文|趕碳號
光伏行業越是產能過剩，頭部企業的擴產規模與速度，越是不斷在提升，幾近瘋狂。2023年剛剛開始，先是隆基祭出70億+452億擴產計劃，后是晶澳拋出400億擴產計劃。
看來這個2023年，光伏行業真的會有大事要發生。
01 產能過剩時代，光伏三問
最近，趕碳號就一直在思考幾個問題：
第一個問題，新年伊始，隆基就70億+452億大擴產。不考慮淘汰落后產能，如果簡單累計，到2025年底，隆基的硅片產能將達到恐怖的250GW。
光伏老鳥晶澳更猛。2022年最后兩個月，剛剛祭出230億的大擴產。2023年1月19日，又一把拋出400億的投資計劃。
行業本已產能嚴重過剩，頭部企業的大擴產卻愈演愈烈。中型光伏企業的生存與發展空間將被無情碾壓。未來，哪些企業能夠生存下來?誰又將直接承壓甚至遭到淘汰？
第二個問題，可能和第一個比較接近，通威去年剛進軍組件，據說今年就劍指行業前三。隆晶晶合這四強中，誰最有可能會被通威替代掉？
資料來源：索比光伏
第三個問題，光伏制造環節全產業鏈產能過剩后，理論上，包括硅料在內，四個環節都不會再有超額利潤。但不知為什么，行業普遍預期是組件企業今年的日子會很好過，甚至有人樂觀地認為今年組件企業會有十年一遇的大行情？現實會果真如此嗎？
在組件與電站之間，組件企業的護城河有多深？話語權有多大？從本質上，誰需要誰更多一些？姑且不要說2023年組件會不會降價，就算是2022年的中標合同，組件企業有沒有這個本事，做到既鎖訂單、又鎖價格嗎？
02 2023，光伏企業何以安身立命
現在，貌似形勢一片大好，實則暗流涌動，波譎云詭。
就像在2022年11月底，趕碳號提出行業全面過剩時，希望這只是杞人憂天，希望統計之中的產能規劃只停留在這些企業的PPT上。但通威、隆基、晶澳這些企業不是，甚至是做得很多，說得很少。
只能說從直覺看，行業集中度的進一步極大提升所帶來的，可能讓2023年成為中國光伏行業的一道分水嶺，也可能是很多光伏企業的生死線。
1月17日，《工信部等六部門發布關于推動能源電子產業發展的指導意見》中，都明確要求，要“引導太陽能光伏、儲能技術及產品各環節均衡發展，避免產能過剩、惡性競爭。”
但是，商場如戰場，在事關生死亡的現實面前，誰也不會真的互相謙讓，更加不能“佛系”(看到這個詞，您會聯想到哪家企業呢？)。唯一的真理，就是任正非說的那三個字——“活下來”。
2023年，什么才是光伏企業的安身立命之本？這當然不是一個好問題，估計夠得上商學院教授上一年的課程了。
記得《一代宗師》里有句臺詞，功夫就是兩個字，一橫一豎。今天，我們不論道，不談底層的企業家精神、價值觀，只談術，光伏企業安身立命之術——無非是戰略、組織、人才，再表層一步，是對內的管理，是對外的經營，再到表層一步，無非就是產品、市場和客戶。
在未來，一家中型光伏企業能夠生存，最重要是什么？
趕碳號認為，如果你沒有強大到像通威或隆基一樣，那至少有這兩點是非常重要的：
一定要有足夠的差異化競爭力；
一定不能有明顯的致命缺陷。
做到“均好”只是及格線，沒有突出短板，只能保證你不掉隊；突出的差異化競爭力，包括差異化的戰略、組織、人才，差異化的產品、市場、客戶，才讓你在越來越殘酷的市場競爭中，有可能實現彎道超車。
趕碳號最近關注到一家公司——東方日升。組件TOP4，你追我趕；東方日升，一直就在那里，從來沒有掉過隊。這其實有點反常——因為從競爭理論上，越是靠后，市場地位往往會越難以穩定。
在產能過剩時代，市值不到隆基十分之一、通威六分之一的東方日升，還有機會嗎？
03 一則朋友圈引發的監管函
先聊個八卦。
這家給人印象一向老實而又低調的公司，最近卻因為信披問題上了熱搜，交易所發了問詢函又發監管函，公司對主角莊英宏又是罰年終獎又是警告，堪稱是一則朋友圈引發的“慘案”。
在趕碳號看來，這場信披事件的“肇事者”莊英宏，其實多少有點冤枉。一位員工通過朋友圈表達對公司業務發展的興奮，表達對公司的認同與歸屬感，又有什么不對的呢？莊英宏透露的既不是公司應披露而未披露的敏感信息，討論的專業問題也是行業常識。
往深處想，是莊英宏討論互動的對象身份特殊，是資本市場敏感人士——券商分析師；討論的渠道，既不是私下飯局，也不是閉門會議，而是在個人社交平臺上。莊英宏的身份也敏感，不是普通員工，是“全球市場總監”。
這則朋友圈，被媒體截圖，再配以《又見光伏圈奇事：東方日升高管朋友圈透露訂單規模，賣方首席“微信調研”》這樣吸睛的標題，東方日升就是不想火，都難。在這個流量比黃金更重要的時代，媒體當然也沒錯。
正如東方日升在回復中說的，即使這4GWh都算，充其量也就是個未公開信息，構不成重大信息，也達不到信披標準。但是，輿論場顯然不這樣認為。
反觀，趕碳號注意到，很多行業媒體、研究機構，最近都編制了2022年光伏組件企業出貨量排行榜。這些信息也多是向各家企業調研走訪得來的，是否也構成信披“違規”呢?
