中國銀河證券7月13日研報表示，軍工板塊進入布局期，聚焦確定性成長+軍工央企改革。短期看，首先，行業訂單不明朗、重點型號降價、Q2業績預期偏弱等估值壓制因素基本priced in；其次，五年裝備采購計劃中期調整之后的軍品訂單Q3或可見，板塊預期將迎邊際改善。中期看，隨著利空因素逐步出盡，軍工行業將重回確定性成長賽道。Q3將進入投資布局期，靜待東風再啟航，建議“五維度”配置：1）主流賽道存估值修復空間標的，振華科技、新雷能、派克新材等；2）新域新質，包括無人裝備供應商中無人機、航天彩虹、航天電子，遠火供應商北方導航、理工導航，衛星互聯網供應商中國衛星、航天智造，雷達/通信/電子對抗核心供應商臻鐳科技、盟升電子，軍工信息安全供應商邦彥技術；3）航空/航發產業鏈，包括航發動力、中航西飛、中航沈飛；4）國企改革受益標的，推薦中航電子、天奧電子、國睿科技和航發控制等，關注航天系；5）國產化受益標的，包括隆達股份、振華風光、紫光國微等。