文|新經濟e線
2022年11月18日晚，證監會公布了最新的個人養老金基金銷售機構名錄和基金名錄，共計129只養老目標FOF產品最終入選，涉及40家基金管理人。
來源：證監會官網
新經濟e線統計發現，上述40家基金管理人中，頭部基金公司成為了最大的贏家。從入選個人養老金基金的數量來看，居首的華夏基金共有9只產品被納入，分別包括華夏養老2035三年持有（FOF）Y、華夏養老2040三年持有（FOF）Y、華夏養老2045三年持有（FOF）Y、華夏養老2050五年持有（FOF）Y、華夏福源養老目標2045三年持有（FOF）Y、華夏安康穩健養老目標一年持有（FOF）Y、華夏安盈穩健養老目標一年持有（FOF）Y、華夏保守養老一年持有（FOF）Y、華夏穩健養老一年持有（FOF）Y。
在華夏基金全部11只養老目標FOF中，僅華夏均衡養老三年和華夏養老2055五年這兩只產品或因規模未達標而落選。
緊隨其后的匯添富基金和南方基金旗下各有8只產品上榜，分別為匯添富添福匯盈穩健養老目標一年持有Y、匯添富添福睿享穩健養老目標一年持有Y、匯添富添福睿選穩健養老目標一年持有Y、匯添富添福盈和穩健養老目標一年持有Y、匯添富添福增長穩健養老目標一年持有Y、匯添富養老2030三年Y、匯添富養老2040五年Y、匯添富養老2050五年Y和南方富瑞穩健養老目標一年持有Y、南方富祥穩健養老目標一年持有Y、南方富譽穩健養老一年Y、南方富元穩健養老一年Y、南方養老2030三年Y、南方養老2035三年Y、南方養老2040三年Y、南方養老2045三年Y。
此外，居前的易方達基金、嘉實基金、華安基金、廣發基金等4家管理人也分別有6只或7產品成功入選。
16只次新產品入選
新經濟e線注意到，在全部129只養老目標FOF產品中，有16只次新產品幸運入選，獲準新增個人養老基金基金份額（Y份額）。其A類份額均為2022年年內新近成立，基金初始募集規模都在2億元以上。
此前，證監會公布的《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》，確定了個人養老金可投資相關產品的標準：最近4個季度規模不低于5000萬元，或者上一季度末規模不低于2億元的養老目標基金。實際上，除了發起式基金以外，公募基金成立的最低門檻就是2億元。顯然，這一規定的出臺讓更多新成立的養老目標產品有了機會。
從產品細分類型來看，多達10只個人養老金基金為穩健養老FOF產品，占比超過六成，達62.5%；養老目標日期FOF和平衡養老FOF分別有4只和2只，占比分別為25%和12.5%。
如成立時間最晚的易方達匯欣平衡養老三年持有A和易方達匯康穩健養老目標一年持有A剛剛于今年9月16日和9月6日成立，基金募集規模分別達2.93億元和9.18億元。
來源：基金公告
在增設Y份額的上述4只養老目標日期FOF中，華夏福源養老目標日期2045三年持有A、平安養老目標日期2030一年持有A、富國鑫匯養老目標日期2025一年持有A等3只產品均于今年6月才成立，規模最大的為華夏福源養老目標日期2045三年持有A，募集超過十億元，為10.39億元。
除了華夏福源養老目標日期2045三年持有A外，今年3月16日成立的廣發安裕穩健養老目標一年持有A募集規模也超過16億元，達16.4億元。基金募集有效認購總戶數18095戶，戶均認購規模9.06萬元。
與此同時，新經濟e線調查發現，在現有52家養老目標FOF管理人中，仍有12家旗下產品無緣此次的個人養老金基金名錄，占比超過兩成。其中，缺席產品數量居前的基金管理人分別有泰達宏利基金、東證資管、海富通基金、創金合信基金等。
截至今年三季度末，泰達宏利基金共計有5只養老目標FOF產品（份額合并計算，以下同），分別為泰達宏利泰和穩健養老、泰達宏利泰和養老(FOF)、泰達宏利養老目標2025一年持有、泰達宏利養老目標2030一年持有、泰達養老2040三年，最終卻無緣上榜。其中，泰達宏利泰和穩健養老、泰達宏利養老目標2025一年持有、泰達宏利養老目標2030一年持有等3只養老產品的規模均超過2億元。
