文|獨角金融 李海霞
編輯|付影
近一年來，市場關于諾安基金管理有限公司（下稱“諾安基金”）的消息接連不斷。
2022年6月時，諾安基金創始人、諾安基金間接控股股東之——諾安控股集團董事長秦維舟因犯重婚罪先后被兩任妻子起訴，引爆輿論。
同年9月，諾安基金“金字招牌”蔡嵩松舉牌芯片龍頭卓勝微（300782.SZ）惹爭議，在9月20、21日兩天半導體板塊連遭重挫，“正常休假中”的蔡嵩松遭遇了“驚魂一夜”。
今年2月18日，蔡嵩松管理的2只產品增聘基金經理，增聘的2名基金經理從業年限不滿一年，再次引發市場關注。同日，諾安基金還發布了9年“老人”蔡宇濱離任掌管的所有產品。
一天內兩名基金經理的調整，不免讓基民心里打鼓：蔡嵩松所管產品為何增聘基金經理？蔡宇濱去向何處？
01 蔡嵩松旗下2只產品“老帶新”，新基金經理從業年限均不足一年
諾安基金明星基金經理蔡嵩松旗下2只產品增聘基金經理。其中一只產品諾安成長混合增聘基金經理劉慧影。劉慧影此前曾在東興證券股份有限公司從事行業研究工作，2020年12月加入諾安基金，初任研究員，2022年8月3日開始擔任基金經理，目前任職時間剛滿200天。
另一只蔡嵩松管理的產品諾安和鑫混合增聘基金經理鄧心怡。鄧心怡曾任職于中國對外貿易信托有限公司，從事投資研究工作，2020年11月加入諾安基金任研究部副總經理。2022年7月6日開始擔任基金經理，目前任職時間229天。
蔡嵩松是諾安基金“臺柱子”，自2019年從券商研究員轉任基金經理，從業年限剛滿4年。不過，他曾經取得的成績讓業界矚目。此前曾在中科院深造芯片設計的蔡嵩松，倉位集中于半導體。基于科技行情的發展，蔡嵩松上任一年即躍身百億基金經理行列，其管理的諾安成長混合規模一度超過300億元。
過去一年，諾安成長混合業績表現不佳，2022年度收益率為-40.04%，低于同類平均的-20.68%，同類排名中下游水平，規模248.59億元，與前一年相比下降25億元。
諾安和鑫混合2022年度的表現亦不佳，年度收益率為-29.77%，低于同類平均的-15.39%，處于靠后水平 ，規模31.46億元，與前一年相比下降9億元。
對于蔡嵩松旗下產品增聘基金經理，一位接近諾安基金的人士表示，諾安基金看好科技股的長期配置價值，對于科技這一板塊的產業研究以及投資非常重視，此次增聘基金經理是正常的人事安排。
IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，基金公司增聘新基金經理可能有培養隊伍、以老帶新和為自身成長儲備人才的意圖。
梳理蔡嵩松管理的2只基金的基金經理歷史變動情況，兩者有一相似點，即變更基金經理時先增聘基金經理，通過兩位基金經理共管過渡到增聘基金經理獨自掌管。
來源：天天基金網
以諾安成長混合為例，2018年6月13日，增聘基金經理王創練和李嘉共管，7天后王創練獨自擔任基金經理；2019年2月20日，該只基金增聘基金經理蔡嵩松，1年多后蔡嵩松單獨管理。
以此來看，蔡嵩松是否會卸任這兩只產品的基金經理呢？在柏文喜看來，蔡嵩松應該暫時不會卸任這兩只產品的基金經理，因為這兩位新任基金經理的工作經驗、市場號召力明顯還不夠。對于新人，蔡嵩松以老帶新、扶上馬送一程，無論從基金穩定還是管理隊伍成長角度則都是必然的。
作為諾安基金“臺柱子”，蔡嵩松此前還接手了一只“迷你基金”。
2022年7月2日，蔡嵩松接管了規模只有0.02億元的諾安優化配置，市場有猜測此舉意為換帥保殼。目前看來，這一目的已經達成：截至2022年末，諾安優化配置規模0.77億元，已穿越5000萬元的“生死線”。
02 9年“老將”蔡宇濱離任旗下所有產品
另一名基金經理蔡宇濱因個人原因，2月18日離任旗下所管2只產品：諾安策略精選股票、諾安低碳經濟股票A/C。
自2014年3月加入諾安基金至今有9年時間，起初從研究員做起，2017年開始擔任基金經理。5年以來，蔡宇濱所管基金任職回報均實現了正向收益。其中，諾安低碳經濟股票A回報最高，為147.38%。該只基金A、C類份額疊加，規模為25.16億元，是蔡宇濱管理規模最高的產品。
