實習記者 | 馮雨晨
謀轉型的金剛光伏（300093.SZ）正出售傳統業務的系列資產和債權，以進一步聚焦光伏主業，買方為控股股東的子公司。
控股股東為此提供連帶責任擔保，這筆交易含應收賬款、存貨等資產和債權，總交易對價2.29億元，賣方金剛光伏獲收益29.61萬元。
除了買資產，控股股東還向金剛光伏提供以億為單位的大筆借款。
而創業板上市的金剛光伏已經連續虧損了三年。
剝離“壞賬”？
這筆交易涉及金剛光伏旗下11家子公司的資產和債權，交易價格共計2.29億元。
金剛光伏的控股股東廣東歐昊集團有限公司(簡稱“歐昊集團”)，為這次交易的“大家長”。
據金剛光伏12月14日公告，金剛光伏及下屬子公司向歐昊集團下屬全資子公司廣東歐昊電力新能源有限公司(簡稱“歐昊新能源”)出售公司傳統玻璃及型材業務應收款項、存貨及機器設備等資產和債權(即“標的資產”)。歐昊集團將為歐昊新能源就轉讓標的價款的支付義務，向金剛光伏及子公司提供連帶責任擔保。
受讓方歐昊新能源尚為“新生派”，2021年4月成立，2021年度未開展業務。2022年1至10月，總資產為3.64億元，凈資產為-2.76萬元，總營收為1.22億元，凈利潤為-2.76萬元。
轉讓方包括蘇州金剛防火鋼型材系統有限公司、吳江金剛玻璃科技有限公司等11家金剛光伏控股子公司，賬面凈值合計22873.82萬元，評估價值和交易價格為22903.43萬元，評估增值率為0.13%。
金剛光伏表示，本次出售資產預計形成29.61萬元的收益(稅前)，有助于公司盤活現有資產，進一步聚焦公司光伏主業。
比這29.61萬元收益更具想象力的是，市場投資者認為這是控股股東為金剛光伏剝離“壞賬”的舉措。
據評估報告，出售資產中的應收賬款和其他應收款賬面價值共4.21億元，計提壞賬準備共2.28億元，壞賬準備率達52.26%，計提后凈值為1.92億元。
標的資產中，交易對價最高的為蘇州金剛防火鋼型材系統有限公司、廣東金剛特種玻璃工程有限公司、吳江金剛玻璃科技有限公司（簡稱“吳江金剛”），分別為9608.23萬元、5324.28萬元、3609.91萬元，其中蘇州金剛防火鋼型材系統有限公司出售的應收賬款高達8272.18萬元。
這三家公司亦為對金剛光伏凈利潤影響最大的子公司，不過目前呈“負”影響。
金剛光伏半年報顯示，三家公司上半年共計營收2.06億元，凈利潤皆為虧損，合計虧損7920.72萬元。
金剛光伏證券部人士對界面新聞表示，本次主要是出售過往的資產和債權，后期這三家公司對金剛光伏的業績貢獻暫不會有太大改善。
“給力”的控股股東
金剛光伏原為金剛玻璃，主營特種安防玻璃產品，房地產客戶為該產品的主要客戶群。去年，隨著新控股股東進場，金剛光伏開始布局光伏業務。
2021年4月，金剛光伏“換主”歐昊集團，歐昊集團及其一致行動人合計持有金剛光伏25.01%的股份。此后，歐昊集團一邊輸血資金鏈，一邊積極推進金剛光伏的“光伏化”進程。
2021年下半年，金剛光伏著手投資建設1.2GW大尺寸半片超高效異質結太陽能電池及組件項目，并以子公司吳江金剛為承做與實施主體，預估總投資額為8.32億元。
截至今年6月30日，該1.2GW異質結光伏電池及組件項目實際投入6.48億元。據披露，2021年，為支持金剛光伏營運發展，歐昊集團提供借款額度累計5億元。
今年7月以來，金剛光伏與歐昊集團共同投資設立甘肅金剛羿德新能源發展有限公司 (簡稱“金剛羿德”)以投資建設4.8GW 高效異質結電池片及組件項目，金剛光伏出資5100萬元，歐昊集團出資4900萬元，金剛羿德為金剛光伏控股子公司。
同時，成立后的金剛羿德以1097.69萬元收購歐昊集團持有的歐昊新能源電力(甘肅)有限責任公司(簡稱“歐昊電力”)100%股權。本次交易完成后，歐昊電力成為金剛羿德的全資子公司。
緊接著，金剛光伏表示，由于歐昊電力具有相關土地及生產廠房，金剛羿德完成收購歐昊電力后，金剛光伏將4.8GW光伏組件相關項目的實施主體由金剛羿德變為歐昊電力。
今年11月，為推進上述4.8GW光伏組件相關項目的順利實施及補充流動資金，金剛光伏及子公司向歐昊集團借款不超過3億元。
光伏業務毛利率僅為1.38%
處于“光伏化”進程中的金剛光伏于2010年創業板上市，過去三年，金剛光伏業績連續負增長且虧損逐漸擴大。
2019年至2021年，金剛光伏的凈利潤分別為-8824.07萬元、-1.31億元、-2.02億元，今年前三季度，金剛光伏再虧損1.55億元。
最新半年報顯示，金剛光伏的光伏業務收入為1.47億元，占當期總營收的77.08%；玻璃深加工業務收入0.44億元，同比減少76.21%，占當期總營收的22.92%。
金剛光伏表示，其主營業務將由玻璃深加工業務變更為光伏業務，預計公司未來收入主要來源于太陽能電池及組件業務收入。
實際上，金剛光伏的光伏業務毛利率較低，據半年報，光伏業務毛利率僅為1.38%，毛利額203.29萬元，同期玻璃深加工業務毛利率為14.08%，毛利額為615.28萬元。
項目成果方面，10月31日，金剛光伏公告，控股子公司吳江金剛自2022年1月24日起至2022年10月28日，與REC Solar Pte.Ltd簽訂的HJT電池片銷售合同訂單累計金額達 3,697.56萬美元，折合人民幣約2.51億元，占金剛光伏2021年度經審計主營業務收入的78.39%。