界面新聞?dòng)浾?| 慕澤
1月17日，市場(chǎng)傳出了有關(guān)“私募魔女”李蓓旗下產(chǎn)品“半夏永泰宏觀2號(hào)”凈值觸及預(yù)警線的消息。
網(wǎng)上流傳的一份1月10日半夏投資面向投資者發(fā)布的《關(guān)于半夏永泰宏觀2號(hào)私募證券投資基金凈值觸及預(yù)警線的公告》顯示，由于近期證券市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，截至2024年1月8日，“半夏永泰宏觀2號(hào)”凈值為0.8455，低于合同約定的預(yù)警線0.85。半夏投資將按照合同的相關(guān)約定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警操作，并提示投資者產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
界面新聞查詢多家第三方網(wǎng)站，均未發(fā)現(xiàn)“半夏永泰宏觀2號(hào)”具體的歷史凈值走勢(shì)情況。
不過(guò)，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，半夏投資旗下的“半夏宏觀對(duì)沖好買專享1號(hào)”、“半夏宏觀對(duì)沖好買專享2號(hào)”以及“半夏宏觀對(duì)沖好買專享4號(hào)”等產(chǎn)品，截至2024年1月12日的最新復(fù)權(quán)凈值均已經(jīng)回撤至0.85附近。
另外，截至1月12日，半夏投資旗下在好買基金網(wǎng)有凈值更新的8只產(chǎn)品，今年以來(lái)的收益率也全部告負(fù)。
半夏投資成立于2015年8月，2017年11月完成登記備案，是一家專注于宏觀對(duì)沖策略的私募基金管理公司，公司的創(chuàng)始合伙人兼基金經(jīng)理李蓓?yè)碛?0年基金管理行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，曾于交銀施羅德基金擔(dān)任專戶投資經(jīng)理，上海泓湖投資擔(dān)任投資總監(jiān)及基金經(jīng)理。
在李蓓的帶領(lǐng)下，半夏投資曾一度取得過(guò)較為突出的歷史業(yè)績(jī)，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年連續(xù)五年間，公司旗下有凈值更新的產(chǎn)品的年度平均收益率均為正數(shù)，其中2020年和2021年的年度平均收益率分別高達(dá)99.99%和64.42%。在此期間，半夏投資的管理規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，最終于2022年年中正式突破了百億規(guī)模，李蓓也因此成為了國(guó)內(nèi)首位百億私募女掌門人。
然而，2022年半夏投資的業(yè)績(jī)表現(xiàn)實(shí)際上已經(jīng)大不如從前了，公司旗下在好買基金網(wǎng)有凈值更新的產(chǎn)品該年度的平均收益率僅為0.74%。2023年半夏投資旗下在好買基金網(wǎng)有凈值更新的產(chǎn)品的年度平均收益率為-16.32%。
與此同時(shí)，半夏投資掌門人李蓓也在近年來(lái)多次因?yàn)槌鋈ρ哉撘l(fā)爭(zhēng)議。
比如早在2022年11月份，李蓓就曾發(fā)文指出，A股很可能已經(jīng)走過(guò)了本輪下跌的最低點(diǎn)，站在新一輪長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)。2023年4月份，李蓓再次發(fā)表觀點(diǎn)認(rèn)為“幾乎可以確認(rèn)，這是（地產(chǎn)）10年一遇級(jí)別的機(jī)會(huì)，股價(jià)的反應(yīng)只是時(shí)間問(wèn)題。”同年11月，李蓓在月報(bào)中指出，未來(lái)2-3年將經(jīng)歷的這一輪牛市會(huì)分為四個(gè)階段，其中第一個(gè)階段從10月23號(hào)開(kāi)始，匯金的大力買進(jìn)，托住了市場(chǎng)的底部。
可惜的是，A股的實(shí)際走向卻總是與李蓓的預(yù)判背道而馳。
值得一提的是，就在2023年12月29日，李蓓還曾通過(guò)半夏投資公眾號(hào)發(fā)表了一篇名為《逼空》的文章，文中提到，私募、公募、保險(xiǎn)和外資都沒(méi)有足夠倉(cāng)位，而他們都有業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。在連續(xù)2、3年虧損后，已經(jīng)跌得比基準(zhǔn)還多，如果上漲又跟不上，（他們）只能下崗了。
她認(rèn)為，年底年初是一個(gè)重要的時(shí)候?！斑€有一個(gè)交易日，就會(huì)進(jìn)入新的一年，新的一輪機(jī)構(gòu)賽狗游戲即將開(kāi)始。留給武舉人們布局新賽季的時(shí)間不多了。誰(shuí)能在黃四郎的碉堡搶到最多的黃金，誰(shuí)會(huì)跟不上業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，比誰(shuí)跑得快了?！?/p>
不過(guò)，隨著半夏投資旗下產(chǎn)品近日被傳出跌破預(yù)警線，短期而言，李蓓的這場(chǎng)“逼空”大戰(zhàn)似乎又失敗了。
一位不愿具名的私募人士指出，半夏投資的整體風(fēng)格是自上而下的，在2020年和2021年的市場(chǎng)環(huán)境下，這種投資風(fēng)格占據(jù)很大的優(yōu)勢(shì)，所以半夏投資當(dāng)時(shí)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也十分突出。但是這種看好就越跌越買的思路在2023年以來(lái)的市場(chǎng)環(huán)境下卻會(huì)非常被動(dòng)。所以我們看到，不管是去年上半年高調(diào)看多房地產(chǎn)，還是近一年以來(lái)多次高調(diào)唱多A股，市場(chǎng)實(shí)際的走勢(shì)卻往往與李蓓的預(yù)期截然相反，從而導(dǎo)致了半夏投資旗下產(chǎn)品凈值的快速下滑。