文|新經(jīng)濟(jì)e線
6月17日，富安達(dá)基金旗下富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)、富安達(dá)消費(fèi)主題、富安達(dá)科技創(chuàng)新、富安達(dá)長(zhǎng)三角區(qū)域主題、富安達(dá)成長(zhǎng)價(jià)值一年持有（A/C）、富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有等6只基金齊齊發(fā)布基金經(jīng)理變更公告稱，原基金經(jīng)理吳戰(zhàn)峰因個(gè)人原因宣布離任，其離任日期為2023年6月16日，公司已按規(guī)定在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理了注銷(xiāo)手續(xù)。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，吳戰(zhàn)峰的出走意味著富安達(dá)基金投研團(tuán)隊(duì)少了一根“頂梁柱”。除了作為基金經(jīng)理管理上述6只基金外，吳戰(zhàn)峰還擔(dān)任了富安達(dá)基金投資研究部總監(jiān)以及權(quán)益投資總監(jiān)的職務(wù)。
公開(kāi)資料表明，吳戰(zhàn)峰有著券商和多家公募基金的工作經(jīng)歷。吳戰(zhàn)峰歷任中大投資公司投資部經(jīng)理，平安證券資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，招商證券研發(fā)中心高級(jí)分析師，國(guó)信證券研究所首席分析師，國(guó)投瑞銀基金高級(jí)組合經(jīng)理，國(guó)泰基金基金經(jīng)理，天治基金總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)。
此外，對(duì)富安達(dá)基金而言，公司正遭遇自成立以來(lái)的新一輪陣痛期。富安達(dá)基金成立于2011年4月27日，公司注冊(cè)資本8.18億元人民幣，注冊(cè)地上海。公司股東分別為：南京證券、江蘇交通控股有限公司和南京市河西新城區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控股(集團(tuán))有限責(zé)任公司，各持股49%、26%和25%。從管理績(jī)效來(lái)看，就在2022年，公司凈利潤(rùn)虧損創(chuàng)下自成立以來(lái)的新高，全年凈利潤(rùn)虧損超過(guò)5300萬(wàn)元。
據(jù)南京證券此前披露的2022年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，富安達(dá)基金的營(yíng)業(yè)收入同比下降61.49%，凈利潤(rùn)同比下降281.41%，主要系受市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響，管理費(fèi)收入及公允價(jià)值變動(dòng)收入有所下滑。2022年，南京證券權(quán)益法下確認(rèn)的投資損益為-2619.25萬(wàn)元。據(jù)此推算，富安達(dá)基金實(shí)現(xiàn)全年凈利潤(rùn)為-5345.4萬(wàn)元。實(shí)際上，這也是富安達(dá)基金自成立以來(lái)交出的一份最差成績(jī)單。
基金老將接連流失
不可否認(rèn)，吳戰(zhàn)峰出走彰顯了富安達(dá)基金老將接連流失的尷尬現(xiàn)狀。從任職年限來(lái)看，吳戰(zhàn)峰在公司的任職年限已超過(guò)七年。就在今年2月，公司另一名固收老將張凱瑜已先行離職，其在公司的任職年限更是超過(guò)十年。對(duì)一家小規(guī)模基金公司來(lái)講，基金老將接連出走，可謂是不堪承受之重。
來(lái)源：基金公告
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，作為富安達(dá)基金負(fù)責(zé)投研的核心人物，截至今年一季度末，吳戰(zhàn)峰在管規(guī)模合計(jì)約15.55億元。其中，管理規(guī)模最大的為富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)，該基金在今年一季度末的基金資產(chǎn)凈值為9.31億元。同時(shí)，該基金也是吳戰(zhàn)峰任職時(shí)間最久的一只基金，自2016年1月9日開(kāi)始出任基金經(jīng)理。截至2023年6月16日，吳戰(zhàn)峰在富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)的任職回報(bào)率達(dá)72.43%，年化回報(bào)7.6%，回報(bào)排名為192/406。
在以上6只基金中，吳戰(zhàn)峰任職回報(bào)最高的一只基金是富安達(dá)消費(fèi)主題，達(dá)85.12%。其任職時(shí)間為2017年8月1日，年化回報(bào)報(bào)達(dá)11.05%，其回報(bào)排名為311/1402。盡管整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，但富安達(dá)消費(fèi)主題并沒(méi)有體現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)。截至2023Q1，該基金資產(chǎn)凈值僅錄得1.15億元。
