記者 張曉迪

5500億元中小銀行發展專項債發行再迎新高潮。2023年以來，黑龍江、內蒙古、遼寧、大連等多地陸續披露中小銀行發展專項債發行情況。

4月20日，深交所公告顯示，廣西壯族自治區支持中小銀行發展專項債券（一期）完成發行，并于24日上市交易。本期債券為10年期固定利率付息債，發行總額為84億元，票面利率2.93%。

除廣西外，4月18日，2023年遼寧省支持中小銀行發展專項債第一期完成發行，發行規模150億元，期限為10年，票面利率2.98%。2023年以來，大連發行中小銀行發展專項債40億元，寧夏自治區發行30億元，黑龍江省發行2只合計190億元，內蒙古1只200億元。

至此，據界面新聞記者不完全統計，2023年中小銀行發展專項債發行規模達694億元，超過了2022年全年的630億元。

據中泰證券統計，2020至2022年，中小銀行專項債分別發行506億元、1594億元和630億元。同時，界面新聞記者統計，截至目前，全國有22個省（區、市）中小銀行發展專項債發行額累計36只，累計規模達3674億元。

4月19日，遼寧省在中債登網站發布2023年第二期中小銀行發展專項債發行公告，根據公告，遼寧省本次專項債計劃發行250億元。目前，該專項債正在發行中。若本次遼寧省順利足額完成本期債券發行，那么2023年至今，中小銀行發展專項債的發行額度達944億元，接近1千億。

中小銀行發展專項債，是國務院力保中小企業、民營企業，防范中小銀行風險而專門出臺的一項金融支持政策。2020年7月1日，國務院常務會議決定，著眼增強金融服務中小微企業能力，允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金。該決定開辟了中小銀行補充資本的新渠道。

彼時，據銀保監會數據顯示，截至國常會出臺上述政策前的2020年一季度末，城商行和農商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，均低于行業平均水平；大型銀行和股份行的資本充足率分別為16.14%和13.44%。中小銀行資本補充迫在眉睫。

當時國常會并未公布這部分專項債的具體額度。

直至人民銀行于2023年2月底發布的《2022年第四季度中國貨幣政策執行報告》提到，2020-2022年新增5500億元地方政府專項債券額度，專項用于補充中小銀行資本金。支持配合相關地方政府推動中小金融機構改革化險。

由此可推算，截至目前，中小銀行專項債發行已超過6成。

根據中國債券信息網披露的數據，截至2022年12月，中小銀行發展專項債共為336家中小銀行提供支持，其中城商行36家，占全國城商行總量的28%，支持總額1046.32億元，平均每家機構的支持金額為29億元；農信機構（含農商行、農村信用社聯合社和農村合作銀行）300家，占全國農信機構總量的14%，支持總額1683.68億元，平均每家機構的支持金額約為5.6億元。

該專項債發行后，效果顯現。

據上述貨幣政策執行報告，專項債支持中小銀行后，高風險中小金融機構數量總體下降。華泰證券首席固收分析師張繼強也指出“獲得專項債支持后，中小銀行資本充足率明顯提升。”

值得一提的是，2020年-2023年，無論是從債券發行規模還是債券支持銀行機構的數量來看，中小銀行專項債總體上存在明顯的“北多南少”，且欠發達地區發行多，發達地區發行少的區域差異。

其中，東三省方面，遼寧省包含正在發行的第二期，合計發行6只，合計規模或將達到796億元，為發行規模最大省份；黑龍江省合計發行3只，發行規模為313億元；吉林省發行1只，規模為126億元；此外，大連市發行2只，合計規模90億元。整個東三省規模或達1325億元。

其次，發行規模較大的是甘肅省，發行2只，合計規模426億元；內蒙古和河南省，發行量規模也較大，其中內蒙古發行3只，合計規模285億元；河南發行1只，規模為257億元。

西南地區，四川發行1只，規模為114億元；廣西發行4只，合計規模102億元；云南發行1只，規模為44億元。

中東部地區，河北省、山西省發行規模較大，其中河北省發行2只，合計規模96億元；山西發行1只，規模為153億元。

南方及發達地區發行量較少，其中，廣東發行1只，規模為100億；浙江發行1只，規模為50億；福建發行1只，規模為50億；江西發行1只，規模為79億；湖北發行1只，規模為37億；安徽發行1只，規模為30億。

張繼強表示，對于規模較大的城商行而言，專項債的支持能夠推動銀行合并重組、化解風險，提高區域內的資源撬動能力；對于廣大農商行和農聯社而言，專項債有利于化解自身金融風險，推動轉換內部經營機制，更好地服務地方“三農”經濟以及中小微企業的發展。

同時，也有業內人士告訴界面新聞記者，地方專項債在向中小行注資補充資本金的同時，需要警惕規模沖量后，可能帶來的相應風險。

值得一提的是，2023年一季度，江西、陜西等省份曾在公布的預決算報告中，提及中小銀行風險問題。其中，江西省財政廳將“防范化解地方中小銀行風險”納入2023年財政工作重點；陜西省財政廳則指出，2023年要加強政府專項債券補充中小銀行資本投后管理，指導金融機構通過引入外部戰略投資者、爭取優質股東投資等方式，拓寬資本補充渠道，提高金融機構抗風險能力。