界面新聞?dòng)浾?| 龍力

3月19日，上證指數(shù)盤中一度觸及3090.05點(diǎn)，距離3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口僅剩下不到10個(gè)點(diǎn)的距離，不過隨后指數(shù)又開始震蕩回落，最終收于3062.76點(diǎn)。至此，上證指數(shù)已經(jīng)連續(xù)14個(gè)交易日收盤站在了3000點(diǎn)上方。

大盤再次臨近沖關(guān)時(shí)刻，A股后續(xù)行情可能會(huì)如何演繹？界面新聞梳理了部分私募人士的最新觀點(diǎn)。

融智投資：市場(chǎng)震蕩的特征繼續(xù)延續(xù)，板塊還是分化的比較明顯。值得一提的是，北上資金連續(xù)5日流入，形成一個(gè)密集買入的時(shí)間周期，在滬指3000點(diǎn)上方北上資金的持續(xù)流入，不管背后的驅(qū)動(dòng)因素是基于對(duì)資本市場(chǎng)的信心，還是對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的企穩(wěn)回升的期待，都表現(xiàn)出對(duì)下一步行情拓展空間的信心。特別是比照外盤的情況，公布的美國cpi超預(yù)期，ppi數(shù)據(jù)也比較好，降息的節(jié)奏和力度可能減緩，美股走勢(shì)呈現(xiàn)高位震蕩疲態(tài)出現(xiàn)，在這種情況下，外資還是持續(xù)的流入A股市場(chǎng)，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇投下了信心的一票。在板塊方面，未來繼續(xù)看好成長和復(fù)蘇的主線。

復(fù)勝資產(chǎn)：市場(chǎng)完成了恐慌情緒的糾偏后，需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及行業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)對(duì)下一階段的投資主線進(jìn)行明確。在重要的財(cái)務(wù)報(bào)表披露時(shí)間窗口前，投資者更多針對(duì)“補(bǔ)漲”行業(yè)進(jìn)行風(fēng)格的“二次平衡”。

現(xiàn)階段，我們認(rèn)為投資者還是在沒有數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對(duì)政策抱有更高預(yù)期，這會(huì)導(dǎo)致短期市場(chǎng)波動(dòng)加劇。通過基本面數(shù)據(jù)跟蹤，短期我們并未發(fā)現(xiàn)有任何行業(yè)或公司體現(xiàn)出較為明確的盈利增長趨勢(shì)，具備盈利穩(wěn)定增長特征的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭企業(yè)我們認(rèn)為依然具備較好的投資性價(jià)比，也不要因?yàn)槎唐谮厔?shì)類資金對(duì)股價(jià)的波動(dòng)而輕言放棄。中長期我們還是期待從不斷地研究挖掘中，尋找到下一個(gè)階段具備盈利持續(xù)增長的投資標(biāo)的。

名禹資產(chǎn)：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍是庫存周期磨底特征，2月新增社融1.6萬億，略低于市場(chǎng)預(yù)期，M1、M2較23年12月數(shù)據(jù)略有回升，但較1月下降，貨幣活化程度仍待提升，經(jīng)濟(jì)回升動(dòng)能仍待加強(qiáng)；證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》等文件，加強(qiáng)上市公司/證券公司/公募基金建設(shè)，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展；A股估值仍處歷史底部，資金面邊際改善，預(yù)計(jì)寬基指數(shù)繼續(xù)震蕩上行，中觀基本面線索更加重要。

投資機(jī)會(huì)上，關(guān)注受益海內(nèi)外需求邊際好轉(zhuǎn)，供給存在約束，商品價(jià)格開始上行的，以銅為代表的部分上游周期股。關(guān)注符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技成長方向，如AI。紅利風(fēng)格受風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回歸驅(qū)動(dòng)，或繼續(xù)震蕩上行，關(guān)注公用事業(yè)、石化等高股息板塊。關(guān)注受益國內(nèi)放量和出海的醫(yī)藥創(chuàng)新器械。海外方面，關(guān)注受益減肥藥等產(chǎn)品放量的海外醫(yī)藥龍頭。關(guān)注作為科技領(lǐng)域風(fēng)向標(biāo)的英偉達(dá)GTC大會(huì)，以及周三的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議情況。