文|趕碳號
光伏主材行業，業績凈利連番增長，但是光伏輔材企業的利潤卻在不斷被壓縮。沒啥科技含量、技術門檻不高的組件鋁邊框，更是一門競爭激烈的傳統生意。市占率超過13%的鋁邊框企業——永臻股份，近三年主營業務毛利率分別為14.16%、11.88%、11.28%，連年下降。
但是，這兩年只要和光伏產業相關的，增速都很快。資本要想投資入股，哪怕是鋁邊框這樣的傳統業務，也要有背景、有資歷、有關系——光有錢是不行的。
鋁邊框雖然是一門傳統生意，但成長性不容小覷。
永臻股份目前擁有江蘇常州、遼寧營口、安徽滁州三大生產基地，總占地規模近500 畝，可年產22萬噸光伏邊框，擁有近8,000 萬套光伏邊框的產能。
據永臻股份介紹，以2022年全球光伏新增裝機230GW計算，光伏邊框年需求量約143萬噸，永臻的市場占有率約為13.04%。而到2030年，光伏邊框年需求量可達320 萬噸，隨著永臻的新一輪擴產，屆時公司的總產能將達到67萬噸。
01 5大組件企業，有3家入股
永臻股份生產車間；來源：公司官網
目前，永臻股份有23名直接股東，其中汪獻利、邵東芳夫婦為實際控制人；臻核投資、臻才投資為員工持股平臺。
招股說明書顯示：2021年8月23日，組件龍頭企業天合光能、晶澳科技、阿特斯受讓大股東汪獻利所持的永臻有限合計5.63%股權。此次股權轉讓的價格為13.08元/注冊資本。
單位：萬元
從公開披露的信息很明顯可以看出來，此次股權的交易價格較同年5月、7月的增資價格更低。這是為什么呢？
因為這3家企業是永臻股份最重要的客戶。他們3家的投資可以保障邊框供應、穩定產能、深化合作等。這3家企業多年來穩居全球組件出貨量前五名，是鋁邊框需求大戶。
當然，如果僅因為是客戶，所以入股價就應該便宜，貌似有欠公平。因此，永臻股份還補充解釋稱：3家組件談判入股的時間早，只是決策流程慢了……
02 高瓴、君聯、陳金霞等明星股東入股
高瓴、君聯兩大知名PE，雖然在市場上多以眼光獨到、長遠著稱，但是在永臻股份的投資上，他們兩家都屬于突擊入股，都是在2021年12月最后一輪融資時才進來的。
其中，深圳高瓴睿恒投資咨詢中心(有限合伙），單筆投資高達5億元，一舉成為公司的第二大股東，僅次于實際控制人，在上市前持有15.63%。在最后一輪投資中一把就投了5個億，估計是高瓴堅定看好永臻股份，確定可以上市，并且獲得不錯的投資收益。
珠海君聯嘉茂股權投資企業（有限合伙）、蘇州君聯相道股權投資合伙企業（有限合伙），執行事務合伙人均為拉薩君祺企業管理有限公司，基金管理人均為君聯資本管理股份有限公司。眾所周知，君聯資本是聯想控股旗下知名私募基金。
永臻股份的其他基金股東也大有來頭。
泓成創投、祥禾涌原分別持有永臻股份1.43%、1.07%的股份，他們的背后是女大佬陳金霞。
同時，永臻股份保薦機構國金證券的實際控制人也是陳金霞。
公開資料顯示：陳金霞直接持有泓成創投65.73%的出資額，并實際控制泓成創投的執行事務合伙人上海納米創業投資有限公司；同時直接持有祥禾涌原28.56%的出資額，通過其控股的涌金投資控股有限公司間接持有祥禾涌原34.27%的出資額，并實際控制祥禾涌原的執行事務合伙人上海涌共投資合伙企業（有限合伙）。
正信九號、正信一號2只基金，他們的基金管理人和執行事務合伙人均為珠海市聯合正信資產管理有限公司。其名氣不如高瓴、君聯以及陳金霞，但是也不是無名之輩。這家公司最大的股東是區迪江，曾是上市公司的華帝股份的股東和總裁。華帝股份披露，區迪江，中國注冊會計師，1982年10月至2010年3月就職于中山市國家稅務局小欖分局，歷任辦事員、副股長、股長、副局長、局長。2010年3月至2014年6月任中山市國家稅務局總會計師。
金沙投資和中泰創投，分別屬于江蘇國資、山東國資。
金石制造業轉型升級新材料基金（有限合伙），其75%的份額由國家制造業轉型升級基金股份有限公司持有。
03 神秘自然人股東：陳集進和王家華
在永臻股份所有股東里，查不到背景的就只剩下五位：三只基金，兩個自然人。
但是這三只基金似乎也和公司有“關系”。
20號股東——常州市金壇區永實實業投資合伙企業（有限合伙），其最大的份額持有人是毛孟琴，持有40%的份額。在實際控制人創業地大石橋開過小吃部；在營口開過貿易公司，更關鍵的是其還是常州奧翔塑膠有限公司的股東。
常州奧翔塑膠有限公司這家公司不簡單。永臻股份實際控制人邵東芳的弟弟邵炳金曾經持股50%，擔任執行董事的企業（邵炳金于2019年10月退出該企業）。并且現在這家公司也是與公司有經常性關聯交易的企業。
22號股東——常州市金壇區紅石實業投資合伙企業（有限合伙），周邊紅持股90%，其在常州從事運輸行業。
23號股東——常州市昕卓實業投資合伙企業（有限合伙），蔡松林持有90%份額，其在常州人事廢品回收行業。廢鋁回收以及銷售，對永臻股份業務來說是非常重要的環節。這兩只基金的份額持有人從事的業務，與鋁邊框業務也有很高的合作協同價值。
但是，陳集進、王家華是誰，他們究竟有什么神通，能夠成為永臻股份的股東呢？
公司披露，截至本招股說明書簽署日，公司股東陳集進系中國香港籍自然人，其持有的股份為外資股份。
周星馳控股的香港上市公司——比高集團（08220），前任董事會主席也叫陳集進，不知是否為同一人。
在2021年5月，陳集進、王家華和中泰創投等一起參與了公司第三輪融資。目前，陳集進持有1.79%，位列第9大股東；王家華持有0.72%，股比上位列第19名。
后記
實際控制人汪獻利、邵東芳夫婦都出生于1979年。
2005年，兩人在遼寧大石橋市創辦華通模具，從此和鋁材結緣。
2016年，兩人由遼寧移師江蘇金壇發展。
2019年回到汪獻利老家安徽，拓展滁州基地，從此公司一路騰飛。
特別是近三年，永臻股份營業收入復合增長率超過90%，這得益于光伏產業大發展，也得益于關系、背景深厚的戰略投資人的大力扶持。