文 | 獨角金融 李海霞
編輯| 付影
基金凈值下跌時，投資者錢包縮水，而基金公司照樣賺得盆滿缽盈。這一現象被市場爭議、被投資者詬病。
近日，信達澳亞基金管理有限公司（原“信達澳銀基金管理有限公司”，下稱“信達澳亞基金”）控股公司信達證券（601059.SH）發布了上市后的首份年報。信達澳亞基金過去一年的業績情況也隨之曝光。據信達證券年報披露，2022年信達澳亞基金實現營收10.68億元，增長15%，凈利潤2.13億元，下滑128%。
高營收之外，信達澳亞基金有17只基金近一年跌超10%。其中，從業13年之久的5星老將曾國富領跌，所管5只基金近一年有4只跌超20%，還有一只基金過去一年虧損超17億元。除此之外，信達澳亞基金的金字招牌馮明遠所管6只產品近一年全部跌超10%。
老將折戟新能源，信達澳亞基金有誰能扛起業績大旗呢？
1、半年收4.65億管理費背后：權益類基金近一年收益率低于同類
據信達證券年報披露，證券經紀業務為信達證券第一大主營業務。
其他業務（主要包括私募投資、另類投資、基金管理等）實現營收9.55億元，占比27.79%，在主營業務中位列第二。該項業務同比增長32.65%，是信達證券主營業務中增幅最大的一項。
信達證券表示，該項業務的變動主要系子公司信達澳亞基金管理費收入增長、公司研究開發中心業務增長所致。
來源：信達證券年報
據官網顯示，信達澳亞基金成立于2016年6月，是經中國證監會批準設立的國內首家由國有資產管理公司控股的基金管理公司，由中國信達（1359.HK）和澳大利亞聯邦銀行全資子公司澳大利亞康聯首域集團有限公司合資設立。2015年5月22日，信達證券受讓中國信達持有的54%股權，與East Topco Limited（持股比例46%）共同持有信達澳亞基金股份。
2021年、2022年，信達澳亞基金新發基金10只、13只，分別對應資產凈值255億元、110億元。目前信達澳亞基金總共有52只基金，整體資產規模從2020年末的398億元，增至2022年末的894億元，2年規模增長近500億元，排名從72名上升至58名。
來源：Wind
基金公司管理費與規模直接掛鉤。據Wind數據顯示，2019年信達澳亞基金管理費為8783萬元，2021年時管理費達到6.66億元。2022年上半年，信達澳亞基金共收管理費為4.65億元。
與光鮮業績對應的，近來信達澳亞基金旗下產品的收益率表現并不佳。
據天天基金網顯示，占整體規模近1/2的混合型基金，近一年平均收益率為-6.14%，低于同類平均的-3.85%；近6個月平均收益率-4.19%，低于同類平均的-1.25%。
規模占比12%的股票型基金近一年平均收益率為-11.04%，低于同類平均的-4.11%；近6個月平均收益率-7.2%，低于同類平均的3.29%。
規模占比23%的債券型基金近一年平均收益率為3.11，高于同類平均的2.36%；近6個月平均收益率1.11%，高于同類平均的0.29%。
截至2023年3月23日，近一年跌超10%的基金有17只（A、C類份額分開計算），占所有基金（52只）的33%。
2、老將曾國富單只基金去年虧17億元，近一年4只基金跌超20%
信達澳亞基金近一年跌超20%的基金，包括信澳產業升級混合、信澳成長精選混合、信澳產業優選一年持有混合、信澳中小盤混合，這4只基金的基金經理均為曾國富。
曾國富是從業13年的5星老將，也是信達澳亞基金從業年限時間最長的基金經理。他曾先后在大鵬證券有限責任公司、平安證券有限責任公司、國海富蘭克林基金管理有限公司任職，2006年9月加入信達澳亞基金，歷任高級分析師、研究總監、公募投資總部副總監、權益投資總部副總監等職。
2008年，曾國富開始擔任基金經理，管理了首只產品信澳精華A，該只基金2011年獲得了《證券時報》頒發的三年持續回報積極混合型明星基金獎。
目前，曾國富共管理了5只產品，除了上述4只跌超20%的產品外，還與基金經理李博共同管理了信澳新能源精選。總體來看，近1年曾國富所管產品表現均不佳。截至2023年3月23日，其所管基金業績同類排名均處于末位。
來源：天天基金網
曾國富唯一共管的基金信澳新能源精選成立于2021年5月25日，截至2022年末，該基金規模40.55億元，也是曾國富管理規模最大的一只產品。
2022年信澳新能源精選跌27.54%，在3548只基金中排名2094。
據該基金季報顯示，2022年第一季度到第四季度該只基金分別實現凈利潤-7.84億元、12.11億元、-13.97億元、-7.69億元。合并計算，信澳新能源精選2022年累計虧損17.39億元。
據年中報顯示，按基金凈值1.5%年費率計提，2022年上半年信澳新能源精選收取管理費2715萬元。若以此估算，2022年該只基金全年收管理費超5000萬元。
