記者 | 牛其昌
2月3日午后盤中，“果鏈巨頭”歌爾股份（002241.SZ）股價迅速拉升并于收盤前封漲停板，近5個交易日累計漲幅17.35%，創下遭蘋果“砍單”事件以來的新高。
消息面上，天風國際分析師郭明錤表示，預計歌爾股份將恢復AirPods Pro2生產，歌爾因AirPods Pro2品質問題造成負面影響最壞已過。
“投資人擔憂歌爾股份因 AirPods Pro2品質問題失去訂單后，會對既有訂單與未來新訂單造成影響。然而，最新調查顯示投資人對此過度悲觀。”
郭明錤分析稱，首先，歌爾預計將恢復 AirPods Pro 2生產，有助重拾營收與利潤動能。其次，歌爾 AirPods 2、AirPods 3與其他零部件訂單已確定不受影響。最后，歌爾已接獲 HomePod mini 2 NPI與組裝訂單，預計在2024年下半年大量出貨。因此，歌爾因AirPods Pro2品質問題造成負面影響最壞已過，現況遠較投資人想的要佳。
對此，歌爾股份證券事務部相關工作人員對界面新聞表示，“已關注到這一消息，但目前公司還未接到客戶恢復訂單的消息”。
2022年11月，歌爾股份一度遭遇蘋果“砍單”的市場傳聞。
對此，歌爾股份于2022年11月8日發布《風險提示性公告》稱，收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。據歌爾股份預計，“砍單”將影響公司2022年度營業收入不超過33億元，約占公司2021年度經審計營業收入的4.2%。
受此影響，歌爾股份股價連續三日大跌，市場還傳出歌爾被踢出果鏈、萬人裁員等消息。針對種種市場傳聞，歌爾股份彼時對外回應稱，被踢出“果鏈”系謠傳，“公司只是迎需求暫?？蛻粢豢町a品，其余項目都在正常合作”。
緊接著，歌爾股份于2022年12月2日晚間發布公告稱，因收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品，該款產品預計在2022年度內無法恢復正常生產發貨。受此影響，公司本年度營業收入減少不超過33億元，與之相關的直接損失約9億元。
為此，歌爾股份修正下調2022年度業績預告：預計2022年歸母凈利潤為盈利17.10億元-21.37億元，較之前披露的預告減少了超過23億元，同比去年業績下降50%-60%。
如今，距離去年11月的“砍單”風波已經過去了近三個月時間，郭明錤認為“歌爾因AirPods Pro2品質問題造成負面影響最壞已過”。與此同時，歌爾股份股價幾乎回歸至風波前的水平，據去年11月11日盤中低點累計漲幅超過30%。
東吳證券研報認為，歌爾股份短期業績修正源于大客戶耳機項目暫停的一次性影響，基于直接損失及資產減值損失測算調整2022年盈利預測，并依謹慎性原則調整未來兩年耳機項目份額及整理毛利率假設，調整后2022-2024年歸母凈利潤分別為19億元、33億元和45億元?；趯R產業長期趨勢的看好，以及公司在各類新型智能硬件領域充分積累的核心競爭力，繼續看好公司未來成長趨。
從整個消費電子板塊來看，截至2月3日收盤，捷榮技術（002855.SZ）、恒銘達（002947.SZ）、卓翼科技（002369.SZ）等紛紛漲停，漫步者（002351.SZ）、大富科技（300134.SZ）等漲幅超5%。
對于該板塊，機構表示，當前消費電子板塊估值水平低位探底，相較過去十年而言均處于歷史低位，消費電子行業的悲觀情緒有所回暖，目前左側配置具有較高安全邊際。
東莞證券研報指出，2022年以智能手機為代表的消費類電子終端銷售不佳，影響了中上游半導體、元器件、消費電子代工類企業的業績。隨著終端廠商積極推進去庫存，疊加春節假期前后銷售渠道優惠力度加大，2023年前兩周國內智能手機銷售情況較好，繼續關注終端需求能否持續回暖。