文|每日財報 百川

近日，阿里巴巴發布了2022年四季度財務報告。去年四季度，在疫情波動影響下，阿里巴巴整體穩中有進，實現了收入同比2%的穩健增長，經調整EBITA同比增長16%，均超市場預期。

去年年末，阿里CEO張勇在給全體員工的內部信中，指出了阿里2023年的關鍵詞：“進”。很明顯，疫情放開后，業績趨于疲軟下的阿里已經開始出擊了。不過，如今的電商行業已經不是4年前了，而阿里要想“進”，也只能是“知難而進”。

因為，四年前拼多多全年GMV（商品成交額）才剛到1萬億元，不過是阿里中國零售GMV的15%。而當時抖音還是阿里的合作伙伴，為淘寶進行一波又一波的引流。如今，三年疫情影響下，拼多多2022年的GMV預計超3萬億元，抖音電商GMV接近1.5萬億元。兩家公司的GMV相加，相當于阿里國內電商業務的50%以上，這還不算其他電商平臺的GMV。

而且，隨著疫情管控的放開，大量消費將回到線下商場、街區，電商市場難免會被沖擊，增速放緩，甚至收縮也將可能出現。可見，在電商領域，阿里2023年的“進”，該是有多難“進”。

核心業務下滑

資料顯示，2021年年底阿里對其業務架構進行了調整，更新了業務劃分口徑，業務板塊細分為中國商業、國際商業、本地生活服務、菜鳥、數字媒體及娛樂、創新業務及其他。

其中，“中國商業”業務為阿里的核心業務，囊括了淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際及阿里健康等中國零售商業業務，以及包括1688在內的批發業務。

《每日財報》注意到，核心業務依然是阿里最賺錢的業務，除此業務外其他業務都還在虧損。財報顯示，2022年四季度，該板塊占總收入的69%。盡管如此，但該板塊業務依舊面臨京東、拼多多、抖音以及其他電商或短視頻平臺的沖擊。

據財報，四季度這一版塊中的客戶管理業務收入下滑9%至913.44億元，這也是連續第三個季度同比下滑且有擴大的趨勢。而另一邊的京東和拼多多則在穩健增長，包括唯品會也是。可以說，這也是本期財報最值得憂慮的一點。

其他板塊方面，國內商業直營及其他部分的收入增長了10%至744.21億元，主要是高鑫零售、天貓超市和盒馬貢獻的增長，但這部分的收入本質上是增收不增利的低毛利業務。

菜鳥是目前營收增速最高的一塊，四季度增長了27%至165.53億，但收入的占比只有7%，而且虧損還在繼續。本地生活業務上增速雖為6%，但整體上利潤仍舊在虧損。

最后，被寄予厚望的阿里云，本季度的收入增速只有3%，經營利潤虧損14.95億元，經調整EBITA是3.56億。而數字媒體及娛樂部分收入下滑6%至75.86億，經營利潤虧損10.24億元。

另外，值得一提的是，此次財報中阿里的七大業務板塊，除了中國商業及菜鳥外，其他都在虧損。顯然，這對一家巨頭公司來說若長此以往并非好事。因為之前其核心業務漲勢兇猛，可充當其他虧損業務的現金牛，而現在核心業務呈現疲軟態勢，對未來發展肯定帶來不利影響。想必，這也是張勇在去年底為何著重強2023年的關鍵詞是“進”的原因。

競爭不斷加劇

多年前，馬云曾說“現在的阿里巴巴很孤獨，拿著望遠鏡也找不到對手。” 但如今，阿里巴巴很明顯的進入了一個“競爭”的環境中。

2019年11月，阿里第二次赴港上市，張勇發了自己就任集團董事局主席后的第一封致股東信，他描述了20歲阿里的新起點，和升級后的愿景——阿里要成為一家活102年的“好”公司。

不止如此，在2021年農歷大年初一，拼多多App的日活躍用戶數還首次超過了淘寶 App，拼多多 2.59 億，手淘 2.37 億。而在過去的一年里，拼多多的月均日活已穩定超過了手淘。同時，由于抖音電商的持續增長，2022年一季度，字節跳動的廣告收入超過阿里成為中國第一。