同樣，東證資管旗下4只養老目標FOF本次也未能入選上榜。其中，東方紅頤和積極養老目標五年和東方紅頤和平衡養老目標三年今年三季度末的規模分別在2億元以上，而今年9月5日剛成立的東方紅養老目標日期2045五年持有規模不及2億元，但2020年6月24日成立的東方紅頤和穩健養老目標兩年已滿足連續四個季度規模不低于5000萬元的門檻，在2021Q4至2022Q3的四個季度里，該基金規模分別為2.37億元、2.32億元、1.77億元1.05億元。
此外，海富通基金和創金合信基金全部3只和2只養老目標FOF產品均名落孫山，分別包括海富通平衡養老目標三年(FOF)、海富通穩健養老一年、海富通養老目標2035三年持有和創金合信添福平衡養老目標三年持有、創金合信增福穩健養老一年。
FOF指數全線回撤
值得關注的是，新經濟e線統計萬得偏股混合型FOF指數、萬得平衡混合型FOF指數、萬得混合型FOF指數、萬得偏債混合型FOF指數等萬得四大類FOF指數后發現，上述四大FOF指數今年來全線回撤，無一實現正收益。截至2022年11月18日，該四大類FOF指數自年初至今分別下跌15.12%、9.94%、9.50%、4.02%。
從相對收益來看，萬得偏股混合型FOF指數和萬得混合型FOF指數較同類基金指數仍實現了超額收益。今年以來，萬得偏股混合型基金指數和萬得混合型基金總指數分別下跌19.45%和14.33%，前兩者實現的相對收益分別為4.33%和4.83%。
不過，萬得平衡混合型FOF指數和萬得偏債混合型FOF指數則雙雙落后于萬得平衡混合型基金指數和萬得偏債混合型基金指數，后兩者年內收益率分別為-9.77%和-3.49%，前兩者分別落后0.17%和0.53%。
Wind統計表明，截至今年11月16日，按A/C份額分列，129只個人養老金基金中（不含今年新成立的16只產品）對應的養老目標FOF共計126只，多達126只產品年內為負收益，凈值回撤超過一成的養老目標FOF合計有50只，占比接近四成，僅廣發安泰穩健養老一年持有A唯一一只產品今年以來錄得正收益，為0.3%。
不過，若按基金成立至今的凈值回報率高低進行統計的話，合計有42只養老目標FOF累計收益超過兩成，占比超過三成。其中，華夏養老2045三年A、中歐預見養老2035三年A、華夏養老2045三年C、南方養老2035三年A、中歐預見養老2035三年C、嘉實養老2050五年A、南方養老2035三年C等7只產品總回報率均超過五成；華夏養老2040三年A、嘉實養老2040五年A、中歐預見養老2050五年A、匯添富養老2040五年A、中歐預見養老2050五年C、工銀養老2035三年A等6只產品總回報也超過四成。
相比之下，部分成立于2020年和2021年養老目標FOF業績表現卻不盡如人意，整體回報率仍為負值。截至2022年11月16日，泰康福澤積極養老目標五年持有A自成立以來的累計收益率為-17.27%，近一年同類排名落后，為241/271。
據悉，泰康福澤積極養老目標五年持有A成立于2021年6月29日，該基金為發起式基金，其募集規模為1.24億元。截至今年三季末，該基金總份額為1.30億份，基金資產凈值合計1.06億元，較成立之初縮水超過一成，約14.52%。
同樣，泰康基金旗下泰康福泰平衡養老FOFA和泰康福安穩健養老一年持有A自成立至今雙雙報負收益，基金總回報分別為-8.52%和-3.08%，兩只產品分別成立于2021年4月28日和7月20日，近一年同類排名分別為155/271和65/271。
新經濟e線注意到，泰康基金上述3只養老目標FOF的基金經理均為潘漪一人。公開資料表明，潘漪于2018 年3 月加入泰康資產，現任公募事業部FOF及多資產配置部負責人、基金投資執行總監。其曾任瑞泰人壽投資部研究員、金元比聯基金研究部研究員、泰康資管基金投資部研究員、陽光資管基金管理部高級投資經理。截至今年三季度末，潘漪在管基金4只，合計管理規模約21.16億元。
整體而言，隨著個人養老金制度的進一步完善，FOF作為一種可以有效配置和管理資產的投資方式開始進入大眾視野，越來越受到市場關注。不過，養老目標FOF若想要被投資者認可，出色的業績表現無疑是關鍵所在。