文|易簡財經

4月10日，鋰電材料報價全線下跌，國產電池級碳酸鋰價格報20.7萬元/噸。

拉長時間線看，鋰價已經較去年高位，大跌超60%。

這一數字，距離寧德時代此前公布的“返利計劃”定價，也越來越近。

如果鋰價最終跌破20萬大關，原本想著借此鎖定訂單賺錢的寧德時代，似乎也“坑”了合作伙伴一把。

01 鋰價跳水，暴跌6成

先來看看鋰價的情況。

去年新能源汽車產銷迎來爆發，動力電池作為電動汽車的核心部件，其關鍵原材料“鋰”受擴張影響，價格可以說是“漲瘋”了。

2021年初，電池級碳酸鋰的報價還是30萬元/噸，之后一路高走，僅一個多月就上漲10萬元/噸，被稱作“鋰價刺客”。

隨后，碳酸鋰價格保持高位，直到去年11月，其價格突破60萬元，創下歷史新高。

截至2022年12月30日，國產電池級碳酸鋰現貨價格回落后，均價報51.2萬元/噸。但這同比漲幅仍高達86.18%。

而在價格狂飆之后，沒想到進入2023年，鋰價又迅速走下了神壇。

以電池級碳酸鋰為例，今日價格不到21萬元/噸。這較歷史最高報價，短短5個月時間就下跌超6成。

對于持續下跌的情況，業內人士普遍認為，碳酸鋰價格進入到了下行周期。

就在3月，控制著全球最大的金屬鋰生產商贛鋒鋰業，其董事長李良彬公開表示:“鋰鹽價格有60萬元/噸的昨天，就可能會有10萬元/噸的明天。”

無獨有偶。孚能科技董事長王瑀也曾表示：“我們預計碳酸鋰價格還會下降，探到10萬元/噸以下也不是沒有可能的。”

這意味著，鋰價仍有下跌的空間。值得注意的是，今日的價格已與寧德時代“返利計劃”的定價一致。

02 返利計劃要“泡湯”？

2月中旬，有媒體爆料，寧德時代推出“鋰礦返利”計劃。

其將面對理想、蔚來、賽力斯、極氪等多家戰略客戶，在未來三年，寧德時代的一部分動力電池以碳酸鋰價格20萬元/噸結算，而車企需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。

彼時，碳酸鋰價格是44萬元/噸。若能以20萬結算，似乎寧德時代在讓利，車企們真的是賺到了。

但現在來看，寧德時代似乎預判到了鋰價下跌，這個返利計劃聽起來可就不怎么“有利”了。

當鋰價降到20萬噸以下時，車企還要按高于市場價的價格跟寧德時代結算，這無疑是一筆虧損買賣。

此前有消息透露，阿維塔正在與寧德時代在溝通該計劃。不知道它會不會成為這個“大冤種”？

寧德時代董事長曾毓群曾表示，實施計劃的目的是推進與長期戰略客戶的溝通。不是降價，而是我們獲取了一些礦產資源，不想賺取暴利，分享到長期戰略客戶。

假如返利計劃沒有其他價格保護的措施，按照鋰價現在的下跌形勢，寧德時代似乎是把合作伙伴往火坑里推，然后自己賺翻了。

但就目前來看，寧德時代的返利計劃，似乎已經沒啥吸引力了，除非它能把價格再打下來。

03 車企“不合作”，寧王有遠慮

返利計劃的出世，背后藏著寧德時代的焦慮。

返利計劃的最大特點，就是捆綁車企提前拿到訂單。而動力電池市場市場競爭越來越激烈，寧德時代不得不出手鎖定利潤。

2022年，鋰價大漲，寧德時代面臨了巨大的成本。但它很聰明，把成本壓力轉移到下游車企。據媒體報道，去年下半年至今，車企從寧德時代的采購動力電池，一輛車的成本就上漲了兩萬元。

受這一部分影響，2022年車企毛利率普遍下滑，新勢力的虧損也繼續擴大。

而寧德時代賺得盆滿缽滿，2022年營收實現首次突破3000億，達到3286億元，同比增長152.07%；歸母凈利潤為307億元，同比增長92.89%。

來源：寧德時代財報

而面對價格壓力，以及考慮到保供等需求，車企們紛紛下場造電池。

不僅廣汽、本田、豐田等傳統車企，還有小鵬、蔚來等新勢力，紛紛通過自研、自建、合建、入股等方式切入動力電池領域。

為了獲取更多的選擇，這些車企還去“寧德時代化”，與欣旺達、億緯鋰能、中創新航合作，采取多供應商策略。這加劇了寧德時代與二三線動力電池供應商的競爭。

同時，受今年國補取消，新能源車和燃油車打得火熱等影響，新能源汽車市場退燒，電池訂單想必也會更難搶。

全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹曾表示，2023年新能源汽車銷量規模在850萬輛左右，整體增長30%，增速相對逐步放緩。

受多重因素影響，寧德時代也在陷入“訂單焦慮”。寧德時代在國內市占率的下滑也可證實這一點。

據中國汽車動力電池產業創新聯盟公布的數據，今年2月，寧德時代仍以9.6 GWh的裝車量排名第一，同比增長18%。但其市占率已降至43.8%，為十個月來的新低。

這也是自去年11月以后，寧德時代的市占率連續第四個月出現下滑。

同期，比亞迪的動力電池裝車量為7.5 GWh，市占率為34.19%，與寧德時代的差距進一步縮小。

如今，返利計劃受鋰價的影響，寧德時代的顧慮難消。

04 結語

寧德時代推出返利計劃的時候，市場稱它是“活雷鋒”，犧牲一點利益和大伙有錢一起賺。

可沒曾想，兩個月不到，伴隨著鋰價大跌，寧德時代又被推上輿論風口，還被吐槽，這是在跟車廠們簽“不平等條約”，返利計劃能否順利實施，也要打上問號。