因為，各家企業并沒有通過證監會指定渠道正式披露，但數據已經滿天飛了——重大信息發布如果新聞早于公告，即屬違規。根據每家的出貨量，結合2022年每個月度光伏組件的價格，這些企業的組件銷售收入，估計都能推算個大概。可能因為約定俗成，所以大家就見怪不怪了。總之，東方日升吃一塹，長一智吧。
04 光儲端信時代，儲能出圈
不過，東方日升雖然收到了監管函，但肯定不能算受害者——因為這場“朋友圈”事件，幾乎全資本市場都知道了它的儲能業務，也算是出了個圈。
資料來源：東方日升:關于對深圳證券交易所關注函的回復公告
如果說2022年是光伏的擴產元年，那么，2023年大概率是儲能的元年。
根據高工產業研究院（以下簡稱“GGII”）發布的數據顯示，2022年中國儲能鋰電池出貨量達到130GWh，同比增速達170%。
其中，電力儲能是最大的應用領域，出貨量達到92GWh，同比增長超過200%，占比超過儲能出貨量的比例達到70%。
儲能業務，逆變器企業、電芯企業做的比較多，光伏組件企業，除了阿特斯在海外市場頗有建樹以外，還真不多。雖然儲能行業很好已經是明牌，但至少也從側面印證了東方日升的眼光。
今年1月9日，東方日升公告，控股子公司雙一力與海辰儲能簽訂電芯采購協議，在未來3年向后者采購15GWh的電芯。鎖量不鎖價，這相當于是電芯領域的長協了。
海辰儲能，對光伏圈可能有點陌生，但在強手如云的儲能領域，卻是一匹不折不扣的黑馬。
根據GGII數據顯示，2022年，海辰在國內的電力儲能鋰電池項目，交付量排第一，年增速4000%，也是行業第一。
俗話說，你能飛多高，有時取決于你和誰一起飛。
資料來源：高工產研
最近，經國務院批準，工信部等六部門發布關于推動能源電子產業發展的指導意見，其實是給了光伏行業一個具有戰略意義的全新行業定位——能源電子產業。今后，光伏制造的行業標簽，從此不再只是電力設備。
指導意見提出了一個核心的理念：“光儲端信”全鏈條融合創新。未來，“光伏+儲能”不再只是概念，而是能源電子產業的底層邏輯之一。
05 中型光伏企業，如何“一體化”
這一輪光伏大擴產，一個最明顯的特征就是一體化。
無論是先行一步的晶澳、晶科，以及行動稍晚的天合、阿特斯，還是震動業界的通威進組件，以及最近的隆基的452億、晶澳的400億。早的是老鳥先飛，晚的是謀定后動，沒有對錯。目的只有一個，拓寬自己的護城河。
當然，一體化不也是萬能的，產業鏈如果拉得過長，弱點就容易暴露出來。光伏史上垮掉的企業，基本都是倒在一體化上。一體化，很能考驗企業的功力。
在一體化上，東方日升這樣一家中型光伏企業，居然也做得有聲有色。
2020 年10月，東方日升收購了聚光硅業100%股權，并在2022年實現了量產。去年半年報時，已經貢獻了近一半的凈利潤，幫助東方日升一舉扭虧為盈。在擁硅為王的2022年，1.2萬噸的硅料產量，對于東方日升而言，太重要了。
多晶硅技術、工藝復雜，品質要求高，入行門檻并不低。用通威主席劉漢元的話說，這是一個“看到熱鬧才來湊熱鬧，就兇多吉少“的行業。
東方日升2022半年報披露，公司和上機數控達成了64億的長協合同，主要是出售硅料，同時又向上機和雙良采購硅片。這樣，就構建起硅料、硅片、電池、組件的一體化業務邏輯閉環。這有點像前幾年地產行業、中型房企之間所建立的同盟，在財務、施工、營銷等專業分工上聯合操盤，優勢互補，與大企業相抗衡。
最近，東方日升剛完成近50億的定增，常州聚合新材料是申購者之一。去年1-9月，東方日升采購了這家公司近3.5億的銀漿。
