文|投資界PEdaily

5月5日，國家能源局公布一季度光伏發電建設運行情況。一季度國內光伏新增裝機并網容量達33.65GW，同比增長154.8%。去年一季度數據為13.21GW。

何為光伏？光伏即利用半導體材料的光伏效應，將太陽輻射能轉化為電能的一種發電系統。太陽光取之不盡，光伏開發利用又幾乎不產生污染，是名副其實的未來產業。

一場能源結構轉型正在洶涌進行中。當前，我國已基本實現光伏全產業鏈國產化，多晶硅料、硅片、光伏電池片、光伏組件等的全球產量占比均超70%。

近幾年，隨著光伏發電成本持續降低，行業正在逐漸擺脫對終端電站補貼政策的依賴，轉向由市場旺盛需求推動的模式，中國光伏產業正在轉向續健康發展的成熟階段。

由于光伏行業的半導體屬性，技術迭代速度快，競爭邏輯不斷更新，光伏產業該如何應對變化？

光伏獨角獸噴涌

據央視新聞報道，目前我國光伏行業制造、裝機量、發電量三項均居世界第一。2012年至2022年十年間，光伏組件累計出口額超過2200億美元，已出口全球200多個國家和地區。

產業發展加速向前，一級市場對待光伏也是信心滿滿。投資界-VC情報局根據公開數據不完全統計，近一年，光伏行業產生融資事件共計111起。

大額融資層出不窮，各地獨角獸也噴涌而來。

麗豪半導體占據青海的地理優勢，已長成一只光伏超級獨角獸。去年9月，麗豪半導體宣布完成22億元的B輪融資，投資方陣容豪華：三峽集團旗下長江證券創新投資、海松資本、雲暉資本、中國-比利時直接股權投資基金、中 美綠色基金、浙民投等參與投資，IDG資本、正泰、金雨茂物等老股東追加投資。

麗豪半導體主要生產高純晶硅，是一種純度高達 99.9999%以上的硅材料，是制造集成電路、太陽能電池、LED 等半導體器件的重要原料，也廣泛應用于光伏太陽能電池板的生產制造。這輪融資將用于麗豪半導體20萬噸高純晶硅二期項目建設及技術研發。

還有一只來自珠海的超級獨角獸。高景太陽能于去年11月簽署上市輔導協議，正式啟動IPO進程，估值達200億元。高景太陽能由業內資深團隊、珠海華發集團及IDG資本共同創立。在去年先后完成了超40億元的兩輪融資。4月，宣布完成16億元A輪融資，老股東IDG資本、珠海華發集團持續加碼，國壽科創基金、建信股權、粵財基金、深投控資本、美的資本等參與其中。9月，再次宣布完成超25億元B輪融資，中金資本、中信金石、海通開元、廣東粵科等機構參與投資。

目前高景太陽能下設珠海金灣50GW大尺寸單晶硅片項目、青海西寧50GW單晶拉棒項目、四川宜賓50GW拉棒及切片項目三大生產基地。

云南楚雄誕生一只百億獨角獸。今年1月，宇澤半導體宣布完成B輪股權融資，金額超12億元，投后估值近百億。此輪融資由國家綠色發展基金領投，金石投資、國投創合、浙江海港集團、寧波開投集團和楚雄市城鄉投等機構跟投。

專注硅材料，宇澤半導體落戶在云南楚雄市。這里日照時間長，太陽輻射強，建設在楚雄的光伏電站比同一緯度的光伏電站發電效率更高。就在宇澤半導體一路之隔的地方，便是光伏組件龍頭晶科能源的工廠。楚雄州成為了云南第一個同時具有單晶硅拉棒、切片、光伏電池片生產能力的州市。

安徽宣城跑出一只年輕獨角獸。今年，華晟新能源獲得共計24億元的兩輪融資。1月，完成由中建材新材料基金領投，無錫金投致源、國投-廈鎢產業基金、普洛斯隱山資本、日初資本等機構跟投，合肥產投、昆岡資本、諾延資本、普華資本、九畹資本等老股東持續加注的20億元B輪融資。3月，再度完成洪泰基金等參與的4億元B+輪融資。成立不足三年估值達100億，堪稱最年輕的光伏獨角獸。