曾國富在管基金前十大重倉股，包括江特電機（002176.SZ）、天齊鋰業（002466.SZ）、理想汽車（LI.O）、比亞迪（002594.SZ）、賽力斯（601127.SH）、中礦資源（002738.SZ）等新能源及相關產業鏈企業。不過，這些重倉股2022年整年表現疲軟。
近期，曾國富在東方財富網創作中心發文《聊一聊我今年以來的配置思路》，文中他表示看好新能源、軍工、半導體等板塊，尤其是光伏。從估值角度來看，這些行業估值基本處在歷史相對低位，很多基本面優秀的標的已進入長期配置區間。
3、馮明遠離任旗下4只產品，誰能扛起業績大旗？
信達澳亞基金另一名大將馮明遠，管理產品規模在信達澳亞基金最多，達235億元。
馮明遠曾任平安證券綜合研究所研究員，2014年1月加入信達澳亞基金，歷任研究員、基金經理助理，現任副總經理、聯席投資總監。
自2017年起擔任基金經理，至今從業年限有6年多。2019年-2021年時，其管理的信澳新能源產業分別實現年度收益率94.11%、59.88%、45.37%，業績排名同類第2、197、21。該基金規模從2018年末的7.98億元增至2021年末的174.77億元。
作為信達澳亞基金金字招牌的馮明遠，近來連續離任其所管理的4只基金產品，頗受市場關注：
2022年7月19日，離任信澳精華配置混合，由從業不足一年的新基金經理張劍滔接任；2023年1月13日，離任信澳匠心臻選兩年期持有混合，由基金經理李淑彥和朱然共管；2月3日，離任信澳先進智造股票，由基金經理齊興方單獨管理；
2月16日，離任信澳核心科技混合，由從業不足一年的新基金經理徐聰單獨管理。
連續卸任4只產品，市場有傳聞馮明遠將離職。不過，信達澳亞基金曾向多個媒體否認了這一說法，稱目前馮明遠的工作安排并無變動。
目前，馮明遠在管產品有信澳新能源產業股票、信澳科技創新一年定開混合、信澳研究優選混合等6只產品。不過，其所管產品業績表現不佳，近一年均跌超10%，排名亦處于末尾部分。
來源：天天基金網
同曾國富類似，馮明遠所管產品主要投向了新能源、科技領域，重倉的股票包括璞泰來（603659.SH）、天齊鋰業、比亞迪、寧德時代（300750.SZ）等。
基金業績報中，馮明遠表示，展望2023年，我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內經濟有望逐步復蘇，整體市場環境有望出現好轉。整體投資方向上，我們仍然堅持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領域尋找投資機會，與優秀的企業共同成長和進步。
目前，馮明遠的頭像和所管理的產品信澳新能源產業股票依舊懸掛于官網首頁明星基金經理欄內。昔日的明星光環何時重回，等待市場給我們答案。
信達澳亞基金也在積極招兵買馬，廣納基金經理人才。據Wind顯示，信達澳亞基金近一年無基金經理離任，卻新聘基金經理7名。可見其對基金經理隊伍人才建設的重視程度。
老將曾國富、馮明遠等基金業績出現下滑外，信達澳亞基金涌現出一些實力強勁的中生代基金經理，比如楊柯、是星濤等。
楊珂香港大學金融學碩士畢業，曾在廣發證券（香港）研究部任必選消費品研究員，2015年12月加入信達澳亞基金，擔任醫藥研究員、基金經理助理等職。
自2020年5月，楊珂上任基金經理，先后管理了信澳健康中國混合、信澳醫藥健康混合兩只基金。
她管理的首只產品信澳健康中國混合，截至2022年3月23日，任職回報66.2%，任職年化回報19.44%，回報排名在1895只產品中排147。
尤其2022年，在醫藥板塊下行，同類產品平均跌15.39%的情況下，信澳健康中國混合逆勢上升，漲幅1.35%。其管理的信澳醫藥健康混合2022年也實現了1.83%的漲幅。
楊珂看好醫藥消費，她的投資理念是自下而上精選個股，進行長期投資。她的選股標準是：至少業績增長有兩到三年的持續性。
此外，信達澳亞基金從匯豐晉信基金管理有限公司（下稱“匯豐晉信”）挖過來的是星濤業績表現亦不錯。
是星濤復旦大學金融學碩士學歷，曾在光大保德信基金管理有限公司任研究員，2014年-2021年在匯豐晉信先后任研究員、基金經理。2021年3月加入信達澳亞基金，目前管理了信澳價值精選混合、信澳優勢價值混合、信澳遠見價值混合、信澳鑫享債券4只產品。所管產品近一年業績均位于同類排名前部分。
在3月16日“基金服務萬里行之建行·中證報金牛基金巡講”直播間里，是星濤表示，白酒是一個人氣非常高的板塊，在國內消費市場是獨一無二的資產類別，備受機構投資者和外資青睞，因此，在復蘇過程中，去年底就有資金涌入。這一板塊估值已經修復到歷史上比較好水平，在近期的回調中也是比較堅挺的板塊，這背后是外資中偏交易屬性的活躍資金在支撐。
來源：天天基金網
除此之外，李博、朱然、張旻等基金經理的業績亦可圈可點。信達澳亞基金人才梯隊出現多個優秀基金經理，在各自擅長領域內散發光彩。
在老將曾國富、馮明遠之外，信達澳亞基金有更多的中生代基金經理脫穎而出。你是否買過信達澳亞基金的產品，看好哪位基金經理？評論區留言吧。