記者 杜萌

今年以來，在全面復蘇的預期下，信創、TMT、消費等賽道強勢反彈。主動權益類基金里不少產品因為押對板塊，也收獲了不菲的漲幅。

Wind數據顯示，截至2月24日，全市場4130只主動權益類基金（靈活配置、偏股混合、平衡、普通股票）中，共有308只產品收益超10%。從規模來看，“船小好調頭”的現象再次出現。這308只的基金中，規模在10億元以上的僅有70只。

業績排名前十里，僅有易方達供給改革一只基金規模較大，為79.05億元，華夏平穩增長的規模為9.01億元，其余8只基金的規模都在5億元以下。

其中，國新國證新銳今年以來收益率為22.09%。截至2022年末，該基金規模僅為0.21億元。在天天基金的討論區，該產品已經被稱為“一代神基”，基金成立于2015年4月15日，現任基金經理為張洪磊。從持倉來看，該基金在2022年的四個季度中，每個季度前十大持倉股均有8-10只的更替。去年第四季度前十大重倉股中新增4只計算機軟件類個股。

值得注意的是，日前火爆的ChatGPT引爆了AI智能軟件概念，而剛剛在去年末重倉了計算機軟件股的國新國證新銳撞上了風口。

同樣ALL in計算機軟件板塊的還有天治研究驅動。Wind數據顯示，基金今年以來回報率為18.69%，去年四季報顯示，前十大重倉股均為計算機板塊，合計占比為35%。基金經理在季報中表示，強烈看好計算機板塊的中期向上趨勢，所以在十月末就重倉布局計算機板塊中的信創、工業互聯、網絡安全等細分賽道。

蔡嵩松在去年8月份新接手的諾安積極回報，也因為重倉半導體行業個股而排名靠前。不過，隨著業績光環消退，蔡嵩松的接手并沒有讓這只基金規模起死回生。數據顯示，該基金去年二季度末規模為0.62億元，而到了去年年末，規模也僅僅為0.7億元。

易方達供給改革今年以來的回報率為17%，這是名單中唯一一只規模超10億元的基金。公開資料顯示，基金成立于2017年1月25日，楊宗昌自2019年4月23日接任至今回報率為230.8%。從持倉來看，基金持倉較為分散，去年四季度僅新增一只煤炭股。前十大重倉股的行業分布在煤炭、汽車、有色、汽車等多個行業。

為何是小規模的基金業績遙遙領先？這和“船小好調頭”有關。由于這類基金的調倉換股比較靈活，所以在一波行情來臨時更能迅速調整。相比大規模的基金，小基金的最大優勢在于其業績的彈性和爆發力。“這類基金主要是精選個股，看好的票持倉集中度就很高，所以業績也會起來得很快。”某頭部券商基金評價人士表示。

不過，這類基金也往往面臨著5000萬規模的生死線。界面新聞記者了解到，基金規模太小，伴隨著平倉和凈值彈性大的風險。按照現有的規定，當基金凈值連續60個工作日低于5000萬元或者基金份額持有人數量不滿200人，基金管理人應當根據基金合同約定進入清算程序，并終止基金合同，無需召開基金持有人大會。”

信創板塊的風口是否會稍縱即逝？天弘創新成長基金經理周楷寧在接受采訪時表示，計算機板塊不僅收入端增長受益于宏觀經濟復蘇，費用端方面，很多公司在2023年會放緩人員增速，作為輕資產行業，預計將帶來較大的利潤彈性。

周楷寧認為，計算機板塊并不是季度機會，全年來看或具備比較優勢。首先從估值來看，計算機板塊不論從規模還是營收利潤來看，都呈現擴大增長的趨勢，可以按照成長板塊來估值。“從周期增速來看，2023年至2027年是一個新的五年規劃，不論是產業支撐還是企業之間的迭代進化，今年肯定會有一個幾倍到幾十倍的空間。”

隨著ChatGPT的火熱，是否會帶動公募對AI行業的偏愛？周楷寧表示，這個短期不用特別高估，長期也不用低估它的發展。目前看的話，巨頭公司或者是巨頭參股的公司優勢會大一些，現在國內幾家巨頭也都宣布了要進軍這個方向，我覺得后面動態去跟蹤這個行業的發展。如果投資從選股角度來看的話，要么選做這個的公司，要么選這個方向的供應鏈，從這兩個角度去選的話，目前很多個股可能不一定符合這個標準。