文 | 財富質點 杜一蘭

國家企業信用信息公示系統顯示，近日，聯儲證券有限責任公司（下稱：聯儲證券）持有的青島聯儲創新投資有限公司（下稱：聯儲創投）20766.77473萬股權數額被凍結，執行法院為山東省青島市嶗山區人民法院，執行裁定書文號為（2023）魯0212財保12號，凍結日期為2023年3月13日。

聯儲證券所持聯儲創投股權被凍結的原因是什么？對公司有什么影響？聯儲證券方面尚未回復，而益科正潤相關負責人回復表示：“不清楚，我們和聯儲是兩套不同的班子，業務沒有交叉。”

作為綜合型證券公司，聯儲證券背靠資本市場赫赫有名的益科系，還多次獲得地方國企真金白銀的支持。今年2月，壽光市領導一行蒞臨聯儲證券考察交流時表示，希望與聯儲證券的合作能更上一層樓，雙方發揮各自優勢，攜手共同努力，實現高質量的合作。

值得一提的是，聯儲證券背后的益科系，近年來有所收縮。且益科正潤今年還被列入經營異常名錄，不過，3月8日，該公司被移出經營異常名錄，原因為通過登記的住所或者經營場所可以重新取得聯系，申請移出。

01、風波頻頻

工商資料顯示，聯儲創投成立于2017年，注冊資本200000萬，是聯儲證券另類投資子公司，從事《證券公司證券自營投資品種清單》所列品種以外的金融產品、股權等另類投資業務。

聯儲證券年報顯示，2020年聯儲創投累計投資股權項目17個，已退出項目2個，累計投資金額超過15億元。同年實現營業收入2.17億元，年度凈利潤1.6億元。

到了2021年，聯儲創投新增投資項目5個，存續股權投資項目20個，累計投資金額超過18億元。截至2021年，聯儲創投的總資產22.77億元，凈資產20.03億元；同期主營業務收入2.61億元，主營業務利潤2.55億元，凈利潤1.93億元。

聯儲創投背后，聯儲證券盈利能力有所下滑。

2022年上半年，聯儲證券營業總收入為2.42億元，與上年同期的4.29億元相比下降超43%；凈利潤為虧損8971萬元，而上年同期為盈利416.8萬元。

此外，聯儲證券風波不斷。

今年1月，聯儲證券收到上海證券交易所出具的《關于對聯儲證券有限責任公司實施暫不受理相關申請材料監管措施的決定》（[2023]1 號，以下簡稱《決定》）。

根據《決定》內容，上交所查明聯儲證券作為21明升01、21明升02、21藍創01、21藍創02公司債券的主承銷商、 存在投資銀行類業務內部控制不完善、部分項目內核意見跟蹤落實不到位等問題，違反了《上海證券交易所非公開發行公司債券掛牌轉讓規則》第1.5條、第2.1.4條的相關規定。

因此，上交所對聯儲證券采取暫不受理公司債券相關申請材料2個月的監管措施，即自2023 年1月7日至2023年3月6日，上交所暫停受理公司出具的公司債券相關申請材料。

往前追溯，2022年11月，中國證券監督管理委員會出具《關于對聯儲證券有限責任公司采取責令改正措施的決定》，由于聯儲證券存在投資銀行類業務內部控制不完善，部分項目內核意見跟蹤落實不到位，廉潔從業風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業風險防控不到位等問題，證監會對聯儲證券采取責令改正的行政監督管理措施。

同時，證監會要求聯儲證券應引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范；嚴格按照內部問責制度對責任人員進行內部問責，并向青島證監局提交書面問責報告。

2022年8月，由于聯儲證券作為“21達州D1”公司債券的受托管理人，未嚴格履行募集資金監督義務，未能發現募集資金未按約定的用途使用，公司還收到了四川證監局出具的警示函。

02、山東國資進入

風波之外，近年來聯儲證券相繼引入國資背景股東。

2021年12月，聯儲證券新增主要股東青島全球財富中心開發建設有限公司，注冊資本（實收資本）由25.731億元增至30.731億元。股權穿透后，青島全球財富中心開發建設有限公司股東為青島市嶗山區財政局。

到了2022年，聯儲證券新增股東青島巨峰科技創業投資有限公司、山東壽光金鑫投資發展控股集團有限公司，注冊資本由30.731億元增至32.3981億元。而這兩位新股東同樣是國資背景。

聯儲證券2022年中報顯示，增資后，公司凈資產由約57億元增至近80億元。這一資本實力，將聯儲證券送入中游地位，自身實力的增強，有利于公司生產經營、財務狀況和償債能力的進一步改善。