華晟新能源專注于異質結（HJT）電池、組件開發應用和產品規模化生產，目前是HJT領域「第一家整合硅片—電池—組件全產業鏈研發與產業化技術的龍頭企業」。公司已形成了總部在安徽宣城，大理基地、無錫基地、合肥基地的多地產能布局。

浙江嘉興也跑出一只民營獨角獸。今年1月，正泰新能宣布完成15億元B輪融資，其中鋆昊資本為領投方，高瓴、中金資本、朝希資本、海寧尖山新區國資、溫州樂清國資等參與投資。投后估值已達70億，正式躋身獨角獸行列。

這家公司有何來頭？資料顯示，正泰新能是正泰集團旗下專注于光伏電池組件的企業。2016年，正泰集團旗下正泰電器收購正泰新能100%股權，將光伏資產注入上市公司；到了2022年，正泰電器將光伏組件制造板塊業務整合至正泰新能后整體對外出售。由此，正泰新能開啟了獨立融資之路，一躍成為“民營光伏電站之王”。

開工忙、投資熱，光伏產業一派紅火。

光伏產業圖譜

早年間，光伏的應用市場主要集中在海外，出于運輸需求，國內光伏電池、組件的生產基地大多布局在長三角等東部沿海地區。漸漸聚集著天合、晶澳、隆基、阿特斯、東方日升等一批光伏制造企業，造就了常州、鹽城、無錫、嘉興、義烏、鎮江、揚州等一批光伏產業之城。

經年發展，由于相對落后地區的產業扶持政策更為積極，力度更大。加之豐富的太陽能資源和土地資源便宜優勢，更是吸引光伏企業落戶重要因素，西寧、樂山、包頭、朔州等中西部城市，在光伏產業版圖中“異軍突起”。

光伏產業鏈上游包括硅料、硅片等原料及加工，中游主要為構建光伏電站所需的電池片、組件和部件，包括太陽能電池生產、光伏發電組件封裝等環節。下游為光伏的應用領域，主要是光伏電站的搭建、系統集成與運營。

各環節發展核心各有特點：硅料以產能為核心，電池片以技術變化為核心，組件和裝機逆變器等以終端需求為核心。

基于不同的地區優勢，全國各地發力方向也各有側重。

在無錫，全球首條1GW鈣鈦礦光伏產線今年4月宣布落戶，啟動建設極電光能鈣鈦礦產業基地項目。無錫也被稱為中國光伏的“發源地”。目前已經形成了硅材料、電池及組件、光伏設備制造、零部件配套、光伏電站、專業檢測和服務等完整的產業鏈和穩定的供應鏈，擁有奧特維、先導、上機數控等一批設備制造企業。

嘉興憑借優越的地理區位。形成了秀洲、海寧兩個產業集聚區，匯聚了隆基、晶科、正泰、福萊特、阿特斯等重點企業。秀洲區集聚了光伏上下游企業250多家，已形成“行業龍頭企業+企業研究院+產業鏈上下游配套企業”為一體的光伏新能源全產業鏈生態圈。

獨占物流成本優勢的義烏，光伏產業也在高歌猛進，2017年引進電池片巨頭愛旭進駐并將集團總部設在義烏，產生的磁吸效應進一步吸引了晶科、天合、晶澳、東方日升企業落地。

水電大省云南近年來充分利用稟賦優勢，出臺多項政策支持光伏產業發展，目前已經實現了“硅棒—切片—電池片—組件”的全產業鏈發展。以曲靖為核心，推動保山、楚雄等重點地區實現錯位發展。目前，曲靖吸引了隆基、晶澳、陽光落戶，楚雄吸引隆基、晶科落戶。

富光豐水風好，西寧發展光伏得天獨厚，青海塔拉灘光伏電站是目前中國最大的光伏發電基地，面積609平方公里，接近一個新加坡的面積大小。

地處晶硅光伏產業集群中心的宜賓，正在打造晶硅光伏產業集群，吸引了英發德耀、四川高景、四川麗豪等多個產業鏈項目簽約落地。

……

縱觀整個光伏產業發展史，降本增效永遠是行業追求的終極目標。如何降低成本，發揮地位優勢，是行業發展繞不過的話題。可以說，光伏是比其他行業更需要企業與各地政府“同頻共振”的行業。