來源：天天基金網
接任這只產品（諾安低碳經濟股票A/C）的基金經理為從業7年多的“老將”韓冬燕。韓冬艷2010年加入諾安基金，從事行業研究工作，現任權益投資事業部副總經理。2015年開始擔任基金經理。其所管理的產品今年來均實現了正向收益，且同類排名靠前。
來源：天天基金網
接管諾安策略精選股票的基金經理為李迪。2015年，李迪以研究員身份加入諾安基金，2020年末開始擔任基金經理。其所管產品業績與同類基金相比可圈可點。
來源：天天基金網
03 諾安基金“新人”如何速成？
諾安基金成立于2003年，股東包括中國對外經濟貿易信托有限公司、深圳市捷隆投資有限公司，大恒科技（600288.SH），持股比例分別為40%、40%、20%。
截至2022年末，諾安基金管理資產規模1550.3億元，在152家基金公司中排名第35位。業績上，截至2023年2月18日，諾安基金近一年來整體收益6.29%，高于同類平均的4.56%。
盡管業績不錯，不過，隨著“老將”離任、新人上馬，諾安基金的人才隊伍偏“年輕化”。
除了上述講到的蔡宇濱外，近來諾安基金離任的基金經理還有裴禹翔、吳博俊等。據Wind顯示，諾安基金近一年有5名基金經理離任，遠高于行業平均的1.86名。基金經理離任后，諾安基金招聘基金經理來補充梯隊，近一年新聘基金經理8名，遠高于行業平均的4.2名。
從諾安基金現有的人才隊伍看，31名基金經理中，從業年限超10年的“老將”3人，5-10年12人，3-5年2人。低于3年13人，占42%，其中不足1年8人，占26%。
與諾安基金接近，有著1410億元規模的海富通基金管理有限公司，有28名基金經理，從業經驗不足3年為9人，占比32%，不足1年3人，占比10%。
基民買基金，主要看基金經理歷史業績好壞買。而新的基金經理初入市場，尚需時間的錘煉和基民的認可。
中國股市一般每五年一個牛熊輪回，新基金經理還需要經過較長時間的培養與歷練。上述接近諾安基金的人士表示，諾安基金注重基金經理自主培養，該公司基金經理的自主培養率一直都是很高的。
諾安基金的基金經理多從研究員做起，此后轉任基金經理，以增聘基金經理方式，由“老將”帶新人。
2月18日，諾安基金“臺柱子”蔡嵩松親自帶2新人。
1月11日，5年多從業年限的潘飛管理的諾安瑞鑫定開債券增聘基金經理孫繼鑫。孫繼鑫2022年8月以研究員的職位加入諾安基金。諾安瑞鑫定期債券是其管理的首只基金。
2022年12月20日，任職年限近4年的宋青管理的諾安精選價值混合增聘基金經理唐晨。唐晨2019年10月加入諾安基金，歷任研究員、投資經理。諾安精選價值混合是其管理的首只基金。
基金經理是基金公司的“活字招牌”，公司該如何培養人才？柏文喜給出了建議，一方面需要做好人才隊伍的梯隊搭配，另一方面還要在實際工作中給予鍛煉和成長的機會。
在諾安基金人才隊伍中，也有基金經理穿越牛熊，經受住了市場的滌蕩與考驗。
“老將”楊谷是諾安基金從業年限最長的基金經理，長達17年，目前僅管理了諾安先鋒A/C1只產品。自2006年2月22日楊谷接管諾安先鋒A，截至目前該基金任職回報906.57%。
在選擇股票上，楊谷傾向于“能夠在逆境中站穩腳跟甚至逆流而上的少數上市公司，它們的內生成長能力得到一定程度的驗證。”
此外，中生代的代表之一張堃所管產品業績也不錯。所管產品諾安優選年化回報25.97%，在近兩千只同類產品中排在第18位。
張堃2014年5月加入諾安基金，尤其青睞智能物聯網，他認為，萬物互聯、萬物皆數，智能化及AI賦能正在改變世界，其在未來十年帶來的價值增幅，可以和過去二十多年互聯網為投資市場帶來的價值增幅相比。因此，諾安優選回報主要從這些角度挖掘具有長期投資潛力的上市公司，抓住了近兩年來政府一直在力推的數字經濟浪潮。
基金經理是基金公司的“活字招牌”，基金經理人才的選拔與培養尤為重要。上述接近諾安基金的人士表示，諾安基金注重基金經理自主培養，該公司基金經理的自主培養率一直都是很高的。
基金公司該如何培養人才呢？柏文喜建議，一方面需要做好人才隊伍的梯隊搭配，另一方面還要在實際工作中給予鍛煉和成長的機會。