文|新經濟e線
新經濟e線獲悉，進入今年5月以來，A股市場再次步入震蕩調整階段。由于缺乏賺錢效應，基金再現發行魔咒，新成立基金份額在最近三個月里節節走低。
Wind統計表明，截至5月30日，按基金成立日期統計，當月新成立基金數量共計91只，均不及今年3月和4月的156只和102只。而發行份額更是大幅跳水，從今年3月年內高點的1442.69億份下降至4月的763.25億份，環比減少超過四成，達47.10%。進入5月，新基金發行份額已跌破500億元，僅錄得484.18億份，環比降幅接近四成。
從新基金平均發行份額來看，最近三個月來也是連連縮水。今年3月至5月，新成立基金平均發行份額分別為9.25億份、7.48億份、5.53億份，環比分別下降19.14%和26.07%。
不僅如此，在間隔一個月之后，由于基金發行難導致募集失敗的案例也再度出現。5月27日，鵬揚基金發布公告稱，公司旗下鵬揚進取先鋒一年持有自2023年2月28日起公開募集。截至2023年5月26日基金募集期限屆滿，基金未能滿足基金備案條件，故《基金合同》不能生效。鵬揚進取先鋒一年持有也成為了今年來第三只募集失敗的基金，同時也是第三只發行失敗的偏股混合型基金。今年1月和3月，中信建投均衡成長和國融光伏主題行業優選相繼宣告基金合同不能成立。
對此，有市場人士認為，今年新基金發行難度的確很高，甚至有些頭部公司產品的募集目標也僅僅是保成立，小型基金公司發行失敗也就不足為奇了。主要是前兩年很多新發基金發在高位，導致業績不佳，投資者體驗很差，渠道也頗多怨言。
擬任基金經理過往業績不佳
新經濟e線注意到，在鵬揚進取先鋒一年持有募集擱淺背后，其擬任基金經理管理的主動權益產品過往業績不佳也是影響發行的一個重要因素。某種程度來講，在弱市情況下，基金經理口碑不及市場預期成為了“壓倒駱駝的最后一根稻草”。
來源：基金公告
據鵬揚進取先鋒一年持有于今年2月24日發布的基金招募說明書披露，其擬任基金經理趙世宏為公司股票投資部總經理，北京大學金融學碩士。其曾任中銀基金行業研究員，易方達基金研究員、基金經理助理，大成基金基金經理。截至今年一季末，趙世宏在任管理基金數量共計有7只，管理規模合計26.30億元。
但從趙世宏以往從業經歷來看，其在大成基金擔任基金經理期間，管理的產品主要為固收類基金。可以說，趙世宏在轉會鵬揚基金后才開始重點向權益型基金投資管理轉型。在其現管的7只基金中，仍有3只為偏債混合型基金，分別為鵬揚景欣（A/C）、鵬揚景瑞三年定開（A/C）、鵬揚景科（A/C）。
趙世宏在管4只主動權益型基金中，鵬揚景升（A/C）為靈活配置型基金，鵬揚數字經濟先鋒（A/C）、鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）、鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）等3只均為偏股混合型基金。其中，鵬揚景升（A/C）任職時間最長，從2019年1月4日開始管理。鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）任職時間最短，從2022年3月25日開始管理。另外兩只的任職時間分別為2021年9月7日和2021年12月21日。
截至今年5月29日，鵬揚景升（A/C）、鵬揚數字經濟先鋒（A/C）、鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）、鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）等4只主動權益基金年內凈值回報率跌幅均超過一成，業績表現大幅落后。
其中，鵬揚景升（A/C）今年以來總回報分別為-15.66%和-15.93%，同類排名分別低至2222/2266和2227/2266；同期，鵬揚數字經濟先鋒（A/C）分別為-14.06%和-14.34%，同類排名分別落后至3329/3548和3349/3548；鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）年內凈值回報率分別低至-15.65%和-15.93%，同類排名3421/3548和3437/3548；鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）今年來凈值回撤均接近16%，年內總回報分別為-15.73%和-16.00%，同類排名各為3424/3548和3441/3548。
