文｜每日財報 程意
近日，北京人壽保險股份有限公司（以下簡稱“北京人壽”）發布了2022年度信息披露報告。報告顯示，2022年北京人壽營收51.45億元，同比下降1.94%；保險業務收入46.62億元，同比增長2.53%；凈虧損1.89億元，同比縮窄10.43%。
根據統計，北京人壽從2018年成立至今還未盈利，累計凈虧損7.21億元。按照壽險業“七平八盈”的定律，北京人壽業績的轉折點也或將來臨。
結合最新的償付能力報告來看，2023年一季度，北京人壽保險業務收入11.62億元，較去年同期增長3.72%；凈利潤1489萬元，較去年同期增長109.54%。可見，今年隨著壽險市場的復蘇，北京人壽也創下了良好業績。
不過仍需留意，去年“償二代二期”新規落地，北京人壽累計發行了8億元的資本補充債券，但并未有效緩解資本補充壓力。據《每日財報》了解，2021年北京人壽曾提出增資擴股計劃，但時至今日也并未啟動，接下來這或成為看點。
今年業績有所改觀
2022年，尚處于轉型期的人身險市場呈現疲弱態勢，險企虧損不足為奇。據不完全統計，2022年有34家人身險公司虧損。其中，成立于2018年2月的北京人壽在2022年凈虧損1.89億元。
據《每日財報》了解，北京人壽成立至今一直處于虧損狀態，2018-2022年歷年凈虧損額分別為-1.13億元、-0.52億元、-1.56億元、-2.11億元、-1.89億元，累計凈虧損達7.21億元。
公開資料顯示，北京人壽是一家全國性人壽保險公司，由國有企業、集體企業和社會企業共同發起組建，于2018年2月14日正式開業，注冊資本為28.6億元，公司業務范圍包括普通型保險（包括人壽保險和年金保險）、健康保險、意外傷害保險、分紅型保險、萬能型保險以及上述業務的再保險業務等。
就去年具體表現看，按險種劃分，北京人壽2022年普通壽險、健康險、分紅險、意外傷害險和萬能險保費收入分別為41.88億元、3.55億元、1.12億元、504.53萬元和196.86萬元，同比增幅分別為43.46%、-14.09%、-90.71%、-31.51%和21.84%。
2022年，北京人壽原保險保費收入居前五位的保險產品分別為：北京人壽京福世享（尊享版）終身壽險、北京人壽京富年年年金保險、北京人壽京富一生年金保險、北京人壽京福傳世愛終身壽險和北京人壽京福頤年養老年金保險，原保險保費收入分別為11.88億元、7.79億元、4.98億元、3.43億元和3.27億元。
從退保和賠付情況看，2022年北京人壽退保金為8238.94萬元，同比下降19.03%；賠付支出為2.66億元，同比增長15.85%。
好在今年開始，壽險市場開始復蘇，人身險公司的經營業績有所好轉。2023年一季度，北京人壽凈利潤0.15億元，較去年同期（凈虧損1.56億元）增長109.54%。
償付能力有緩解
過去兩年，為增強自身資本實力，提高公司償付能力，北京人壽動作頻頻。
2021年9月，北京人壽發布公告稱，經公司董事會于股東大會審議通過了《關于<北京人壽保險股份有限公司增資擴股方案>的議案》，同比在初始出資份額基礎上，等比例增加注冊資本金28.6億元。增資完成后，北京人壽注冊資本將增至57.2億元。
但自此之后，北京人壽的增資擴股事項便杳無音訊。對此，官方也并未予以正面回應。不過緊接著，北京人壽在2021年10月就發行6億元的資本補充債，以緩解償付能力下行壓力。
到了去年，受“償二代二期”新規落地的影響，北京人壽償付能力進一步惡化，全年風險綜合評級均降至BB級。截至2022年三季度末，北京人壽核心償付能力充足率降至91.2%，系當前歷史最低水平。
作為應對，2022年3月和9月，北京人壽分別發行了5億元、3億元的資本補充債券，將所募集資金用以補充資本、提升償付能力，支持公司業務持續穩健發展。也是因此，截至2023年一季度末，北京人壽核心償付能力微升至105.16%；綜合償付能力充足率達到179.06%。
股權結構需留意
北京人壽的股權結構較為分散，截至目前，公司股東持股10%以上的共7家，分別為北京順鑫控股集團有限公司（持股13.99%）、北京供銷社投資管理中心（以下簡稱“北京供銷社”，持股13.99%）、北京韓建集團有限公司（以下簡稱“韓建集團”，持股13.99%）、華新世紀投資集團有限公司（持股12.59%）、北京草橋實業總公司（持股12.48%）、朗森汽車產業園開發有限公司（持股12.48%）和樂普（北京）醫療器械股份有限公司（持股10.49%）。
值得注意的是，在北京人壽審議通過增資擴股方案前，便有股東有意轉讓所持北京人壽股權。
2021年1月，恒有源投資管理有限公司（以下簡稱“恒有源投資”）與北京潤古投資有限公司（以下簡稱“潤古投資”）簽訂股權轉讓協議，將所持1.43億股股份全部轉讓給潤古投資，價格為2.37億元。
交易完成后，恒有源投資將退出北京人壽股東行列。但是，該股權轉讓隨后就陷入糾紛，根據最新的法院裁定，目前恒有源投資持有的北京人壽全部股權被凍結。
此前股東方港誼集團也鬧得沸沸揚揚。從2023年一季度開始，韓建集團持有的北京人壽4億股均為凍結狀態。
2021年5月，北京供銷社擬掛牌轉讓北京人壽4.99%股權，轉讓底價36158.05萬元，但也未轉讓成功，目前北京供銷社仍持股4億股（占比13.99%）。
總得來說，伴隨行業持續分化，像北京人壽這類的中小險企，想迅速破局就要發揮特色優勢，重視產品和服務的創新與設計，才能彎道追車。目前，北京人壽以健康養老為切入點，正在形成“保險+養老+醫療+健康管理+藥品服務+緊急救援”的全方位新型健康養老服務體系。而這或許是北京人壽擺脫償付能力壓力、真正實現業績翻正的核心。