文 | 獨角金融 付影
4月17日，興業基金管理有限公司（下稱“興業基金”）迎來了十周歲生日。就在這一天，2018年11月加入興業基金、第二年擔任董事長的官恒秋因年齡原因離任。算下來，官恒秋在興業基金工作已有4年半的時間。
“接任者”葉文煌，與官恒秋都曾在公司的控股股東興業銀行擔任高管后再轉入興業基金。從葉文煌履歷看，其曾在興業銀行深圳分行擔任副行長、成都分行副行長、總行資產托管部副總經理、總經理。未加入興業基金前，興業銀行早在4月11日發布了一則關于資產托管部負責人變更的公告。
圖源：公告
上述公告顯示，根據工作安排，葉文煌先生不再擔任資產管理部總經理，任命陳啟女士為興業銀行資產托管部總經理，主持資產托管部相關工作。
成立十年，背靠興業銀行，有著天然的渠道優勢，而股票型與混合型基金規模剛剛超過200億，占總規模比例僅為7.2%。在權益類基金受熱捧的當下，基民能給興業基金留下多少時間？新任董事長又將如何做大做強權益類基金？
1、原“掌門人”退居二線，轉任巡視員？
官恒秋1965年出生在福建，從其過往經歷看，1988年12月研究生畢業后進入興業銀行，最初在信貸部工作7年，30多歲升任副總經理。1998年3月，官恒秋調任興業銀行深圳分行擔任副行長，在深圳分行工作兩年后，調任至南京分行，先后擔任副行長、行長，杭州分行黨委書記、行長等多個職務。
2018年11月，興業基金原董事長卓新章離任，官恒秋被總行安排掌舵興業基金，對于當時興業公募業務的發展狀況而言，算是被委以重任。
官恒秋在興業銀行南京分行有長達十幾年的時間，在此也頗有口碑。如今，回望官恒秋從畢業開始就在“興業系”任職，34年來互相成就，也算功成身退。據“基金人事”了解到，官恒秋到齡退居二線后將轉任為巡視員。
興業基金成立于2013年4月，注冊資本為12億元，第一大股東為興業銀行，持股比例90%，中海集團投資有限公司持股10%。截至2022年末，興業基金總資產、凈資產分別為47.92億元、43.34億元。
經過十年的發展，興業基金管理公募基金產品86只，管理規模達2830.24億元，同比增長11.41%，其中非貨基金占比超過6成，規模達1699.03億元，較上年末增長10.1%。與多數銀行系公募一樣，債券型基金占比較高，其規模為1482.47億元，同比增長了205億元，貨幣基金規模1131億元，同比增長134億元。
值得一提的是，背靠興業銀行，具備天然的渠道優勢，但權益類基金產品規模表現不佳，股票型基金和混合型基金規模203.57億元，占總規模比例僅為7.2%。
就在2022年，興業基金還出現了營收與凈利潤下降的現象。梳理過往業績，2019年-2022年，興業基金的營業收入分別為8.8億元、10.47億元、12.12億元、11.25億元，凈利潤分別為4.21億元、4.45億元、4.91億元、3.83億元。
當葉文煌上任興業基金董事長后，如何利用銀行渠道的銷售能力，解決興業基金業績下降的問題？對此，IGP中國區首席經濟學家柏文喜表示，除了利用銀行渠道的銷售能力來提高興業基金的募集能力和實現投資者結構優化之外，還可能利用銀行的客戶優勢來優化和提升興業基金的投資結構與投資標的，從而有效化解興業基金的業績下降的問題。
2、單只產品最高虧8億元，管理費收入超1億
凈利潤同比縮水超過21%，但管理費收入卻增長超過3成。根據wind數據，興業基金2022年收了10.09億元的管理費，同比增長31.04%。
對此歷年管理費收入呈現持續上升態勢。以2018年至2020年為例，該公司收取的管理費分別為6.46億元、5.75億元、7.01億元。而據《投資時報》報道，與增長的管理費收入不同，興業基金在2022年為持有人賺取的利潤為22.32億元，較2021年的87.82億元降74.58%。
從2022年興業基金35只利潤為負的產品業績表現看，興業能源革新A、興業興智一年持有A、興業興睿兩年持有A利潤虧損均超過3億元，其中2021年12月成立的興業興睿兩年持有A，此前還是主動權益類基金中的的爆款產品，不過該基金2022年虧損最高，達8.15億元，而收取的管理費則為1.14億元。
基金業績優秀，基民會追著買產品。基金業績差，基民自然也會抱怨。在興業興睿兩年持有混合A基金吧，有基民吐槽，“這個基金經理持倉存在嚴重問題，不積極調倉換主線板塊”；還有基民稱，“很懷疑興業某項目包括該基金和興銀興動綠色發展A理財的設計……”。
業績表現沒有優勢，自然也不會帶動興業興睿兩年持有A的管理規模。截至2022年末，該產品凈資產46.75億元，比上期減少0.11%。
分析背后原因，在建倉初期，對于興業興睿兩年持有A的建倉節奏有所控制，在初期市場下跌過程中受損也相對較小，但在市場底部也未能大幅提升倉位，部分錯失了2022年二季度的強勁反彈。行業配置方面，全年來看醫藥、電子、計算機配置比重較高。
今年該產品有所反彈。從2023年收益表現看，興業興睿兩年持有A近1個月收益率為4.98%，高于同類平均的3.82%，近6個月收益率為3.34%，高于同類平均的0.97%。
興業興睿兩年持有的基金基金經理是錢睿南，管理的基金規模73.16億元，是該公司23名基金經理中從業年限最長的一名“老將”，如今已超過14年，也是興業基金副總經理。此外，他還管理著興業多策略，任職回報為-21.2%，從同類排名看，屬于靠后水平，在6246只基金中排在第5925名。
除了錢睿南，工作時間超過10年的基金經理還有周鳴，管理規模294.69億元，代表產品為“興業定開債A”，近一年收益率僅為2.98%。
此外，長達5-10年的基金經理有10人，而在興業基金任職基金經理7年的劉方旭，目前管理4只產品，其中興業成長動力混合業績表現最好，近一年收益率為7.37%。
反倒是新基金經理管理的產品業績表現更有優勢。
2021年3月在興業基金擔任基金經理的陳旭，管理的興業醫療保健混合近一年收益率達23.37%，成為公司80余只產品中業績最好的一只。事實上，陳旭已經深耕醫藥行業超過10年，今年以來獲得良好的業績表現也得到了基民的好評。此外，2020年11月份擔任基金經理的鄒慧，其管理的興業研究精選A近一年收益率為18.19%，同樣成為基民眼中的“明星”基金經理。
站在全新十年的啟航點上，興業基金如何繼續在日益激烈的市場競爭中拉近與投資者的距離？評論區聊聊吧。