實習記者 | 劉相君
欲沖刺中式餐飲第一股的安徽老鄉雞餐飲股份有限公司（簡稱：老鄉雞或公司），在收到交易所問詢后，如今3個多月過去仍未回復。老鄉雞擬登陸上交所主板，募資12億元。
據招股書，老鄉雞主要從事中式快餐服務，是一家專業提供中式快餐的全國連鎖經營企業。公司品牌為“老鄉雞”，產品是以雞肉、豬肉、牛肉及蔬菜、米面、水產品等為原材料的菜品，公司產品主要分為雞湯類、特色菜品、主食類產品、飲料類、新零售及農副等其他產品五大類。
公司本次募集資金將投資于老鄉雞華東總部項目、新增餐飲門店建設項目和數據信息化升級建設項目。
2019年至2022年6月30日（報告期），公司主營業務收入占比均在99%以上，公司實現營業收入分別為28.59億元、34.54億元、43.93億元和20.11億元，歸屬于母公司所有者凈利潤分別為1.59億元、1.05億元、1.35億元和7611.69萬元。
截至報告期末，公司擁有997家直營門店、102家加盟門店。公司建立了以直營門店銷售為主，加盟門店銷售相結合的營銷體系，通過標準化的供應鏈管理體系、線下網點布局，形成了覆蓋安徽、江蘇、湖北、上海、深圳、北京、浙江等區域的門店網絡。
界面新聞注意到，老鄉雞實為一家家族企業，長期存在關聯交易，經營市場集中且受稅收政策優惠逐年遞增。
實為家族企業、關聯交易頻繁
老鄉雞前身為老鄉雞有限成立于2003年10月，注冊資本為50萬元，其中束從軒以貨幣出資40萬元，占注冊資本的80%；張瓊以貨幣出資10萬元，占注冊資本的20%。截至2021年1月，老鄉雞有限經歷了四次增資及六次股權轉讓，并于2021年7月整體變更為股份有限公司。
截至招股書簽署日，合肥羽壹持有公司股份總數的51.62%，為控股股東。束小龍、束文合計直接持股數量占公司股本總額的29.77%。同時，束小龍、董雪、束文通過合肥羽壹、青島束董合計持有公司61.55%的股權。
束小龍、董雪系夫妻關系，束小龍與束文系兄妹關系,該三人合計持有老鄉雞91.32%股份。公司董事長束從軒系束小龍、束文的父親，公司副總經理張瓊系束小龍、束文的母親。束從軒、張瓊未持有公司股權。束從軒、張瓊、束小龍、董雪、束文5名家族成員為公司的實際控制人。
結合公司的股權結構來看，報告期內，包括束從軒、張瓊、束小龍、董雪、束文在內的束從軒家族合計控制公司股份的比例一直在90%以上，其表決權可以控制公司股東大會表決權，能對股東大會決議的通過產生重大影響。
界面新聞還注意到，公司的關聯交易非常頻繁。報告期內，公司向關聯方采購金額分別為2114.27萬元、2469.80萬元、1024.85萬元和140.94萬元；向關聯方銷售金額分別為858.61萬元、902.06萬元、582.82萬元和178.88萬元。
經營區域集中，享稅收福利連年遞增
根據國家統計局數據，2021年餐飲行業整體收入為46895億元，其中連鎖快餐服務業營業額為1271億元。2021年老鄉雞營業收入為43.93億元，占餐飲行業及快餐服務業的比重分別為0.09%、3.46%。
根據中國飯店協會、新華網聯合發布的《中國餐飲業年度報告》，老鄉雞在2020年中國快餐小吃企業排行榜排名第1位，在2021年中國快餐小吃企業排行榜排名第3位；根據中國烹飪協會發布的《2021年餐飲企業百強名單》（包括正餐、快餐、團餐、火鍋、小吃等餐飲業態），老鄉雞排名第18位。
公司連鎖經營門店創立于安徽省合肥市，截至目前已廣泛覆蓋安徽省各主要城市。公司從2017年開始逐步向安徽市場以外的區域擴展，目前已進入上海、湖北、江蘇、浙江、深圳和北京等地。
但由于公司目前生產加工基地仍主要在安徽省合肥市，受限于新鮮及短保食品的銷售半徑，報告期內來自于安徽市場的收入占比始終處于較高水平，分別為 82.01%、79.97%、70.65%和67.78%。因此，公司目前依然存在著營業收入主要來源于安徽地區的市場集中風險。
銷售市場集中導致不同區域對公司收入影響較大。報告期內，公司毛利主要來源于華東地區，雖然公司逐步擴大門店布局、直營門店數量逐年增長，但華東區域毛利率顯著高于華中、華南和華北地區。
根據《關于深化增值稅改革有關政策的公告》的規定，自2019年4月1日至2021年12月31日，允許生產、生活性服務業納稅人按照當期可抵扣進項稅額加計10%，抵減應納稅額；根據《關于明確生活性服務業增值稅加計抵減政策的公告》的規定，明確2019年10月1日至2021年12月31日，允許生活性服務業納稅人按照當期可抵扣進項稅額加計15%抵減應納稅額。
根據《關于促進服務業領域困難行業恢復發展的若干政策》，延續服務業增值稅加計抵減政策，2022年對生產、生活性服務業納稅人當期可抵扣進項稅額繼續分別按10%和15%加計抵減應納稅額，在國家扶持生活服務產業發展的政策未有較大調整的前提下，本公司能夠合法、持續享受上述增值稅優惠政策。
報告期內，公司進項稅加計抵減優惠分別為958.88萬元、262.94萬元、2266.76萬元和2965.38萬元，占利潤總額的比例分別為4.31%、1.85%、12.70%和27.89%。