界面新聞記者 | 鄒文榕

公募一季報披露結束后，券商資管明星基金經理們的調倉動向也浮出水面。

Wind統計，截至2023年一季度末，券商資管權益類產品中，6名基金經理管理規模超過百億。其中4名來自上海東方證券資產管理有限公司(下稱：東方紅資管)，分別為王延飛、孫偉、李競和張鋒，其余兩位分別是來自中泰證券(上海)資產管理有限公司(下稱：中泰資管)的姜誠以及財通證券資產管理有限公司(下稱：財通資管)的姜永明。

從規模變動來看，相較2022年底，僅李競管理規模出現收縮，較上期規模減少5.82億元；其余5位基金經理的在管規模紛紛“擴容”，其中王延飛、姜誠和姜永明最新規模增長幅度均在10億元以上。

wind顯示，截至4月26日，中泰資管姜誠253.55%的任職總回報位列六名基金經理之首。

截至一季度末，姜誠管理的權益基金共7只，基金總規模165.97億元，較上期增長14.4億元。

盡管一季報中，姜誠表示“過去的一個季度，我們的組合沒有大的變化”，但相比于2022四季度，姜誠還是大幅上調了其中5只基金的股票倉位，最高上調比例達4.74個百分點。

不過整體上看，姜誠的平均股票倉位仍只達到76.40%，平均倉位變動僅提升1.15個百分點。

在整體行業配置上，期內，除小幅減配房地產和信息傳輸、軟件和信息技術服務業外，姜誠對其他板塊均進行了小幅加倉，但只有金融業加倉比例超過1%，繼續對銀行股抱以“偏愛”。

前十大重倉股中，工商銀行和招商銀行分列第3和第8，且一季度全部進行了加倉；具體到單只基金層面，在持有農業銀行的兩只產品中，農業銀行也分列兩只產品前十大重倉股之首，一季度全部進行了加倉，加倉比例都在2%。

針對一季度熱點，姜誠提到，AI或許是科技發展進程中最重要的事件之一，但要搞清楚它對投資有哪些影響卻很難。人工智能的發展是一個長期因素，我們還沒有足夠的把握去捕捉到它帶來的投資機會，但可以盡量回避它帶來的傷害。所以會一如既往，不去猜測和追逐市場熱點。

財通資管方面，姜永明在空降財通資管擔任總經理助理兼權益投資總監以來，是公司權益部投資主力。

Wind顯示，姜永明在管六只基金一季度回報均在兩位數以上，而這也是六位當中一季度回報全部在10%之上的基金經理。

其中，回報最高的財通資管科技創新一年定開達30.34%，排名挺進同類基金前1%；在管時間最久的財通資管價值成長A單季度回報也在12%以上。

就股票倉位看，與姜誠不同，姜永明在管的6只基金股票倉位全部在90%以上。

一季度，姜永明對其中五只產品的倉位進行了微增，平均“升倉”比例0.28個百分點；僅調低了財通資管科技創新一年定開的股票倉位，調倉幅度3.05個百分點，但即便如此，該基金股票倉位仍然在91.66%較高水平。

從行業配置上看，姜永明最“器重”的兩大行業為制造業和科技板塊，且在報告期內大幅增加了后者比重。

其在管基金重倉股票中有廣聯達、中興通訊、創業慧康、三環集團和納思達等科技股，中興通訊近3個月漲幅接近35%。

在“小作文”環節，姜永明直言，中期來看，依然看好數字經濟相關板塊。并預計二季度，數字經濟相關板塊景氣度有望反轉，同時科技創新領域展望未來自主可控、大數據、ARVR應用、智能制造、工業軟件創新不斷，因此我們看好自主可控、工業軟件、大數據、ARVR產業鏈，智能制造相關軟硬件帶來的投資機會。

東方紅資管方面，盡管公司上榜的百億基金經理數量最多，但只有王延飛在管3只基金的單季度回報排名靠前，孫偉、李競以及張鋒三人業績表現不佳，多少有點“外強中干”。

就王延飛而言，從股票倉位看，兩只定開產品一季度變動相左，但平均股票倉位僅維持在75.83%的較低水平；而契約開放型的東方紅產業升級股票倉位則在93.62%，且在投資風格上表現出了與姜永明一樣追逐熱點的跡象。

例如，一季度，王延飛在東方紅產業升級的行業配置上果斷上車“數字資產”，大幅調升信息傳輸、軟件和信息技術服務業比重，配置比例較上期提升10.65個百分點。

前十大重倉股中，三只個股來自該行業，其中，王延飛對上海鋼聯買入數量甚至同比暴漲1251.18%，直接買進后者前十大股東第四。(按持倉市值計算)

與此同時，王延飛對金融行業的配置比重也大幅提升了4.55個百分點，位列加倉行業榜第二。

不過從前十大重倉股可以發現，與姜誠偏好傳統銀行股不同，王延飛偏愛的是帶有互聯網金融屬性的個股——同花順，持倉數量較上期提升29.28%，而同花順報告期內也為王延飛回饋了高額回報，區間漲幅搞到110.16%。