根據聯儲證券官網，青島全球財富中心開發建設有限公司持股15.43%，青島融海投資發展有限公司持股3.95%，青島巨峰科技創業投資有限公司持股3.28%，青島融實國順民安投資中心（有限合伙）持股2.41%，山東壽光金鑫投資發展控股集團有限公司持股1.87%。上述幾家公司均為國資背景，合計持股比例超過25%。

不過聯儲證券官網仍顯示，公司無控股股東和實際控制人。北京正潤投資集團有限公司（下稱：北京正潤）為聯儲證券第一大股東，直接、間接合計持股23.67%。北京正潤背后是聚益科，在資本市場聲名顯赫。

對此，益科正潤相關負責人表示，“從集團層面我們一直宣傳的是參股，并無大股東這個描述。”

今年2月，壽光市政府領導蒞臨聯儲證券考察交流表示，希望與聯儲證券的合作能更上一層樓，雙方發揮各自優勢，攜手共同努力，實現高質量的合作。

雙方堅信，隨著壽光營業部的開業，彼此間的合作會更加深入，關系會更加緊密。也期盼著與壽光的合作能夠“開花結果、源遠流長”。

1月，聯儲證券與中國工商銀行青島分行簽署全面合作協議，雙方將利用好各自專業優勢，打造更深層次的合作聯動與資源共享機制，不斷鞏固和擴大雙方在各自領域的發展優勢，共同譜寫互惠互利，攜手為青島經濟社會事業發展注入更強勁的金融正能量。

此前，即2022年11月，聯儲證券助力青島首單創新創業公司債券發行。該債券發行人為青島財通集團有限公司，債券規模為5億元，票面利率3.50%，創山東省創新創業公司債券歷史最低利率。

且2022年7月，聯儲證券青島金家嶺營業部、香港中路營業部、西海岸營業部同時開業，青島市金融監督管理局副局長以及市、區金融局、期貨協會、股東代表等領導、嘉賓出席開業儀式。彼時，聯儲證券宣傳表示，

三家營業部的開業不僅為廣大證券投資者提供了新的投資通道和交易平臺，也是聯儲證券深耕青島、輻射山東的又一重大舉措。

隨著山東國資的持股比例增加，聯儲證券的控制權、業務有無變化？經營情況有沒有改善？聯儲證券方面尚未回復。

如今，聯儲證券的董事長、法定代表人為呂春衛，同時他也是北京正潤董事長，益科正潤投資集團有限公司（下稱：益科正潤）董事長、經理，聚益科資產管理集團有限公司董事長、經理，北京聚豐科投資有限責任公司副董事長、經理；曾任山東證券投行部副總經理、中國運載火箭技術研究院704所計財外處長等職。

03、益科系今何在？

據聚益科官網介紹，公司成立于2007年，總部設在北京，是一家多元化產業集團，主要從事產業投資，業務涵蓋礦產投資、運營，相關產業鏈投資等。

益科系在山東、甘肅、內蒙古等地累計探明金金屬量700余噸，并擁有多座礦山及探礦權和采礦權。2011年曾在山東萊州三山島金礦探明黃金儲量562.37噸，為我國已探明的最大單體金礦床，總經濟價值超2000億元。

益科正潤成立于2007年，曾用名包括益科正潤金控投資集團有限公司、聚益科投資有限責任公司等等。公開資料顯示，益科正潤早前的實際控制人為楊根水，楊根水曾投資建起中國第一家民營氧化鋁企業，2007年后轉向金融投資。

如今益科正潤的實際控制人楊濤，為楊根水之子。

據登云股份公告，楊濤，曾用名楊鑫濤，男，1975年生，中國國籍，無境外永久居住權，主要職業及職務為：河南匯源投資有限公司董事長；北京聚豐科投資有限責任公司董事長；益科正潤投資集團有限公司董事；聚益科資產管理集團有限公司董事等。

楊濤此人較為低調，鮮少露面或接受媒體訪談。根據聚益科官方消息，楊濤此前的公開露面為出席2020聚益科集團新春年會，并作新年寄語。

這幾年，益科系已不復往日輝煌，且頻頻瘦身。

2022年7月，共青城富國昀潤投資管理有限公司注銷（下稱：富國昀潤），注銷原因為決議解散。

工商資料顯示，富國昀潤的股東為北京富國大通資產管理有限公司及深圳昀潤投資有限責任公司，其中前者為益科正潤子公司，后者為聚益科子公司。

今年2月，益科正潤退出深圳市企業信息化融資擔保有限公司投資人之列。同時，該公司負責人由辛海寧變更為陳思鈺。

深圳市企業信息化融資擔保有限公司成立于2006年5月22日，經營范圍包括為企業及個人提供貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保等等。目前，深圳市國鈺工程擔保有限公司是其唯一股東，注冊資本11111萬元。