各地政策風向標

這場不甘落后的光伏爭奪戰，全國各地你追我趕。

先看北京，2023年3月，北京市發展和改革委員會等四部門《關于印發推進光伏發電高質量發展支持政策的通知》，強化規劃引領，將光伏發電等可再生能源應用要求作為城市規劃體系的重要內容，推進光伏發電與城市建設協調發展。落實《北京市碳達峰實施方案》要求，新建公共機構建筑、新建園區、新建廠房屋頂光伏覆蓋率不低于50%。

再看安徽，2023年5月，安徽印發《安徽省新能源和節能環保產業基金關于公開征集子基金管理機構的公告》，明確指出子基金應主要投資于新能源與節能環保產業領域，包括但不限于儲能、光伏、風電、核能、氫能源、節能新材、節能照明、節能技術設備、污水處理、大氣污染控制、固廢危廢處置、環保設備及服務、環境監控、控碳減碳等細分領域。母基金規模120億元，為省級十大新興產業主題母基金之一。

還有山東，2023年3月，山東濱海積極打造黃河流域新能源產業發展示范城市。成立一個“能源發展服務中心”，設立濱州市能源發展服務中心，推進辦公室一體化辦公。成立一個“新能源集團”，統籌全市新能源項目建設用地、用海、綠電等指標，為項目建設提供用地、用海保障。設立一個“新能源產業基金”，基金規模達100億元以上，重點支持源網荷儲、儲能電站、風電光伏開發和產業項目等項目建設，對全市新能源重點項目提供資金保障。成立一個“新能源研究院”，為新能源開發、產業招商、項目評審等提供技術和智力支持。

再看廣州，2023年3月，廣州市人民政府官網發布《廣州市碳達峰實施方案》。該《方案》旨在加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系，以系統觀念全力推進碳達峰行動。《方案》指出，優化建筑終端用能結構。提升電力在建筑能源消費結構中的占比，逐步減少液化石油氣、天然氣等化石燃料在餐飲業、家庭炊事、生活熱水等領域的使用。積極推進光伏建筑一體化建設，鼓勵使用太陽能熱水、空氣源熱泵等技術，探索地熱能的開發和利用。到2025年，新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%；到2030年，民用建筑能源消費中電力消耗占比達到85%以上。

江蘇也來了，2023年3月，蘇州市發展和改革委員會發布關于《蘇州市碳達峰實施方案（征求意見稿）》公開征求意見的公告。指出，積極推動可再生能源開發利用，到2025年，全市可再生能源裝機達 533 萬千瓦，在確保安全保供的前提下，推動清潔電量占比逐步提升。光伏方面，堅持集中式和分布式開發利用協同并舉，推進“光伏+”綜合利用。支持常熟、吳江、吳中、相城開展全國整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點示范，推動大型公共建筑、商業樓宇、工廠廠房等試點應用建筑光伏一體化技術，建設一批分布式光伏發電應用示范項目。到2025年，全市光伏發電裝機達到 460 萬千瓦。

西安也有大動作。2023年4月，西安市人民政府辦公廳發布了《西安市工業倍增引導基金設立方案》。引導基金總規模100億元，支柱產業專項基金。各專項基金主要結合光子、重卡、半導體及集成電路、軌道交通、航空、生物醫藥、太陽能光伏等19條重點產業鏈鏈主企業的上下游重點項目投資需求，通過股權直投、產業并購以及與鏈主企業、社會資本合作設立各產業鏈主題基金等多種方式開展投資。

然而，行業發展有利有弊，光伏行業還存在一些顯著的缺點：前期投入大，在住宅屋頂安裝20KW的光伏系統費用在8萬元左右；占地面積較大，轉換效率低，受天氣溫差環境影響較大，地域依賴性強等問題。

眾所周知，“清潔能源+儲能”是未來能源革命的方向。然而，電能儲存成本較高，是光儲系統中最昂貴的組件。電池的使用壽命也不如光伏系統的其他部分持久，需要保修更換。

今年以來，光伏行業還面臨了多晶硅等原材料不斷上漲，下游需求波動等多重問題疊加影響，國內乃至全球光伏市場格局正在發生微妙變化。

光伏下半場，值得觀望。

參考資料：

《光伏產業鏈全景圖譜》，能源電力說