文 | 光子星球 吳先之

編輯 | 王潘

過去三年的不確定性，到今年年末慢慢變得確定。

12月7日，“新十條”發布后，攜程馬不停蹄公布了一組數據，以響應各大城市漸次開放之下，旅游業所呈現的復蘇信號。

從8個樣本目的地城市數據來看，新十條出爐后，各地酒店與票務，尤其是機票與火車票預定環比增長較為明顯。上述8個城市中，廣州、成都作為第一批解除臨時管控的城市，數據提前表現，因此12月7日數據不及重慶那么突出。

攜程CEO孫潔在業績發布后的電話會中表示，“我們很高興看到世界正在打開大門，疫情防控‘新十條’的指引對旅游復蘇具有強勁提振作用。盡管短期內我們可能仍要面對諸多不確定性，但我們對行業的長期前景和未來機遇充滿信心。”

攜程也好，飛豬也罷，過去三年大部分時間都只能通過發布旅游數據，以告訴外界，春天不遠，我還活著。隨著各地陸續落實新十條與行程卡下架，長線出行解綁，酒旅復蘇在即。

但是各地第一輪疫情沖擊接踵而至，孫潔所提到的“不確定性”，此時此刻正在發生。人們現在無意旅行，而是在惡補新冠常識、配貨搶藥，距離旅游業全面復蘇，還要再等一等。

深蹲已三年，起跳一夕間

12月15日，攜程發布2022年第三季度財務數據，財報顯示，該季度集團凈營收為69億元，同比增長29%，凈利潤2.45億元，經調整EBITDA為14億元，同比增長164%。

新十條中有兩條直接關系到攜程酒旅與票務板塊，一條是取消落地檢，意味著跨區域流動成為可能；第二條是除特殊場所外，不再要求提供核酸檢測陰性證明，進一步解除人員流動的束縛。

12月12日0時，通信行程卡發布官方公告，將于次日正式下線“通信行程卡”服務。繼取消乘坐飛機和火車核酸證明后，另一個跨市跨省出游限制也走入歷史。

根據攜程旗下FlightAI市場洞察平臺數據顯示，12月7日-11日國內客運量恢復至2019年同期四成左右，搜索熱度整體已恢復至疫情前八成。而通信行程卡取消通知發出后，12月12日0時-13時，春運期間跨省游交通、度假等產品搜索熱度更是環比上周同期大增12倍，機票搜索量基本和疫情前持平。

考慮到12月缺乏長假，并非傳統旅游旺季，因此旅游行業全面復蘇還存在不確定性。一位業內人士提到，接下來的元旦與春節，過去一直是票務旺季，今年隨著社會回歸正常，也將順勢迎來爆發。然而住宿與旅游可能還需要再等一等，明年1月不大可能成為報復性消費的節點。

“沒時間的年輕人，還在搶藥、感染、恢復、上班過程中循環；有時間的老年人，則在接種疫苗，或者處于觀望之中，等待醫療供應不再緊張，才會考慮走出家門。”此外，疫情中不只是消費被抑制，被挫傷的消費力還需時日恢復——春天之后還有倒春寒。

一端是逐漸重回有序的生活，另一端則是殘破不堪的旅游行業。

據企查查數據顯示，截至11月29日，成立時間10年以上，登記狀態為異常或注銷的旅游企業（企業、品牌、經營范圍含“旅游”關鍵詞）超過8.3萬家，登記狀態為正常的僅為4.8萬家。

這意味著，即便消費市場回到三年前的狀況，受到極大沖擊的供給側短時間無法承接突然噴涌而出的需求，供需失衡，自然無法保證服務質量，從而間接打擊消費。

“我身邊的導游大多另謀生路了，開網約車、送外賣、做團長，短時間指望行業復蘇是不可能的事情。”一家西南地區的旅行社負責人在今年年初關掉了自己的公司，他認為，產業鏈環環相扣，斷鏈很容易，但恢復需要漫長時間。

產業鏈復蘇，對于攜程、飛豬這類OTA巨頭而言，不一定全是壞消息。

行業走出疫情，首先需要現金與流量雙重扶持，以拉動蟄伏中的供給側。疫情三年，攜程保持了充裕的現金流，2022年第三季度，現金，現金等價物及受限制現金流為212億元，短期投資為296億元。

由于內容化，攜程雖不披露月活，但第三方數據顯示，其流量基本維持在7000萬左右。

根據易觀千帆今年8月數據顯示，攜程App該月月活達到6299.52萬，旗下去哪兒旅行App月活位居榜單第二，為3629.5萬，兩款軟件在8月不去重的月活約9929萬。隨著消費市場回暖，攜程雙APP月活破億根本不是問題。

充沛的現金與流量，讓攜程可以雄心勃勃地啟動“2023旅游振興A計劃”，該計劃除了現金與流量扶持外還有一條帶有直營色彩的措施，即涉及到將在全國落地10個文旅產業孵化中心。

事實上，攜程當下問題不是行程卡或者管控，而是疫情所抑制的消費，以及旅游服務資源供給的不足。一邊自己掏錢、掏流量，一邊參與行業重建的過程中，攜程或許希望培育更“聽話”的供應商。

