界面新聞記者 | 鄒文榕
據(jù)界面新聞統(tǒng)計，截至5月3日，52家信托公司已正式發(fā)布2022年報。相比2021年共計35家信托公司凈利潤實現(xiàn)正增長，今年這一數(shù)據(jù)大幅縮水至18家。
業(yè)績延續(xù)分化之外，整體承壓似乎更能概括為信托行業(yè)的年度“關(guān)鍵詞”，即便是頭部公司，營利同比告負(fù)者也不在少數(shù)。
就凈利潤（以合并利潤表下的歸母凈利潤為主，下同）規(guī)模來看，2022年，行業(yè)前三強中平安信托首次站上40億大關(guān)，達到41.56億元，為行業(yè)唯一凈利過40億的信托公司；中信信托和建信信托凈利潤規(guī)模則分別達到30.12億元和24.73億元。
但從同比增速來看，三巨頭中，僅建信信托保住了“營利雙增”局面，平安信托雖凈利同比大增46.97%，但營收下滑16.5%；中信信托則喜提“雙降”劇本，營收下滑超過25%。
三巨頭的這一窘境基本呈現(xiàn)出了業(yè)內(nèi)業(yè)績普降的特點。
2021年，8家信托公司凈利潤超過20億元；但2022年，除三巨頭外，僅華潤信托一家凈利潤在20億元以上，但華潤信托的營利同比雙降，且凈利潤下滑超過30%。
與此同時，凈利潤在10-20億元區(qū)間的信托公司也有六成出現(xiàn)營利雙降，分別為江蘇信托、五礦信托、粵財信托、上海信托、光大信托和中融信托。
整體上看，2022年，52家信托公司凈利潤平均數(shù)為6.45億元，較2021年(有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的，下同)同比下降35.82%；營業(yè)收入的平均數(shù)為21.48億元，較2021年同比減少12.33%。
對于業(yè)績下滑原因，翻閱各家年報來看，提到的因素也幾乎大同小異。
此前，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布《2022年度中國信托業(yè)發(fā)展評析》中曾總結(jié)到，2022年，行業(yè)層面凈利潤持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長的原因主要來自于信托業(yè)務(wù)收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。
一方面，2022年股市波動較大疊加年尾債市深度調(diào)整，導(dǎo)致信托公司公開市場證券投資收益和金融機構(gòu)股權(quán)投資的分紅收益下降明顯；另一方面，近年來信托行業(yè)正步入創(chuàng)新轉(zhuǎn)型深水區(qū)，新舊動能轉(zhuǎn)換階段系統(tǒng)建設(shè)和團隊人員配置的成本費用明顯上升，也在一定程度上稀釋了凈利潤水平。
此外，用益信托資深研究員帥國讓還向界面新聞補充到，2022年作為資管新規(guī)正式實施的首年，在行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)持續(xù)暴露下，不少信托公司加大了資產(chǎn)減值計提力度，一定程度上也削弱了盈利水平。
全行業(yè)業(yè)績普降之下，仍有12家信托公司的營收、凈利潤同比實現(xiàn)了正增長便顯得尤為可貴。
例如，山西信托2022年凈利潤實現(xiàn)3706萬元，居52家公司第46名，但凈利潤增速高達47.39%，居凈利增速榜首位；而國民信托、英大信托、金谷信托以及華鑫信托的凈利潤和營收同比增速則紛紛達到10%以上。
國民信托在年報中總結(jié)稱，公司經(jīng)營取得積極成效，主要在于內(nèi)部資源整合協(xié)同效率的提升，風(fēng)險管理的強化，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的加快以及公司金融科技支持和系統(tǒng)建設(shè)力度的加強。截至2022年末，國民信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模2404.86億元，較2021年底提升29.67%，其中資產(chǎn)服務(wù)類信托占比超過6成；全年新增信托項目367個，新增規(guī)模944.82億元。
此外，英大信托母公司國網(wǎng)英大也提到，報告期內(nèi)，英大信托堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，堅持市場化方向，不斷做強做優(yōu)做專做精信托業(yè)務(wù)。據(jù)悉，2022年，英大信托服務(wù)電網(wǎng)信托業(yè)務(wù)規(guī)模超過6600億元，服務(wù)電網(wǎng)主業(yè)落地“雙碳”專項融資184億元，為“白鶴灘-江蘇”重點特高壓工程提供融資125億元。
“信托公司業(yè)績分化明顯，跟信托公司戰(zhàn)略定位、股東背景及資源稟賦高度相關(guān)，有的信托公司歷史包袱較小，轉(zhuǎn)型比較順利；有的信托公司具有強大的股東資源，其他公司難以復(fù)制。預(yù)計短期內(nèi)，這種趨勢還會持續(xù)”在帥國讓看來。
值得一提的是，盡管2022年信托公司業(yè)績承壓與分化成為共識，但從各家受托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模變動來看，全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模正在企穩(wěn)回升，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會披露，截至2022年4季度末，全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模達到21.14萬億元，同比增長5893.44億元，增幅為2.87%。
而在此次發(fā)布年報的52家信托公司中，已有22家實現(xiàn)了信托資產(chǎn)規(guī)模增長，其中18家同比增速在10%以上，紫金信托、華鑫信托以及中誠信托增速更是分別達到了170.12%、62.16%和61.04%。
信托專家廖鶴凱認(rèn)為，行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模重回21萬億元體現(xiàn)出了信托較強的發(fā)展韌性，同時行業(yè)發(fā)展定位也逐漸明晰，新興業(yè)務(wù)精彩紛呈。當(dāng)前，行業(yè)地產(chǎn)、非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模壓降仍在持續(xù)，但標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品開展如火如荼，部分信托公司開展與地方城投及金融機構(gòu)合作，積極參與到地方中小民營企業(yè)紓困的工作中去外，還充分發(fā)揮了信托的制度優(yōu)勢，積極參與特殊資產(chǎn)的處置。
這其中，頭部信托公司展現(xiàn)出強勁的業(yè)務(wù)騰挪能力，而部分前期運行穩(wěn)健、歷史包袱不重且積極轉(zhuǎn)型的腰部信托公司同樣也實現(xiàn)了快速發(fā)展，力求在新時期進入第一梯隊。
附：52家信托公司業(yè)績明細(xì)（以凈利潤規(guī)模排序）
