文｜時代周報 周潔

編輯｜崔悅晨

近日，多家銀行理財子公司為了吸引客戶，紛紛下調旗下產品銷售費率和管理費率，包括了交銀理財、中銀理財、招銀理財、光大理財等。

在存款利率不斷下降的情況下，銀行理財產品受到了市場的歡迎。

理財產品費率下調利好投資者

據記者不完全統計，最近兩周，發布費率調整公告的銀行理財產品已超過30只，有些理財產品的管理費率甚至降到了0。

根據記者梳理發現，此次費用涉及范圍很廣，不僅有銷售服務費、投資管理費，有的產品還下調了產品固定管理費、產品申贖費。

此外，費率下調幅度也不小，甚至有理財公司將部分產品管理費、申購費降至0。

例如，寧波銀行子公司寧銀理財近期發布的《關于寧銀理財寧欣天天鎏金現金管理類理財產品 1 號部分份額費率優惠的公告》，寧欣天天鎏金現金管理類理財產品1號-C份額的固定管理費從此前的0.4%降至0，優惠起始日期為6月28日，截止日期為7月31日。

其他的一些產品費率也有一定幅度的下調，如興業銀行旗下興銀理財的穩添利短債3號B產品將銷售服務從0.30%降至0.28%，興銀穩添利陸盈1號A產品將投資管理費從0.30%降至0.25%，下調期間為7月1日到7月31日。

此外，招商銀行旗下招銀理財也在近期表示，擬對招銀理財招睿增利90號封閉式固定收益類理財計劃產品給予階段性費率優惠，其產品銷售服務費從0.15%降至0.05%，優惠日期從7月11日開始。 

“這些調整應該能夠吸引更多的投資者。”7月7日，IPG中國首席經濟學家柏文喜在接受時代周報記者采訪時表示，“相當于銀行理財子公司對投資者讓利。對于投資者來說，這些費率下調意味著購買理財產品投資成本的相對下降和投資風險的部分降低。”

至于銀行理財子公司紛紛下調產品費率的原因，柏文喜解釋，主要還是傳統的銀行業務目前出現了增長困難而使得銀行普遍開始重視理財等表外業務，從而加劇了銀行理財市場的競爭所致。

此外，柏文喜還認為股市今年以來長時間不景氣導致收益預期的下滑同樣也造成了理財費率下降的壓力。

降低費率成銀行理財市場新趨勢

根據中國理財網發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2022）》，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，較年初下降4.66%。

產品數量及收益方面，去年銀行理財全年累計新發理財產品2.94萬只，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元，各月度理財產品平均收益率為2.09%。

投資者數量方面，隨著銀行理財產品投資門檻的大幅降低，產品種類不斷豐富，截至2022年底，持有理財產品的投資者數量為9671萬個，較年初增長18.96%。

在當前市場環境下，為什么降低費率是一個合適的策略呢？柏文喜認為，在當前市場環境下，在股市不景氣的情況下銀行理財預期收益率呈下降態勢，如果此時還維持原有的費率水平顯然不利于新產品的募集和原有理財規模的維持，而各家銀行間在理財費率方面的競爭則成為推動降低費率的直接因素。

“也就是說，降低費率及時順應行業發展態勢的需要，也是行業競爭之下的必然選擇，自然也就成了當即條件下的一個合適策略。”柏文喜向記者解釋道。

關于這輪費率下調對整個市場的影響，IPG中國首席經濟學家柏文喜認為這輪費率下調對整個市場而無疑是有利于行業規模的擴大，和推動行業在競爭中走向規范與成熟，同樣也由于比價效應的存在，其他銀行跟進并降低費率必然也是大概率的事情。

而至于此事對銀行的影響，柏文喜預計這些調整對銀行理財市場的競爭格局而言，將推動頭部銀行進一步做大做強，以及理財市場向頭部銀行的加快集中。

“這輪費率下調將不會只是一個短期行為，而是會成為一個長期趨勢。”根據IPG中國首席經濟學家柏文喜預計，在未來幾個月或一年內，會有更多的銀行理財子公司跟隨下調費率的步伐。

據柏文喜對理財產品費率的未來發展分析，在金融監管政策的背景下，理財產品費率將在本次下降之后仍呈緩慢下降，并逐步走向穩定和分層的趨勢，一些收益和聲譽較好的的頭部機構將有可能維持相對較高的費率，而一些中小理財機構則會以較低的費率吸引理財投資者。