此外，OTA巨頭大多在蟄伏之中進行產品創新，例如酒店的套餐、票務的智能中轉以及旅游方面的私家團等，對于改善供給與需求，都有不少幫助。

先票務，后酒旅

對于國內旅游業而言，政策面的轉向的確釋放了積極幸好，但是社會面還處于震蕩反復之中，這也是當下阻礙行業復蘇的主要問題。

第三季度，第九版疫情防控方案落地，對于暑期旅游市場起到了一定提振作用，但8月，由于疫情擾動，復蘇進程進入一段靜默期。因此，第三季度后半段與第四季度，將影響攜程財務數據。

從攜程第三季度財報可以看到“稍有陽光就燦爛”的情況。截至9月30日，攜程住宿預訂收入29億元，同比增長32%；交通票務收入26億元，同比增長44%。而住宿反彈，尤其是8月波動期間，攜程保持了正增長，是其該季度凈利潤同比扭虧的主要原因。

整體上，作為剛需的票務屬于低毛利業務，眼下爆發對攜程的拉動非常有限。而作為非剛需的酒旅屬于高毛利業務，反倒受到諸多因素影響，期待短期迎來報復性消費似乎有些異想天開。

當然，作為整個旅游行業復蘇的前提，跨區域流動回暖，推動票務營收增長，遲早將傳導至住宿與旅游業務。而攜程業務間相互協同的程度，則決定傳導效率。

為了抓住票務、住宿、旅游三個遞進關系，攜程三個業務板塊間作了一定程度上的打通，利用交叉銷售，增加收入來源。例如預定機票或火車票時，提供酒店住宿套餐；預定酒店頁面中，也有“酒店周邊”，為景點、美食、購物導流。

交叉銷售實際上是旅游行業慣常使用的銷售方法，但攜程、飛豬這類平臺會比酒店、景點、旅行社等有更多施展空間。平臺擁有足夠充分的服務資源與多樣性，從而覆蓋更多需求，同時還能在技術上做到即時、精準地挖掘需求。

不過分地說，攜程能否找回失去三年，取決于其究竟能整合多少服務資源，提供多少產品組合，以及挖掘到多少潛在消費場景。

攜程營銷模式從單一到套餐的變化或許能夠看出某種跡象。

早前攜程與新加坡旅游局嘗試發起多個營銷活動，以激活當地旅游市場，效果尚可。于是，這種整合營銷方式被復制到了國內。目前攜程所提供的不少服務都帶有濃重的整合性質，包括節日（周末、圣誕、元旦）與場景（滑雪、避寒、周邊游），提供類似于“全家桶”的套餐式服務。

據了解，今年第三季度，攜程集團國內本地酒店預訂量較2019年同期增長約60%。同時，隨著政策面跨省游“熔斷”精確到縣，攜程國內長途酒店預訂環比增長超130%，國內長線出行需求似有抬頭跡象。

整合的全家桶旅游套餐，使得攜程能夠提供從送到接，從票務到住宿，從旅游到消費的全過程，大致約等于讓平臺變為線上“游客集散中心”。依托票務增長，帶動住宿與旅游的增長模型是利弊參半的事情。

好處是既可以提升用戶消費粘性，也能增加平臺的話語權，尤其是對住宿、景點這類服務供應商。壞處在于，消費者需求瞬息萬變，全家桶很難應對偶發因素擾動，何況提供服務的供應商還有其他線上獲客渠道。

相比抖音、小紅書，攜程的流量不僅規模不及，而且私域轉化能力也遜色不少。

值得注意的是，當下酒店預定市場存在預訂周期縮短、本地預訂增長迅速的特征，為攜程業績反彈帶來很多不確定性。

畢竟，在環節更多的長線出行之外，短線本地游給攜程帶來的增量相當有限。

跳出后疫情時代的“費米悖論”

綜合性是旅游業的第一特征，三年疫情中，割裂的產業開始重新彌合。

眼下，他的攜程也在面臨著類似問題：人們在感染之中也養成了某種“內向”性格，或是因為癥狀嚴重，或是因為預算緊張，或是因為害怕與焦慮，充滿各種“非必要不出門”的色彩。

而攜程能做的，則無非三點。

最重要的是為旅游業注入活水，無論是流量還是現金，只有供給側恢復生機，才能迎接哪怕被延遲的需求。其次是降低消費者的各種門檻，用更性價比的方案刺激。最后，還要一點耐心，等待人們從癥候中緩過氣來，走出家門。

電話會上，攜程高管的表述積極，卻謹慎：從國內復蘇趨勢來看，四季度至今，本地和短途出行需求相對穩健，攜程本地酒店預訂在四季度前兩個月較19年保持正增長。11月中旬新的疫情管控措施為市場發出積極信號，國內旅行預訂隨后將有所改善。

好在2023年，相比往年更長的假期，給旅游業的復蘇注入了一劑強心劑。7天的春節與4月的清明節與勞動節將是檢驗攜程乃至旅游業復蘇成色的關鍵節點。