷
編輯 | 史成超
“中國手機市場上半年不達(dá)預(yù)期。”接受時代財經(jīng)采訪時，Omdia首席分析師李澤剛?cè)缡窃u價。
時代財經(jīng)梳理了23家手機原材料、零部件供應(yīng)商及代工廠的上半年業(yè)績預(yù)告，共有6家出現(xiàn)虧損；剩余17家企業(yè)中，10家歸母凈利潤同比降幅超過39%，其中4家降幅在72%以上。
歸母凈利潤同比大規(guī)模暴跌的不乏各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭。其中，全球面板巨頭京東方降幅88%-89%，光學(xué)鏡頭龍頭舜宇光學(xué)降幅65%-70%，曾經(jīng)的代工巨頭歌爾股份降幅也超過75%。
可以說，眾所期盼的手機市場回暖并沒有到來。作為手機行業(yè)上市公司的內(nèi)部人員，沈海對時代財經(jīng)表示，“消費需求不振，公司只能勒緊褲腰帶過苦日子”。
市場調(diào)查機構(gòu)Canalys最新報告顯示，2023年第一、第二季度，全球智能手機市場出貨量分別同比下降13%、11%，目前尚無第三方機構(gòu)公布我國上半年手機市場表現(xiàn)。
面板供應(yīng)商虧損嚴(yán)重
今年上半年，新款手機的密集發(fā)布未能真正提振市場。
隨著疫情政策調(diào)整，OPPO、榮耀、華為在今年三四月份相繼召集全國經(jīng)銷商、供應(yīng)商召開大型線下發(fā)布會，OPPO Find X6系列、榮耀 Magic 5系列、華為P60系列等重磅新品密集發(fā)布，小米13 Ultra也于4月上市。
期間，不乏品牌方高層公開表達(dá)對今年市場的信心。不過，供應(yīng)商和代工廠們上半年業(yè)績預(yù)告卻顯示，市場并未復(fù)蘇。
京東方為諸多國產(chǎn)手機供應(yīng)面板。業(yè)績預(yù)告顯示，今年上半年，其歸母凈利潤在7億元至8億元之間，較2022年同期下降88%至89%，扣除非經(jīng)常性損益后，至少虧損15億元。而去年上半年，該公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤是42億元。
京東方今年上半年利潤跌幅比過去三年都要大。2020年、2021年，其歸母凈利潤均實現(xiàn)超過100%的增長，2022年同比下降約71%。其中，去年前6個月歸母凈利潤同比減少約49%。
京東方在業(yè)績預(yù)告中提到，2023年上半年，全球宏觀經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，終端消費需求緩慢復(fù)蘇，2023年智能手機整體出貨情況不容樂觀。
同為手機面板供應(yīng)商，深天馬、維信諾今年前6個月均巨額虧損。前者預(yù)計虧損14億元-14.6億元，而2022年上半年則盈利3.7億元；維信諾預(yù)計虧損15.8億元-17.8億元，較上年同期虧損幅度擴大。
深天馬在業(yè)績預(yù)告中坦言，今年上半年，終端需求疲軟，行業(yè)競爭加劇，顯示行業(yè)整體處于底部持續(xù)調(diào)整階段，行業(yè)利潤率處于低位，顯示產(chǎn)品均價大幅低于去年同期。
報告期內(nèi)，深天馬營收占比較大的消費類業(yè)務(wù)，尤其是智能手機顯示產(chǎn)品盈利能力同比大幅下滑，公司經(jīng)營業(yè)績面臨較大挑戰(zhàn)。
為了應(yīng)對上述挑戰(zhàn)，深天馬計劃一方面在顯示產(chǎn)品上提升高附加值產(chǎn)品占比、加快中尺寸等新產(chǎn)品線開拓，另一方面加快在包括新能源汽車、汽車電子及新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展。
需求不振，鏡頭降規(guī)降配
從半年度業(yè)績預(yù)告看，前述23家上市公司中，深天馬、維信諾、勝利精密、科森科技、東尼電子、新綸新材等6家陷入虧損，其中深天馬、科森科技、東尼電子同比由盈轉(zhuǎn)虧，另外三家則虧損擴大。
科森科技為手機制造供應(yīng)精密金屬、塑膠結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，今年上半年，受終端消費的影響，該公司訂單減少，營業(yè)收入同比下降20%左右。
