界面新聞記者 | 鄒文榕

“創一代”旺盛的財富傳承需求刺激下，家族信托正成為高凈值群體的“不二之選”。

港交所網站披露，萬洲國際（0288.HK）董事局主席兼行政總裁主席、年近83歲高齡的萬隆在近日調整了家族財富規劃。其本人于6月13日將其在SP、WT以及XT三家公司中所持有的權益贈予給了WLT Management Ltd，以搭建萬隆信托。

據介紹，XT公司通過兩項股份計劃合計持有萬洲國際24.65億股；此外，SP公司通過直接+間接持股的方式合計持有萬洲國際9.24億股。若以萬洲國際6月13日收盤價4.2港元推算，此次搭建的萬隆信托涉及股份市值高達142.34億港幣。

無獨有偶，近期，商業大佬在家族傳承事業上動作頻頻，一個月以前，香港首富李嘉誠也曾重新規劃了自己的家族信托事宜。

21世紀經濟報道，5月16日，李嘉誠將私人持有的135.9萬股長和（0001.HK）股份調動至家族信托基金Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation及Li Ka-Shing Unity Trust corp；其本人持有的6295.3萬股長實集團（1113.HK）股份，也挪至此；同日，李嘉誠及李澤鉅旗下的私人公司Silvery Ring，轉讓逾1.96億股郵儲銀行（1658.HK）H股至家族信托。

界面新聞查詢港交所披露信息了解到，操作當日，長和、長實集團以及郵儲銀行的轉讓均價分別為每股53港元、46.45港元和5.16港元。若以此計算，此次涉及的李嘉誠家族信托接收的股份轉讓市值已高達40.07億港元。長和系發言人稱，有關轉讓是基于李氏家族財富規劃安排。

第一代先富人群的財富傳承需求已迫在眉睫。

據今年3月份由胡潤研究院攜手意才基金發布的《2022意才·胡潤財富報告》顯示，當前，中國財富家庭擁有的總財富已達164萬億元。其中，可投資資產67萬億元，占總財富四成。中國未來10年將有19萬億元財富傳給下一代，未來20年將有51萬億元財富傳給下一代，未來30年將有98萬億元財富傳給下一代。

中國首席經濟學家論壇理事長連平認為，家族信托具備家族財產安全嚴實防護、家族財富靈便管理方法承傳、資產個人信息嚴苛保密及其提高家族公司操縱四大作用。

據此前媒體報道，2018年底時，4位中國富豪曾先后將超過合計170億美元（約1333億港元）財富轉移到家族信托引發外界關注。4位富豪分別包括融創中國董事長孫宏斌、龍湖集團董事長吳亞軍、達利食品董事長許世輝和周黑鴨實控人唐建芳。

彼時，除融創中國外，上述三家香港上市公司均表示轉讓目的與接班人計劃有關。

而除了創一代激增的財富傳承需求，北方信托創新發展部總經理王棟琳還向界面新聞記者表示，地產市場的變局，以及超高凈值客群的家庭、婚姻、隔離、稅務管理等多元化財富管理需求的提升也在助推家族信托業務的蓬勃發展。

據此前中國信托登記責任有限公司統計，截至2022年9月，已有近60家信托公司開展了家族信托業務，家族信托存續規模約4700億元，較2021年末增長約34%，存續家族信托約2.4萬個。

用益信托資深研究員帥國讓向界面新聞記者表示，在其監測的18家家族信托存續規模已過百億的機構中，建信信托和平安信托均已超1000億元，外貿信托、中信信托和中航信托等機構也均在500億元規模之上。

在王棟琳看來，當前，家族信托正出現并將不斷強化四大趨勢：一是資產將日趨多樣化，尤其是股權、保單等占比將升高；二是參與主體將日趨多元化，除了銀行私行、信托，未來券商、保險、家辦、律所等都將參與到客戶資源爭奪中；三是功能日趨綜合化，家族信托將更多與其他信托相融合，例如遺囑信托、保險金信托、慈善信托等；四是投資配置需求日趨國際化，除了國內市場配置機會，客戶將更關注受托人全球配置能力。

“不過，目前家族信托的制度優勢實際上并未充分發揮出來。”談及信托公司當下開展家族信托業務仍面臨的挑戰，王棟琳提到，“一些家族信托仍然以投資理財為主要目的。”

在其看來，未來隨著“創一代”年齡增大，改革開放形成的中國優秀的民營企業正迎來第一次股權傳承高潮，目前急需在股權類家族信托的制度設計上作出安排。但由于非交易過戶等制度缺失，股權信托尤其是上市股權、房產轉入家族信托中存在很多操作上的難點。

“信托三分類實施下，未來信托公司要更加強化家族信托作為資產服務信托第一大品類的的服務屬性，除了助力超高凈值客戶個人的財富規劃和傳承以外，還要更多為家族企業的有序傳承、治理、投融資需求、家族企業精神的傳承、社會責任履行以及家族事務管理需求服務。”王棟琳表示。