相比之下，成立時(shí)間較晚的富安達(dá)成長(zhǎng)價(jià)值一年持有（A/C）、富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有尚沒(méi)有實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。截至2023年6月16日，富安達(dá)成長(zhǎng)價(jià)值一年持有A和富安達(dá)穩(wěn)健配置6個(gè)月持有的任職回報(bào)分別為-6.2%和-5.7%，年化回報(bào)分別為-4.27%和-5.28%，對(duì)應(yīng)回報(bào)排名分別為212/2641和1212/1229。以上2只基金分別成立于2021年12月28日和2022年5月17日。
而張凱瑜在離任前管理了富安達(dá)基金旗下規(guī)模最大的一只貨幣基金——富安達(dá)現(xiàn)金通貨幣（A/B）和一只中長(zhǎng)期純債基金——富安達(dá)富利純債（A/C），對(duì)應(yīng)規(guī)模分別為38.11億元和2.11億元。公開(kāi)資料表明，張凱瑜歷任太平人壽產(chǎn)品市場(chǎng)部產(chǎn)品管理員；愛(ài)建證券有限責(zé)任公司固定收益部債券交易員。2011年5月加入富安達(dá)基金，歷任債券交易員，從事固定收益交易與投資工作。2013年1月29日，張凱瑜出任富安達(dá)現(xiàn)金通貨幣（A/B）基金經(jīng)理至今年2月6日離任。
Wind統(tǒng)計(jì)還顯示，截至6月17日，富安達(dá)基金最近一年來(lái)累計(jì)已有四位基金經(jīng)理相繼離職，另外兩位分別是李飛和朱義，其任職時(shí)間分別超過(guò)九年和四年。其中，李飛歷任聚源數(shù)據(jù)研究發(fā)展中心項(xiàng)目經(jīng)理；國(guó)盛證券投資研究部高級(jí)宏觀債券研究員。2006年6月加入金元惠理基金，歷任宏觀經(jīng)濟(jì)及債券研究員，高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)及債券研究員以及基金經(jīng)理。2012年5月加入富安達(dá)基金。其在富安達(dá)基金管理最早的一只基金為富安達(dá)增強(qiáng)收益（A/C），任職時(shí)間為2013年7月4日至2022年10月21日。
與此同時(shí)，新基金經(jīng)理的招募也不是一件容易的事情。最近一年來(lái)，富安達(dá)基金僅新聘了兩位基金經(jīng)理，分別為楊紅和鄭良海，其任職時(shí)間分別為2023年4月20日和2021年9月23日。
其中，楊紅歷任齊魯證券研究所分析師；第一創(chuàng)業(yè)證券資管部分析師；東海基金投資部研究部負(fù)責(zé)人、權(quán)益投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理，富安達(dá)基金監(jiān)察稽核部風(fēng)控經(jīng)理，現(xiàn)任基金經(jīng)理。在楊紅過(guò)往履歷中，其擔(dān)任基金經(jīng)理管理時(shí)間最久的一只基金為東海科技動(dòng)力A，分別從2019年6月26日至2022年10月9日，其任職總回報(bào)為65.42%，年化回報(bào)為16.65%，回報(bào)排名為333/748。不過(guò)，該基金是一只典型的迷你基金，楊紅彼時(shí)在管規(guī)模僅4700萬(wàn)元。
在吳戰(zhàn)峰離任前，楊紅于今年6月8日開(kāi)始共同管理富安達(dá)科技創(chuàng)新和富安達(dá)長(zhǎng)三角區(qū)域主題這兩只偏股混合型基金。此外，作為共管基金經(jīng)理，楊紅還于今年4月20日起共同管理富安達(dá)長(zhǎng)盈（A/C）、富安達(dá)產(chǎn)業(yè)優(yōu)選（A/C）、富安達(dá)科技領(lǐng)航等3只主動(dòng)權(quán)益型基金。
新掌門(mén)接“燙手山芋”
值得關(guān)注的是，在基金老將接連流失背后，公司掌門(mén)人剛于今年6月發(fā)生更迭。6月6日，富安達(dá)基金發(fā)布關(guān)于總經(jīng)理變更的公告稱，因工作調(diào)動(dòng)，胥海離任公司總經(jīng)理，其離任時(shí)間為2023年6月5日，接任者為王勝。不過(guò)，對(duì)公司新掌門(mén)而言，王勝接手的卻是一個(gè)“燙手山芋”。
來(lái)源：基金公告
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，從富安達(dá)基金歷年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，過(guò)去的2022年是公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最難看的一年。全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6735.09萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-5345.4萬(wàn)元。此前，公司已經(jīng)連續(xù)七年實(shí)現(xiàn)盈利。特別是在2020年，公司凈利潤(rùn)一度逼近上億元?jiǎng)?chuàng)下歷史新高。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26490.15萬(wàn)元，凈利潤(rùn)達(dá)9567.66萬(wàn)元，較2019年的18593.77萬(wàn)元和5265.2萬(wàn)元，同比分別大幅增長(zhǎng)42.47%和81.72%。