在一體化產業布局中，去年8月，公司還公告，計劃在內蒙包頭投資30億建設20萬噸工業硅項目。這是東方日升寧波同鄉合盛硅業的地盤，也是多晶硅的上游。
06 堅守異質結的少數派
在TOPCon的主聲浪中，在過去幾年中，HJT一直是一個相對小眾的技術路線。
雖然，異質結技術具有高功率、高效率、高發電量三重優勢，其獨有的低溫工藝更容易實現薄片化，可顯著降低碳排放，進一步還原光伏作為清潔能源的價值。了解HJT的這些美好前景并不難，但保持戰略定力、持續投入并堅持做下來的企業，其實并不多。
中型光伏企業，條件不允許布局、覆蓋所有的技術研發路線，這就更加考驗戰略眼光與定力——技術路線上絕不能選錯。雖然東方日升無法像隆基那樣不斷刷新紀錄，但堅定地選擇一個正確的方向，真的太重要了。
自2019年開始研發異質結技術以來，東方日升在材料、設備、技術和工藝方面投入大量研發力量，并進行針對性開發，在專用封裝材料、特殊阻水工藝設計、抗衰減解決方案、生產設備升級方面的進展支撐了異質結伏曦組件量產。
2022年12月底，東方日升“700Wp＋異質結伏曦”組件正式量產。
2023年，公司有望實現33GW的電池片產能和45GW的組件產能，其中異質結產能為15GW。如果這些目標得以實現，東方日升進入行業TOP5也是很有希望的。
07 板凳的寬度，決定長跑的配速
2022年，光伏圈人事變動很多，這從側面反映了光伏行業的活力。東方日升，這家中型光伏企業，竟然也算是光伏界的一所黃埔軍校了。
2022年1月，前總裁謝健從東方日升離職后，創立了元太光伏，定位于n型光伏產品研發制造、銷售服務以及光伏電站開發。
2022年7月，晶科科技公告，聘任王洪為公司總經理。王洪此前為東方日升總裁。
2022年9月，東方日升副總裁邱新加盟通威，出任光伏商務部組件全球營銷總經理一職。這個崗位雖然不是公司一把手總裁，但卻決定著通威組件戰略的成敗，可謂舉足輕重。
東方日升高管的去向，生動反映了這家公司的人才在市場上的競爭力。其實也驗證了東方日升人才梯隊的厚度，板凳的寬度。如果沒有兩把刷子，在市場上沒有競爭力，頭部大廠就不會挖。
當然，這樣的人才流動是自然現象，有進就有出，和晶科的徐志群、郭俊華兩任COO都集體率隊出走，還是不太一樣的。
做企業從來不是百米沖刺，而是長跑，比拼的是耐力與后勁。人才當然非常重要。莊英宏，趕碳號有過接觸，可以說是資深的光伏專家了，沒想到在東方日升內部，也只是中層管理人員。當然，經此“朋友圈”事件，莊英宏未來職業的上升空間，肯定也打開了。
后記
船到中流浪更急，人到半山路更陡。
光伏行業，老玩家憋大招不斷發力，新對手用資本開路挖腳攢局，剩下的行業參與者，不掉隊就已經很困難，更不要說彎道超車了。
光伏圈當下的競爭局面，其實很像2020年前的房地產行業。
在2020年以前，中國房地產行業高周轉時代的成功邏輯是，只有大而強，沒有小而美，所有企業都在沖規模。只有銷售規模上去了，企業在應對市場周期、在都市圈中心城的區域布局、在產品標準化上，戰略縱深和回旋余地才更大，也才能吸引到更多的優秀人才。
但后來的事實我們也都看到了，像恒大、融創、綠地這些大企業和眾多中型房企一樣，并沒有逃過暴雷的宿命，而像類似濱江集團這樣的中型房企反而活得很好。可見，規模并不是萬能的，經營質量才是根本。
在趕碳號眼中，通威、隆基有點像地產行業的中海、萬科，既有質量，又有規模，賺錢能力很強，堪稱標桿。那么，東方日升未來發展會如何呢？我們拭目以待。