界面新聞記者 | 慕澤

4月7日，深交所官網發布了4份監管函，決定對涉及“違規打新”的4家機構采取書面警示的自律監管措施。

監管函同時要求，相關公司結合決定書指出的違規事項，對照首次公開發行股票詢價相關規則及要求，明確具體改進措施和責任人，積極落實整改工作，并于收到決定書之日起一個月內向深交所提交整改報告。

其中，共有2家私募機構涉事其中，分別是北京卓識私募基金管理有限公司（以下簡稱“北京卓識私募”）和廣東天創私募證券投資基金管理有限公司（以下簡稱“廣東天創私募”）。

針對北京卓識私募，深交所在監管函中指出，公司在參與深市首次公開發行股票網下詢價過程中存在兩項違規行為：

一、內控制度制定和執行不完備。風險管理制度不完善，對信息泄露、報價偏離等風險控制措施不足；改價程序、材料存檔要求不明確。新股詢價業務相關內部制度的制定審批流程、報價討論決策過程記錄缺失；新股研究報告及模型留檔不完全。部分人員通訊設備未做管控；部分人員未按照內部要求參與新股業務培訓。

二、估值研究不深入、定價依據不充分。部分內部研究報告主要內容存在簡單復制摘抄承銷商投價報告、粘貼錯誤等情形；部分新股盈利預測、主要參數假設設置未做詳細說明。新股研究報告估值區間及最終定價缺乏嚴謹完整的邏輯推導過程、客觀研究支持與合理解釋。

北京卓識私募成立于2016年4月，次年6月完成登記備案，目前管理規模逾百億元。據公司官網介紹，北京卓識私募是一家專注于量化投資的私募基金管理公司，團隊核心競爭力在于建立復雜的數學模型，利用自主開發的低延時交易系統進行全自動算法交易。

好買基金網數據顯示，北京卓識私募旗下占比最多、且在該網站有凈值更新的股票型產品，2020年至2023年的年度平均收益率分別為39.16%、20.13%、-8%和7.65%。今年以來，公司旗下在該網站有凈值更新的股票型產品整體的業績表現不及預期，平均收益率僅為-10.43%。

針對廣東天創私募，深交所在監管函中指出，公司在參與深市首次公開發行股票網下詢價過程中也存在兩項違規行為：

一、內控制度制定和執行不完備。部分內控制度審批流程缺失，未針對新股研究報告審批機制制定明確、可執行的規定或流程。報價環節復核程序執行不到位，個別項目出現報價錯誤；個別項目資金劃付審批程序不完整。未在規定時間內對通訊設備進行管控；未對電腦系統等其他通訊軟件進行管控。

二、估值定價依據不充分，報價集體決策機制不完善。未履行研究報告審批流程；部分研究報告未對財務數據、盈利能力等內容進行分析，個別項目推導過程不合理。未按照公司內控制度要求在最終報價前履行審批程序；最終確定報價的決策過程記錄缺失。

廣東天創私募成立于2014年4月，次年2月完成登記備案，目前管理規模為10-20億元。據好買基金網介紹，該公司始終秉承“價值投資”理念，以“讓投資成為藝術”為企業宗旨，堅持踐行“傳播正確的投資理念、用實踐證明價值投資的存在，并讓投資者通過價值投資收獲投資的樂趣”。

近年來，廣東天創私募整體的業績表現出現了明顯的下滑，好買基金網數據顯示，公司旗下在該網站有凈值更新的股票型產品2023年和今年以來的平均收益率分別為-40.72%和-21.64%；債券型產品2023年和今年以來的平均收益率分別為-6.31%和-8.67%；多策略產品2023年和今年以來的平均收益率分別為-15.76%和-15.42%。

除了上述兩家私募機構以外，4月7日因為“違規打新”收到深交所監管函的另外兩家機構分別是嘉實資本管理有限公司和前海人壽保險股份有限公司。