記者 杜萌
昨日，睿遠(yuǎn)基金旗下三只公募產(chǎn)品悉數(shù)披露了一季報(bào)。從業(yè)績(jī)來(lái)看，三只基金在一季度均取得正回報(bào)，其中偏債混合型的睿遠(yuǎn)穩(wěn)健配置回報(bào)率為2.47%，超過(guò)漲了0.41%的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值和趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值（1.12%）。
從股票倉(cāng)位來(lái)看，由傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值一季度依舊保持90%以上高倉(cāng)位運(yùn)作，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值股票倉(cāng)位從去年年末的90.90%下降至85.31%。
具體到前十大重倉(cāng)股，三只基金的頭號(hào)重倉(cāng)股均是新晉的市值一哥中國(guó)移動(dòng)（00941.HK）。截至一季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值持有中國(guó)移動(dòng)4216.1萬(wàn)股，相比去年年末的4338.3萬(wàn)股減少了122.2萬(wàn)股；睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年則持有1265萬(wàn)股中國(guó)移動(dòng)，相比去年年末1317.75萬(wàn)股減少了52.75萬(wàn)股；睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有2700萬(wàn)股中國(guó)移動(dòng)，相比去年年末沒(méi)有變化。
睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金一季度逆勢(shì)加倉(cāng)光伏龍頭——通威股份（600438.SH），一季度加倉(cāng)近1650萬(wàn)股，加倉(cāng)幅度高達(dá)66.70%，通威股份也是睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值一季度加倉(cāng)力度最大的個(gè)股。
此外，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金一季度還小幅加倉(cāng)了寧德時(shí)代（300750.SZ）、萬(wàn)華化學(xué)（600309.SH）、廣匯能源（600256.SH）、東方雨虹（002271.SZ），減持了三安光電（600703.SH）、立訊精密（002475.SZ）、三諾生物（300298.SZ）和新宙邦（300037.SZ）。邁為股份（300751.SZ）、金博股份（688598.SH）則退出前十大重倉(cāng)股.
而睿遠(yuǎn)穩(wěn)健配置和睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值均加倉(cāng)了騰訊控股（00700.HK），兩只基金分別加倉(cāng)了28.67萬(wàn)股、155.69萬(wàn)股。 在將騰訊控股買(mǎi)至第二大重倉(cāng)股的同時(shí)，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值此前重倉(cāng)的美團(tuán)—W（03690.HK）則從前十大重倉(cāng)股中消失。
今年一季度，受歐盟限制進(jìn)口傳聞等因素影響，光伏板塊繼續(xù)延續(xù)調(diào)整。不過(guò)，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值則在一季度逆勢(shì)加倉(cāng)光伏龍頭——通威股份（600438.SH），一季度加倉(cāng)近1650萬(wàn)股，加倉(cāng)幅度高達(dá)66.70%，通威股份也是睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值一季度加倉(cāng)力度最大的個(gè)股。
傅鵬博在季報(bào)中表示，2023年是疫情后的第一年，市場(chǎng)預(yù)期在新一屆政府的帶領(lǐng)下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)較強(qiáng)復(fù)蘇，政府工作報(bào)告確定的增長(zhǎng)目標(biāo)使得市場(chǎng)意識(shí)到：復(fù)蘇不是一蹴而就。美聯(lián)儲(chǔ)升息雖接近終點(diǎn)，但美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍舊較強(qiáng)，通脹回落到目標(biāo)區(qū)間還有較長(zhǎng)的道路。一季度，A股市場(chǎng)板塊表現(xiàn)極為極致，電子、通訊、傳媒和計(jì)算機(jī)板塊漲幅遙遙領(lǐng)先，“中”字頭公司也有強(qiáng)勁表現(xiàn)，但其他板塊表現(xiàn)較為疲弱。2019年以來(lái)，每年都有極致的行情演繹，只是變換著不同的板塊。
展望未來(lái)，趙楓認(rèn)為，二季度有可能成為宏觀基本面轉(zhuǎn)折的階段。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)明確成為今年政策的最重要目標(biāo)之一，伴隨著新一屆政府領(lǐng)導(dǎo)班子工作的展開(kāi)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策將逐步產(chǎn)生效果，推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在二季度出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。美國(guó)最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)開(kāi)始顯示通脹下行的苗頭，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策可能接近尾聲，可能會(huì)在未來(lái)提升資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好，給權(quán)益市場(chǎng)尤其是新興市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。
自下而上看，有部分行業(yè)由于前期需求不振，市場(chǎng)預(yù)期悲觀，估值出現(xiàn)了較大幅度的回落，經(jīng)過(guò)前期庫(kù)存消化出清后，伴隨行業(yè)需求的好轉(zhuǎn)，產(chǎn)品價(jià)格有機(jī)會(huì)啟穩(wěn)回升，盈利有可能在二季度見(jiàn)底，股票出現(xiàn)階段性的投資機(jī)會(huì)。趙楓對(duì)未來(lái)幾個(gè)季度的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)仍然持相對(duì)樂(lè)觀的看法，會(huì)結(jié)合具體的行業(yè)和公司分析，把握結(jié)構(gòu)性行情。