記者 | 陳慧東

12月1日，A股三大股指集體收漲，個股呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。當(dāng)日收盤，上證指數(shù)漲0.45%，報3165.47點，逼近半年線，盤中一度站上半年線；深證成指漲1.4%，報11264.16點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.53%，報2381.18點；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.91%，報1009.33點。

兩市成交額時隔半個月再次突破1萬億元，北向資金全天單邊凈買入114.5億元，為今年11月15日以來最大單日凈買入額。

大消費板塊集體走強

板塊方面，大消費板塊集體走強。其中，食品飲料板塊領(lǐng)漲兩市，截止收盤，東方財富食品板塊板塊上漲4.1%，主力資金凈流入13億元。熊貓乳品（300898.SZ）、品渥食品（300892.SZ）、妙可藍多（600882.SH）、三元股份（002216.SZ）、煌上煌（002695.SZ）、一鳴食品（605179.SH）等11只個股漲停或漲超10%。

釀酒板塊也非常活躍，多只千億市值龍頭大漲?？谧咏眩?03589.SH）、中銳股份（002374.SZ）漲停，瀘州老窖（000568.SZ）、山西汾酒（600809.SH）、五糧液（000858.SZ）都漲超4%，貴州茅臺（600519.SH）開盤也一度大漲近5%，最終收漲1.99%。

另外，珠寶首飾和貴金屬、美容服務(wù)板塊漲幅也較為靠前。貴金屬板塊，千億市值股紫金礦業(yè)（601899.SH）漲4.78%。美容服務(wù)板塊，愛美克（300896.SZ）漲3.68%。

商業(yè)零售板塊也掀起漲停潮，徐家匯（002561.SZ）、廣百股份（002187.SZ）等個股漲停。

表現(xiàn)活躍的還有通信板塊。中國聯(lián)通（600050.SH）A股盤中漲停，中國電信（601728.SH）、中國移動（600941.SH）盤中也一度漲幅較大。不過截至收盤，中國聯(lián)通漲幅回到7.03%，中國移動、中國電信漲幅均不足1%。

醫(yī)療服務(wù)板塊漲幅也相對靠前。諾思格（301333.SZ）漲停，愛爾眼科（300015.SZ）、泰格醫(yī)藥（300347.SZ）等漲逾4%。

資金看好哪些賽道？

多家機構(gòu)近期發(fā)布研報指出，相關(guān)防疫政策優(yōu)化的背景下，消費需求有望改善，2023年疫后復(fù)蘇主題有望成為最強投資主線。

東方財富證券研報認(rèn)為，A股市場在12月份持續(xù)估值修復(fù)，北向資金月度凈流入逾300億，其中地產(chǎn)業(yè)在證監(jiān)會股權(quán)融資優(yōu)化5項措施后全面恢復(fù)了融資能力預(yù)期，藍籌板塊估值修復(fù)有力的助推大盤企穩(wěn)。目前東方財富全A指數(shù)PE和PB分別為13.5倍和1.5倍，處于過去20年24%和0.8%百分位，處于絕對低估區(qū)域，伴隨著海外通脹和加息速率放緩，A股新能源、芯片、消費等板塊的結(jié)構(gòu)性機遇凸顯。

南華期貨研報認(rèn)為，目前，股市仍處于疫情擾動的震蕩行情當(dāng)中，馬上進入12月，關(guān)于政策逐步放開帶來的疫情加劇對于基本面的影響，隨著11月經(jīng)濟數(shù)據(jù)的公布也將逐步揭開面紗，若經(jīng)濟走勢能夠抗下當(dāng)下壓力，樂觀情緒或進一步發(fā)酵，屆時行情運行方向或更加確定。

東興證券研報顯示，上周的五個交易日北向資金實現(xiàn)整體凈流入，一周累計流入85.2億元。截至11月25日，北向資金本月累計凈流入506.12億元。其中銀行（27.09億）、食品飲料（14.92億）、電力（14.29億）流入較多；基礎(chǔ)化工（-19.89億）、醫(yī)藥（-16.40億）流出較多。

中信期貨研究顯示，受疫情影響，2022年消費整體表現(xiàn)不佳，內(nèi)生增長動能弱于疫情前。結(jié)構(gòu)上，當(dāng)前線下線上消費剪刀差走擴。必需消費韌性強于可選消費，地產(chǎn)鏈消費表現(xiàn)最弱。 消費企業(yè)(消費100)三季報顯示本輪盈利底已經(jīng)出現(xiàn)。隨著防控精準(zhǔn)化，消費企業(yè)運營效率提升，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升疊加盈利能力改善有望在下一階段驅(qū)動消費企業(yè)ROE繼續(xù)修復(fù)?？春萌龡l消費主線：1）受益于疫情防控政策優(yōu)化，以消費復(fù)蘇為主線的速凍食品、消費醫(yī)療；2）原材料價格進入下降通道，以成本端壓力緩解為主線的小家電；3）穿越不確定性，以海外預(yù)期回暖帶動需求復(fù)蘇為主線的CXO。