截至2023年5月29日，萬得靈活配置型和靈活配置型和偏股混合型基金指數回報率偏股混合型基金指數今年來總回報率分別為-0.87%和-3.24%。可見，從基金投資回報來看，今年來趙世宏在管4只主動權益型基金凈值回報率遠遠低于同期靈活配置型和偏股混合型基金指數回報率。
自成立至今，僅成立最早的鵬揚景升（A/C）錄得正收益，其成立以來總回報分別為60.70%和54.25%。不過，最近兩年來，鵬揚景升（A/C）凈值分別大幅回撤了38.37%和39.35%。而趙世宏任職回報最低的為鵬揚數字經濟先鋒，其A/C份額成立以來的總回報更是分別低至-41.18%和-41.99%。
據鵬揚數字經濟先鋒（A/C）今年4月22日披露的今年一季度報告顯示，自合同生效起至今，鵬揚數字經濟先鋒A凈值增長率為-36.56%，同期業績比較基準（滬深300指數收益率*60%+恒生指數收益率*20%+中債綜合財富(總值)指數收益率*20%）收益率為- 13.78%，前者大幅落后22.78%。
此外，鵬揚競爭力先鋒一年持有（A/C）和鵬揚豐融價值先鋒一年持有（A/C）自成立至今的總回報也分別低至-31.81%/-32.59%和-19.83%/-20.58%。
年內42只主動權益基金清盤
據新經濟e線了解，今年來不止是新基金發行難，存量基金清盤也是居高不下。Wind統計表明，截至5月30日，年內被迫清盤的基金已高達114只。其中，主動權益型基金共計有42只，占比近四成，達36.84%，其清算類型不外乎持有人大會表決通過或觸發合同終止條款。
來源：基金公告
5月27日，招商基金發布關于招商精選平衡混合型證券投資基金基金合同終止及基金財產清算的公告稱，該出現《基金合同》終止事由，公司應當在上述事由出現后終止基金合同并依法履行基金財產清算程序，且本次事項不需召開基金份額持有人大會。
而觸發招商精選清盤的事由就是，截至2023年5月26日日終，該基金已連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元。根據《基金合同》約定進入清算程序，基金無需召開基金份額持有人大會進行表決。
公開資料表明，招商精選為平衡混合型基金，成立于2022年3月7日，前后運作時間僅僅一年多，便結束了其短暫的使命。該基金最初募集規模為51594.6萬元，僅僅年余過后，按5000萬元的清盤紅線計算，其規模至少驟降超過九成。另據招商精選今年4月21日披露的基金一季報顯示，報告期內，招商精選（A/C）總份額已縮水至4865.55萬份，對應基金資產凈值僅錄得4920.77萬元。
除了招商精選，招商品質領航也于今年4月18日召開基金持有人大會，審議通過了終止基金合同的相關議案。此前于3月6日，招商基金發布公告稱，經與基金托管人中國郵政儲蓄銀行協商一致，決定召開本基金的基金份額持有人大會，提議終止《招商品質領航混合型證券投資基金基金合同》。招商基金在相關說明中表示，由于市場環境的變化，基金份額持有人大規模贖回本基金基金份額，使得本基金規模大幅下降，高額的基金運營成本較為嚴重地侵蝕了本基金現有基金份額持有人的投資收益，同時降低了本基金管理人的整體運行效率。
實際上，在宣告清盤前，招商品質領航成立時間尚未滿一年。據悉，該基金成立于2022年5月11日，基金募集規模為3.04億元。今年5月10日，招商品質領航披露了清算報告。該報告顯示，截至最后運作日（2023-4-19）基金份額總額僅錄得492.77萬份，較成立之初縮水率高達98.38%。
此外，新經濟e線統計發現，若按基金管理人分布的話，今年以來旗下主動權益基金清盤數量最多的基金公司分別是中金基金和中銀基金，各有3只，分別為中金豐碩、中金量化多策略、中金瑞祥（A/C）和中銀錦利（A/C）、中銀潤利（A/C）、中銀益利（A/C）。其中，中金豐碩為偏股混合型基金，余下5只均為靈活配置基金。
從清算類型來看，中銀基金年內清盤的3只基金都是觸發了合同終止條款。5月24日，中銀錦利發布的清算報告表明，截至2023年4月4日日終，基金已出現連續60個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形。根據基金合同約定，基金滿足基金合同終止條件，已于2023年4月5日進入基金財產清算程序。據悉，清算起始日的基金份額總額僅錄得356.78萬份。該基金于2016年12月22日成立時的募集規模為34003.32萬元。在長達六年多的運作之后，基金份額降幅高達98.95%。
與此同時，今年來旗下有2只主動權益基金清盤的基金公司還有9家，分別包括安信基金、創金合信基金、東方基金、東興基金、光大保德信基金、華安基金、申萬菱信基金、銀河基金、長盛基金。