實習記者 | 章宇璠

海外最大中國股票基金出手加倉A股。

截至2023年4月30日，海外規模最大的主動管理中國股票基金、摩根大通旗下的摩根基金-中國A股機遇（JPM China A-Share Opps）前十大重倉股為貴州茅臺、中國平安、招商銀行、瀘州老窖、萬華化學、長江電力、寧德時代、愛爾眼科、邁瑞醫療、隆基綠能。

摩根基金-中國A股機遇管理基金最新規模為75億美元。4月，基金加倉幅度最大的股票為瀘州老窖，加倉32.64%；同期，基金加倉中國平安13.34%，長江電力13.13%，貴州茅臺2.43%，萬華化學4.44%。

在該基金所有持倉股中，工業類股票占比最高，為28.3%，其次為消費品股票，占比為18.4%。

摩根大通旗下另一主動管理中國股票基金摩根基金-中國基金（JPMorgan Funds - China Fund）則在4月增持美團3.47%，減持金山軟件17.45%。截至4月30日，前十大重倉股為騰訊、阿里巴巴、美團、中國平安、網易、攜程、拼多多、京東、金山軟件、華潤萬象生活。

不止摩根大通旗下基金，放眼全球，諸多巨頭旗下主動管理基金都在積極加倉中國。比如歐洲巨頭施羅德，其旗下三大基金同時加倉寧德時代80%。

“施羅德國際精選基金中國A”（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）4月加倉寧德時代80%，其最新規模為43.96億美元。截至5月29日，基金前十大重倉股為中國平安、招商銀行、萬華化學、芒果超媒、貴州茅臺、衛星化學、紫金礦業、三一集團、宏發科技、寧德時代。

“施羅德國際精選基金大中華基金A”（Schroder ISF Greater China A Acc USD）4月同樣加倉寧德時代80%，同期加倉友邦保險4.97%。基金最新規模為27億美元。截至5月29日，其前十大重倉股為臺積電、騰訊控股、阿里巴巴、友邦保險、紫金礦業、藥明生物、隆基綠能、港交所、寧德時代、美團。

施羅德旗下另一只旗艦基金“施羅德國際精選基金中國機遇”（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）同樣加倉寧德時代80%。截至5月29日，其前十大重倉股為阿里巴巴、騰訊控股、美團、招商銀行、隆基綠能、藥明生物、中國平安、紫金礦業、蒙牛乳業。

歐洲巨頭安本投資旗艦中國基金也在加倉中國。以“安本標準（SICAV I）中國A股可持續發展股票基金”（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund）為例，其最新規模為34.68億美元。截至4月30日，基金前十大重倉股為貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、中國中免、中國平安、邁瑞醫療、愛爾眼科、華測檢測、美的集團、廣聯達。

4月基金對前十大重倉股多數股票進行了加倉。加倉幅度最大的是愛爾眼科，加倉24.82%，加倉華測檢測14.57%，加倉中國中免14.41%, 加倉廣聯達6.06%，加倉貴州茅臺6.49%，加倉招商銀行4.45%，加倉寧波銀行2.61%，加倉邁瑞醫療1.71%。

此外，歐美巨頭富達基金旗下的中國消費基金“富達基金-中國消費新動力”（Fidelity Funds - China Consumer Fund）小幅加倉了阿里巴巴和友邦保險，其截至4月底的重倉股包括騰訊控股、阿里巴巴、茅臺、友邦保險、中國平安、美團、蒙牛乳業、京東、港交所和邁瑞醫療。

諸多巨頭加倉中國的舉動與其發布的觀點一致。

5月28日，摩根士丹利發布報告表示，預計下半年中國的消費需求會進一步恢復，這也將進一步激發中國消費股的潛力。

富達國際在2023年的2季度展望中談及中國經濟復蘇時表示，中國釋放了可持續增長和重新開放的信號。國內的交通、人員流動快速恢復，這是積極信號。強力的消費者信心和房地產行業對于經濟復蘇至關重要。

至此，富達表示更關注各行各業恢復的“二階”受益標的（間接受益于各行各業恢復的公司），更關注在岸的資產和具有戰略重要性的數字經濟。同時關注中國增長對周邊的亞洲市場的影響。這些新興市場提供了新的阿爾法機會。