界面新聞記者 | 慕澤

12月8日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于就《私募投資基金監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見的通知。

證監(jiān)會表示，為貫徹落實(shí)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡稱“《私募條例》”），促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮私募基金支持科技創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，并切實(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)，擬對《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱“《私募辦法》”）進(jìn)行全面修訂，現(xiàn)向社會公開征求意見，意見反饋截止時(shí)間為2024年1月8日。

2014年8月，證監(jiān)會發(fā)布部門規(guī)章《私募辦法》，按照適度監(jiān)管理念，統(tǒng)一私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金的監(jiān)管規(guī)則，明確了登記備案、合格投資者、資金募集、投資運(yùn)作、監(jiān)督管理等基本要求，對私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

2023年7月，國務(wù)院發(fā)布了《私募條例》，進(jìn)一步明確了持續(xù)性要求、登記備案、非公開募集、投資運(yùn)作、監(jiān)督管理與法律責(zé)任等方面的制度安排，將私募基金業(yè)務(wù)活動納入法治化、規(guī)范化軌道進(jìn)行監(jiān)管。

本次修訂《私募辦法》充分吸收《私募條例》立法成果和監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，著力構(gòu)建規(guī)范發(fā)展、充分競爭、進(jìn)退有序、差異化監(jiān)管的行業(yè)生態(tài)。

修訂后的《私募辦法》共10章82條，主要內(nèi)容涉及多個方面，包括：明確適用范圍；細(xì)化規(guī)范性要求，完善全鏈條監(jiān)管；明確私募基金托管人、私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求；豐富私募基金產(chǎn)品類型，細(xì)化分類監(jiān)管；完善合格投資者標(biāo)準(zhǔn)；強(qiáng)化募集環(huán)節(jié)監(jiān)管，把好合格投資者入口關(guān)；明確投資運(yùn)作要求；完善信息披露和信息報(bào)送要求；落實(shí)創(chuàng)業(yè)投資基金差異化要求；明確私募基金退出和清算要求；加強(qiáng)行政監(jiān)管和自律管理，提高違法違規(guī)成本等。

其中，針對投資運(yùn)作方面明確三點(diǎn)要求：

一是對投資運(yùn)作環(huán)節(jié)提出底線要求，重點(diǎn)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，切實(shí)防范利益沖突。

二是明確私募基金投資層級、分級安排和私募股權(quán)基金封閉運(yùn)作等基本要求，總體和其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)保持監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致，同時(shí)按照《私募條例》對母基金等不計(jì)入投資層級作出差異化安排。

三是全面總結(jié)監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，細(xì)化《私募條例》關(guān)于私募基金管理人、私募基金托管人及其從業(yè)人員等從事私募基金活動的禁止性行為。

行政監(jiān)管和自律管理方面，一是明確證監(jiān)會的監(jiān)管對象、監(jiān)管手段和措施等內(nèi)容；二是要求基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)提高登記備案工作透明度，加強(qiáng)監(jiān)測監(jiān)控、信息報(bào)告，做好自律管理和行政監(jiān)管的銜接；三是按照《私募條例》相應(yīng)調(diào)整法律責(zé)任。

過渡期安排方面，按照“新老劃斷”的基本原則，修訂后《私募辦法》適用于新申請登記備案的私募基金管理人和私募基金。

為平穩(wěn)過渡，對存量機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品設(shè)置了過渡期，其中私募基金管理人除名稱、經(jīng)營范圍、實(shí)繳資本和高管持股比例外，應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)完成整改；私募基金嵌套層級應(yīng)當(dāng)在兩年內(nèi)完成整改，對存量私募基金不符合其他規(guī)定的，完成整改前不允許新增募集規(guī)模或新增投資者、不得展期，到期予以清算。