文|互聯網深度點評
沒有人能夠否認軟件行業在數字經濟中的價值，可曾經的軟件業龍頭用友卻在這些年遭遇了持續否認，這不免讓用友網絡面臨“掉隊”、“過時”的質疑。
中國ERP軟件“北用友、南金蝶”時代，用友經歷了很多年的風光時期，但之后的故事大家都知道了，云時代來臨，用友也不得不從用友軟件變身為用友網絡，以云轉型的姿態面對風云變幻的軟件服務市場。
但在這一全新的移動互聯網、大數據、云服務時代，用友所面臨的競爭環境顯然與過去不可同日而語。隨著企業數字化的要求越來越高，用友在核心產品力、技術能力、服務能力層面正遭遇越來越多的爭議。隨著傳出華為等大客戶“拋棄”用友轉而尋求自研的消息，人們對于這家老牌軟件服務龍頭的認可度持續松動。
這種松動也體現在了股價表現上。2020年，是用友網絡近幾年的股價高點，公司市值一度達到1700億元。但目前，用友網絡的整體市值只剩下了八百多億元，這說明資本市場對用友網絡的實力和長期價值不認可。
于是在2023年以來，用友網絡開啟了持續的調整動作，不但創始人重新出山，還推行了大幅的組織模式升級，想要通過組織結構調整來扭轉頹勢。
用友還有機會回到巔峰嗎？數字經濟都已經進階到人工智能、機器學習語言搞定一切的現在，它還能靠著服務企業用戶樹立市場地位嗎？
一、用友網絡，沒有技術也沒有服務？
當我們在評價一家軟件服務公司的未來時，技術能力和服務能力是繞不開的兩個核心維度。但在這兩個層面，用友網絡的固有優勢似乎都在持續下滑。
從技術實力上看，用友網絡在云轉型時代雖然口號喊得震天響，可實打實的投入卻無法滿足市場的期待。
與老對手金蝶對比來看，2017年到2021年期間，金蝶研發在營收中的占比從15%逐漸增加到了28%左右，研發投入力度持續增加。但在同期，用友網絡的研發占比卻大部分時間維持在19%左右，這種差距進一步表現在了用友專利數量上跟金蝶差距甚遠。
與此同時，用友網絡在銷售層面的更為側重卻未能給它帶來強大的服務能力。
因為最近用友網絡組織架構調整的重心就在于調整銷售工作，它想要針對大型企業客戶的數智化解決方案與服務由原來的以地區為主、“地區+行業”的組織模式升級為以行業為主、“行業+地區”的運行模式。而在業內人士看來，用友此舉正是看到了自身傳統組織模式下所存在的技術服務不到位、響應慢等問題。
但這種調整對用友來說并不一定是件好事，考慮到公司并未在研發層面有所革新，也就意味著它在行業內的技術優勢將進一步被競爭對手給拉開差距。同時，如若側重的銷售調整不能達到目的，那么公司原本好不容易建立起來的銷售優勢將蕩然無存。
值得注意的是，技術和服務能力上的雙重問題似乎已經讓十分依賴企業大客戶的用友遭受反噬：隨著全新時代下大客戶對于數字化轉型的需要越來越追求快速響應、高度定制，以華為等為代表的大客戶已經傳出放棄用友ERP的消息。
面對華為這樣的數字化標桿型客戶，如果用友無法守住的話，那么這對公司的長期影響將會十分深遠。
據坊間傳言，華為寧愿自研也不想再用用友的原因在于“不滿用友網絡交付質量和產品無法適應華為新的數字化需求”，這對應的正是技術與服務能力，此類評價對用友這樣的公司來說無異于當頭一棒。
二、多重危機在身，客戶與投資者都不信任
用友失去華為這樣的大客戶只是冰山一角，從財報數據中，我們可以看到用友立足大客戶獲取收入的商業模式正面臨整體性挑戰。
目前，用友網絡的主營業務為云服務業務，該項業務的核心指標是付費客戶數量。
2021年上半年，用友新增云服務付費客戶數是6.57萬家。到了2022年上半年，新增付費客戶數對應的數據是6.62 萬家，可以看出公司新增付費客戶數量增長已經幾乎停止。
此外，在累計付費客戶層面，用友網絡這兩年還遭遇了大幅減少，這直接導致公司在營收數據表現上不達預期。
基于這樣的表現，用友去年還陷入到了紛紛擾擾的機構信任危機中。
由于用友在2021年底主營業務表現不佳時仍然給出了良好的業績預期、向多家著名投資機構和私募大佬募集了幾十億資金，這導致機構們紛紛在此項目上“栽跟頭”，而后大量機構股東和大股東選擇大幅減持“跑路”。
由于這種不信任的存在，此后用友方面雖然通過回購、股東增持等動作來穩定股價，但這些動作都未能扭轉資本市場對于它的不看好。
如果說商業模式和資本市場的表現還比較浮在天上的話，那么用友在產品上的問題則更加“扎心”：當資本故事沒有辦法再講下去，產品實力是公司最后的壁壘?？上У氖?，用友產品這些年同樣在產品能力、安全漏洞等層面問題不斷，這結合公司在研發層面的質疑更加凸顯其技術能力的不足。
面對用友最新的一輪重大組織架構調整，或許它可以通過業務梳理來在短時間內重新穩定大客戶和業績。但從長遠的角度來說，我們沒有看到它在商業模式及核心技術、產品能力上的改進，這對用友的未來將是一個大問題。
已經失去各方信任的用友急需在各個維度重新證明自己，但市場會給它足夠多的時間嗎？