記者｜張喬遇
市占率最高曾達100%，毛利率最高超過88%，2022年收入大增超600%......這些顯眼的數據讓近日遞交科創板上市申請的武漢格藍若智能技術股份有限公司（簡稱：格藍若）與其他公司相比多了幾分光環。
格藍若真有那么耀眼嗎？
格藍若前身格藍若有限成立于2018年3月16日，竇峭奇、竇亞奇二兄弟作為公司創始人及實際控制人在公司成立短短五年時間就遞交了招股書謀求登陸資本市場。
需要指出的是，格藍若目前僅依靠互感器計量性能智能監測裝置一款產品實現收入，產品結構單一的同時，其100%的市占率也在近兩年大幅下滑。
產品單一，市占率大幅下滑
格藍若是一家電力領域智能感知產品與服務提供商，主要從事互感器計量性能智能監測裝置的研發、生產和銷售及相應在線監測平臺開發建設等技術服務，公司目前的產品結構較為單一。
2020年及2021年（報告期），格藍若的營業收入分別為3893.67萬元、5621.55萬元；凈利潤分別為1003.73萬元、-1894.71萬元。2022年公司收入卻出現爆發式增長，達到4.17億元，同比增長642.45%，該年凈利潤也增至1.80億元，較2020年增長1694.20%。
2020年及2021年，格藍若分別均賣出了33套互感計量性能智能監測裝置，2022年公司互感器計量性能智能監測裝置銷售數量大增至379套，公司表示銷售數量大增主要得益于我國電網智能化改造進程的加快。
公司互感器計量性能智能監測裝置及在線監測平臺應用于電力系統中的變電環節，下游客戶群體主要為電網企業，下游客戶較少且高度集中。報告期公司高度依賴國家電網，來自國家電網銷售收入占總收入的比重分別達到99.96%、84.88%和51.20%。這意味著，2022年格藍若暴增的4.17億元收入中，有2.14億元為國家電網貢獻。
市場規模上，根據前瞻產業研究院數據，2022年中國110kV及以上電壓等級變電站數量超過4.40萬座，若按照報告期內公司互感器計量性能智能監測裝置年均銷售單價（108.76萬元/套）計算，互感器計量性能智能監測裝置市場容量約為478.54億元。
2022年我國現存火電廠約1190座、中大型水電站約1000座、風電場約3219座、光伏電站約3784座，按照公司一套裝置108.76萬元/套計算，在發電場景下，格藍若互感器計量性能智能監測裝置市場容量約為99.98億元。綜上，公司的主營產品在上述變電、發電場景下的市場容量約為578.52億元。
2020年，格藍若市場占有率達到100%，真正做到了行業第一，但之后卻大幅下滑，2021年公司市場占有率下滑至92.61%，至2022年再次大幅下滑至80.09%。行業競爭加速后，原屬于公司的市場份額被瓜分。
半年專利暴增20項，董秘曾任職于證監局
格藍若超高的毛利率也同樣引人注意，2020年至2022年分別高達88.61%、82.62%和82.55%。
據公司介紹，傳統的互感器性能狀態評估技術需要在大量電力設備停電離線情況下，使用實物標準器設備現場標定，存在耗費時間及人工成本、無法提前預防及精準定位故障互感器等問題，而格藍若則實現了電壓互感器的不停電誤差狀態監測。
截至招股書簽署日，格藍若共擁有55項發明專利，發明專利數量相較于杭州柯林（688611.SH）、宏力達（688330.SH）等較多，與科匯股份（688681.SH）、容知日新（688768.SH）等同行業可比公司持平。
但界面新聞記者注意到，公司發明專利集中于報告期內獲批，2020年以前原始取得的發明專利獲批數量只有2項，31項發明專利集中于2022年取得，其中20項發明專利為2022年下半年取得。
值得注意的是，上市前格藍若的董秘董志剛曾于2007年9月至2016年10月在湖北證監局上市公司監管一處任副主任科員、主任科員、稽查一處主任科員，離職后曾于中元華電科技股份有限公司任董秘。2021年7月，董志剛入職格藍若擔任董秘一職。
董監高薪酬大幅增長，上市前分紅
報告期，格藍若董監高薪酬暴漲，從2020年的449.71萬元增至2021年的713.37萬元并進一步增長至2022年的1075.48萬元。
除獨立董事外，格藍若2022年董監高人均年薪高達76.19萬元（未包含股份支付費用）。實控人竇峭奇、竇亞奇兄弟分別從公司領薪99.81萬元、80.93萬元，副董事長嚴平該年薪酬109.84萬元。
此外，2020年嚴平、竇亞奇還分別發生從公司借出本金133.40萬元、55.80萬元的內控不規范情形。格藍若表示：與關聯方之間的資金拆借已清理完畢，報告期公司與關聯方間拆借未對公司正常經營造成重大不利影響。
本次上市，格藍若計劃募集資金12.83億元，其中最大一筆投資項目為互感器計量性能智能監測裝置及平臺升級建設項目，投資總額達3.25億元，第二大支出卻為補充流動資金，金額為3.00億元。
需要指出的是，2020年，2022年格藍若現金分紅金額分別為1840萬元和8500萬元，占當期凈利潤的比重分別為183.32%、47.20%。