進入2023年，競爭似乎更加激烈，先是抖音低調上線了線上超市，接著最近京東推出“百億補貼”，雖然矛頭主要指向拼多多，但不能說對阿里沒影響。而拼多多也于近期開啟了“農云行動”，這一切看似都對阿里影響不大，但隨著時間的推進，影響可能會逐漸被放大。

此外，本地生活服務作為阿里核心電商的重要版圖，除了虧損外，競爭也在加劇。阿里的本地生活服務對手除了美團外，抖快也在加緊布局，甚至京東也透露了布局外賣的計劃，這對阿里而言可謂是腹背受敵。

同時，以抖、快為代表的直播電商也一直都在對傳統電商發動著持續攻勢，不斷在鞋服、化妝品、零食等領域進行蠶食。可見，現在的阿里不用打開望遠鏡，都滿是對手。

所以，在步入2023年之際，阿里將工作重心在2022年“從交易走向消費”的方向上進行了調整，主要包括三個方面：

一是加強用戶黏性和時長，提供消費的豐富度，直播、私域、內容化三個戰略都是其中的手段；二是提升商品性價比，包括市場機制的設計、各類營銷產品，淘特農產品、工廠貨直達消費者的業務模式突破，今年新提出的價格力戰略將聚焦于此；三是本地零售戰略，通過本地供給和本地物流履約，配合淘鮮達、淘菜菜等去做高頻剛需、日用品必需品的即時需求。

可見，面對激烈的競爭局面，阿里也是早有預料，并做了應對策略。

“京東化”趨勢明顯

“我在這兒愿意跟大家打個賭，自己采購、自己銷售、自己做物流，這樣的模式走不了很久。”

“京東將來會成為悲劇，這個悲劇是我第一天就提醒大家的，不是我比他強，而是方向性的問題……”這是多年前馬云在淘寶全員溝通會上的講話。

面對馬云的質疑，劉強東曾回應道：“京東的商業模式才是最健康的，阿里未來肯定會向京東的商業模式學習”。

當然，在那個時候整個電商行業還處于跑馬圈地的前期階段，巨頭們也都愿意將快速擴張放在第一位，所以輕資產的平臺模式便成為了首選。而且，在那個用戶瘋漲的時期，馬云的觀點也得到了很多人的贊同。大家都忙著擴張地盤的時候，京東物流一虧就虧了12年。

如今，當電商交易開始回歸本質，行業正在穿越周期的時刻，自營模式反而發揮出了無法比擬的優勢。而原本對自營模式不屑一顧的阿里，也開始想方設法地打造自營品牌。

《每日財報》注意到，近幾年阿里一直在進行自己的自營品牌建設，目前主要聚焦于自營電商和直營物流兩個板塊。2021年阿里將天貓超市和進出口事業群升級為B2C零售事業群。其中，B2C事業群的供應鏈成立單獨部門，這意味著阿里在淘系之外，成立了規模對等的自營業務。

2022年阿里正式上線此前便啟動的自營項目“貓享”。“貓享”首先從3C品類開始推進，如今已經覆蓋食品、服飾、美妝、家具護理等各個品類，在流量入口上，“貓享”占據天貓APP上部菜單欄的中間位置。

之后，阿里還上線了“貓速達電器”和“喵滿分”兩項自營業務，用來逐漸提高其自營業務的影響力。此外，去年8月阿里還將“丹鳥”更名為“菜鳥直送”，這意味著阿里的自建物流也正式從幕后走到了臺前。

同時，去年底，阿里還首次將“消費者購物體驗升級”寫進了財報。這說明，阿里真正意識到了用戶滿意度和復購率的重要性。當然，這也從側面反應出阿里確實在不斷向京東靠近。而這些也似乎都在印證劉強東當年所說的那句“馬云唯一的出路就是不斷學京東，不斷增加自營”。