等到2021年，公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)滑坡態(tài)勢(shì)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為17488.16萬(wàn)元和2946.54萬(wàn)元，同比分別大幅下降33.98%和69.20%。
此前，胥海出任富安達(dá)基金總經(jīng)理一職長(zhǎng)達(dá)近五年。就任職年限而言，胥海是公司歷任總經(jīng)理中任職時(shí)間最長(zhǎng)的一位。胥海歷任南京證券公司電腦部、營(yíng)業(yè)部、基建辦職員；南京證券行政管理部職員兼團(tuán)委副書(shū)記，公司團(tuán)委副書(shū)記（主持工作），行政管理部副經(jīng)理兼公司團(tuán)委副書(shū)記；南京證券南京大廠營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券南京云南北路營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券寧夏鳳凰北街營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券北京惠新西街營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理，南京證券廣州先烈中路營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作），南京證券南京云南北路營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理，南京證券深圳分公司總經(jīng)理；江蘇省鎮(zhèn)江市揚(yáng)中市人民政府副市長(zhǎng)（掛職）。
在胥海任內(nèi)，公司基金規(guī)模在2021Q4最高時(shí)曾突破百億元，達(dá)111.34億元，彼時(shí)行業(yè)排名為113/150。此后，公司基金規(guī)模便節(jié)節(jié)走低。截至2023Q1，富安達(dá)基金管理規(guī)模合計(jì)僅68.11億元，行業(yè)排名再度退后至122/153。
作為富安達(dá)基金第六任總經(jīng)理（包括代總經(jīng)理在內(nèi)），王勝同樣由大股東南京證券任命。其歷任南京證券新華路營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員，南京證券連云港營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，南京證券南京新華路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理，南京證券營(yíng)銷(xiāo)管理總部部門(mén)總經(jīng)理，南京證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部部門(mén)總經(jīng)理，南京證券寧夏分公司公司業(yè)務(wù)總監(jiān)、分公司總經(jīng)理，南京證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部公司業(yè)務(wù)總監(jiān)、部門(mén)總經(jīng)理，南京證券零售業(yè)務(wù)部公司業(yè)務(wù)總監(jiān)、部門(mén)總經(jīng)理。
無(wú)獨(dú)有偶。6月17日，天治基金發(fā)布公告稱，公司總經(jīng)理、首席信息官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人徐克磊因個(gè)人原因宣布離任，職務(wù)將由公司董事長(zhǎng)馬鐵剛代任。算上代總經(jīng)理在內(nèi)，徐克磊為公司第七任總經(jīng)理，也是任職時(shí)間最長(zhǎng)的一位，從2017年7月21日至2023年6月17日，前后任職近六年。
與富安達(dá)基金一樣，天治基金規(guī)模也始終沒(méi)有長(zhǎng)大。公司成立于2003年5月27日，已長(zhǎng)達(dá)20年。不過(guò)，20年過(guò)后，天治基金規(guī)模仍徘徊在百億元以下。截至2023Q1，公司基金規(guī)模合計(jì)僅55.49億元，行業(yè)排名127/153。
另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至6月17日，包括代總經(jīng)理在內(nèi)，今年來(lái)有21家公募管理人總經(jīng)理發(fā)生了更迭，主要以中小型機(jī)構(gòu)為代表。除了天治基金、富安達(dá)基金以外，興業(yè)基金、中信建投證券、達(dá)誠(chéng)基金、華安證券、世紀(jì)證券、中信保誠(chéng)基金、長(zhǎng)安基金、鑫元基金、長(zhǎng)盛基金、銀河金匯資管、德邦資管、先鋒基金、中金基金、明亞基金、光大資管、國(guó)壽安保基金等16家管理人均更換了總經(jīng)理。
無(wú)疑，在行業(yè)馬太效應(yīng)加劇的情況下，中小型管理人想要實(shí)現(xiàn)生存、發(fā)展，人才和規(guī)模始終是有待突破的瓶頸，這也是擺在一眾掌門(mén)人面前的艱巨任務(wù)。