23家公司中，將虧損和凈利正增長的企業(yè)排除在外，有10家歸母凈利潤負(fù)增長，其中德賽電池降幅最小，較上年同期減少39.83%-46.33%，期內(nèi)營收約87.94億元，同比下滑約7%。
德賽電池以外的9家公司中，京東方、韋爾股份、兆易創(chuàng)新、歌爾股份歸母凈利潤下滑幅度超過70%，舜宇光學(xué)、中科三環(huán)、超聲電子、長電科技、瑞聲科技降幅在50%-72%區(qū)間內(nèi)。
歌爾股份由于丟失了蘋果耳機訂單，業(yè)績持續(xù)下滑，公告顯示，其智能聲學(xué)整機業(yè)務(wù)和部分智能硬件業(yè)務(wù)的銷售低于預(yù)期。
韋爾股份是國內(nèi)CMOS圖像傳感器芯片龍頭。2022年上半年，其歸母凈利潤約為22.7億元，今年上半年預(yù)計降至2億元以下，降幅為91.51%到94.34%，扣除非經(jīng)常性損益后，凈虧損預(yù)計5250萬元-8250萬元。
除了終端市場需求不及預(yù)期，韋爾股份公告還顯示，上半年持續(xù)推進(jìn)去庫存化，截至期末庫存金額較2022年末減少超20%，這也導(dǎo)致應(yīng)用于消費電子相關(guān)市場產(chǎn)品毛利率下滑較大。
兆易創(chuàng)新主要產(chǎn)品是存儲芯片，受到全球經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)周期等影響，預(yù)計2023年上半年歸母凈利潤為3.4億元左右，同比降幅約為78%左右。
和其余21家公司不同，舜宇光學(xué)、瑞聲科技是港股上市公司，相繼于近期發(fā)布盈利警告。前者歸母凈利潤從2022年上半年的13.58億元降至今年同期的5億元以下；瑞聲科技降至1.22億元-1.57億元之間，同比減少約55%-65%。
兩家公司的盈利警告均提到，全球智能手機市場需求持續(xù)疲軟、行業(yè)競爭激烈。舜宇光學(xué)公告還顯示，智能手機攝像頭持續(xù)呈現(xiàn)降規(guī)降配趨勢。
供應(yīng)鏈光靠手機要“餓肚子”
在對業(yè)績變化的解釋中，歌爾股份、兆易創(chuàng)新、韋爾股份均提到產(chǎn)品銷售或市場需求不如預(yù)期。
李澤剛認(rèn)為，市場復(fù)蘇不及預(yù)期是整個消費電子行業(yè)都面臨的問題；另外，智能手機普及率很高，市場完全成熟，軟硬件創(chuàng)新遇到瓶頸，消費者換機周期延長。
Canalys報告顯示，今年第二季度，全球臺式機和筆記本電腦的總出貨量同比下降11.5%至6210萬臺；第一季度，全球、中國的出貨量同比降幅分別是33%、24%，第一季度國內(nèi)智能手表市場亦是同比下滑。
根據(jù)Omdia最新預(yù)測，2023年全球智能手機出貨規(guī)模預(yù)計11.44億臺，同比下跌5.2%，相較于5月份的預(yù)測下調(diào)了近2700萬臺，且對明年智能手機市場的增長持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。
“信心還是有的，但是規(guī)劃可能放得長遠(yuǎn)一些，1-2年。”沈海談到，對于企業(yè)而言，消費環(huán)境是無法改變的，只能積極尋求拓寬賽道，比如汽車電子、VR、AR等行業(yè)。
今年上半年，前述23家上市公司中有7家盈利且凈利潤正向增長，包括立訊精密、領(lǐng)益智造、橫店東磁、得潤電子、天音控股、賽騰精密、依頓電子，其中大部分將增長原因歸結(jié)于在其他賽道的布局。
領(lǐng)益智造是一家大型鐵氧體磁性材料元件制造商。公告顯示，其今年上半年歸母凈利潤同比增長107.75%-170.07%，是除扭虧為盈的得潤電子外，23家公司中凈利增幅最大的企業(yè)，主要原因是在汽車及光伏儲能業(yè)務(wù)方面的增長，以及降本增效的成果。
今年上半年，橫店東磁歸母凈利潤同比增長48%-58%，也是因為在光伏產(chǎn)業(yè)的布局。作為代工巨頭，同期立訊精密歸母凈利潤同比增長10%–20%，業(yè)績較為穩(wěn)定。
供應(yīng)鏈人士馮媛對今年下半年手機市場較為樂觀。她對時代財經(jīng)談到，安卓手機現(xiàn)在行情不好，非安卓手機的新機發(fā)布集中在下半年。按照周期來講，下半年相對會更好，安卓廠家們也在努力推動行業(yè)復(fù)蘇。
她所在上市公司是蘋果零部件供應(yīng)商，上半年凈利潤實現(xiàn)正增長。她提到，公司在汽車、清潔能源、AI硬件制造等方面都做了前瞻性布局，挖掘了更多的可能。
（文中沈海、馮媛為化名）