記者｜張喬遇

近日，西藏阜康醫療股份有限公司（簡稱：阜康醫療）向上交所主板遞交了招股書，國金證券為保薦機構。

公司主營業務屬于醫療服務行業，提供診斷、治療、體檢服務，并銷售藥品及醫療器械。目前阜康醫療共運營兩家醫療機構，分別是西藏阜康醫院（西藏大學附屬阜康醫院）、西藏康城腫瘤醫院（四川省腫瘤醫院拉薩分院），同時，阜康醫療還通過全資子公司阜康健康運營十一家零售藥房。

需要指出的是，報告期內（2019年至2022年1-9月）阜康醫療多次存在過度治療、不合理收費等違反服務協議的規定被醫療保障局處理。此外，2020年公司平均門診費、高管薪酬還突然大增，且超出當地平均水平及同行業可比公司。

平均門診費超當地平均水平2倍

報告期內，阜康醫療的營業收入分別為4.68億元、5.85億元、7.28億元和6.17億元；歸母凈利潤分別為6187.61萬元、9474.80萬元、7982.35萬元和4830.56萬元。據此計算，2019年至2021年，阜康醫療營收復合增長率為24.73%，2021年公司出現增收不增利的情況。

具體來看，阜康醫療的收入主要系醫院業務中的醫院診療、醫院藥品銷售，報告期占公司主營業務收入的比例分別為77.27%、73.80%、72.69%和69.55%，此外還兼有部分體檢和藥房藥品零售收入。

2020年，阜康醫療醫院診療、醫院藥品銷售收入合計4.31億元，同比增長19.22%，該年出院人次為17045次，同比增長15.40%；門診人次為37.11萬次，僅同比增長1.74%。雖然出院人次增幅較大，但該年出院患者平均住院費用為13904.93元，較2019年13263.15元未有大幅增長。而門診人次雖然增幅較小，但平均門診費用卻從2019年的441.60元突然激增至518.79元，隨后又于2021年回落至448.55元。

對此，阜康醫療表示系2021年公司降低了部分診療項目價格和藥品整體加成比例，同時疫情影響大幅降低，輕癥門診患者占比亦有所增加。

值得注意的是，《2020年中國衛生健康數據統計年鑒》顯示，西藏地區門診病人次均醫藥費為220.1元，住院病人人均醫藥費為9314.6元；全國門診病人次均醫藥費為290.8元，住院病人人均醫藥費為9848.4元。

據此測算，2020年公司平均518.79元的門診費超過西藏地區平均水平的2倍，同時高出全國門診病人次均醫藥費近八成。

需要指出的是，公司存在較大金額的現金收款。報告期內，公司現金收款金額分別為1.28億元、1.00億元、9408.52萬元、5978.55萬元，占當期主營業務收入比重分別為27.44%、17.19%、12.94%、9.70%。

同行業可比公司三博腦科2020年至2022年的現金收款金額分別對應5657.52萬元、5149.91萬元和4217.97萬元，占主營業務收入的比重分別為5.75%、4.55%、3.96%，遠低于阜康醫療。

多次因過度治療、不合理收費等被處理

截至招股書前數日，阜康醫療下屬醫療機構阜康醫院、康城腫瘤醫院、醫藥超市、阜康大藥房、拉薩大藥房、第五分公司、第六分公司、第七分公司、第八分公司、第九分公司、第十分公司均已取得醫保定點機構資格。

公司下屬取得醫保定點資格的機構均與醫保經辦機構簽訂了《基本醫療保險定點醫療機構服務協議》《基本醫療保險定點零售藥房服務協議》（下稱：“服務協議”），協議中約定了考核事項及標準。報告期阜康醫療下屬醫保定點機構卻因頻頻違約遭到醫保經辦機構處理。

具體來看，2019年1-3月，公司下屬醫保定點機構因藥品管理不規范、過度治療、病例書寫不規范等違約事項遭到處理，其中阜康醫院、阜康幼兒醫院的違約期限為2013年-2017年，被暫停部分醫保服務協議一個月；2020年3月，拉薩市醫療保障局對公司下屬醫保定點機構進行檢查發現，公司存在不合理收費、藥品超范圍報銷、超時間收費等問題。

2020年11月，西藏自治區醫療保障局飛行檢查組對公司下屬醫保定點機構和零售藥房開展2020年度基金監管飛行檢查工作，再次發現公司存在不合理收費、虛列項目收費、超限制范圍用藥、套餐式檢查等違反服務協議事項，同時公司零售藥店還存在進銷存不符、醫保個人賬戶刷卡部分未按照協議開具正式發票等事項。

2021年，拉薩市醫療保障局對阜康醫療進行的兩次檢查中，同樣發現了公司存在超限價收費、重復收費、超限制范圍用藥以及過度檢查、串換診療項目收費、虛構收費、超量開藥、過度用藥、自創收費等多項違反了服務協議的事項。

報告期內，公司因醫保違約合計扣款（含結算后退款、行政罰款等）為1089.62萬元。

高管薪酬暴漲

報告期各期，公司董監高在任職期間領取（包括已離任人員在任期間）的薪酬分別為585.21萬元、962.88萬元、891.46萬元、566.02萬元。

界面新聞記者注意到，2020年阜康醫療的董監高薪酬突然大幅上漲28.83%至1176.16萬元，董高監平均薪酬從2019年的4.06萬元/月上漲至2020年的6.73萬元/月。

公司主要經營場所全部位于西藏自治區拉薩市，西藏本地民營醫藥類上市公司易明醫藥、奇正藏藥、西藏藥業2020年的董監高薪酬水平分別為2.41萬元/月、5.82萬元/月和5.71萬元/月，遠遠低于阜康醫療。

阜康醫療表示：公司經營規模快速擴張且阜康醫院于2019年升級為三級醫院，為引入更多高端管理人才，使得公司董監高薪酬水平持續快速增長。

不僅是高層管理人員，2019年至2021年公司普通員工的薪酬水平分別為1.27萬元/月、1.32萬元/月和1.47萬元/月，也遠超西藏職工平均工資0.81萬元/月、0.88萬元/月和0.99萬元/月。

 截至2022年9月30日，公司共有員工1805人，其中醫護人員940人，占比52.08%，包括醫師282人，護理532人，醫技藥劑126人。界面新聞記者注意到，公司醫師人員學歷構成中存在過半數醫師人員為大專及以下學歷，而碩士及以上學歷醫師人員只有16人。