文|家電網(wǎng)

排排坐，分果果？

據(jù)蘋果發(fā)布2022財年第四財季財報顯示，蘋果第四季度總凈營收為901.46億美元，約為人民幣6547億元，同比增長8.15%。其中第四季度iPhone收入占比為426.3億美元，同比增長9.67%，季度營收創(chuàng)下了歷史新高。其中，蘋果大中華區(qū)營收154.70億美元，約1124億元人民幣，相比去年同期的145.63億美元增長了約6%。

盡管iPhone14系列新品在剛推出時曾因“靈動島”等設(shè)計而被廣大網(wǎng)友吐槽，不過從成績來看，大家的身體還是很誠實的。蘋果首席財務(wù)官Luca?Maestri透露，iPhone九月份的銷量創(chuàng)下歷史新高，而CEO庫克也表示，消費者對iPhone的滿意度達(dá)98%，“iPhone 14 Pro和iPhone14 Pro Max一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。”在整體消費電子市場下行的環(huán)境下，這樣的成績已經(jīng)稱得上差強(qiáng)人意。

受此帶動，一眾“果鏈”企業(yè)也吃上了“好果子”。資料顯示，A股“果鏈”企業(yè)整體向好，前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長的公司超過一半，其中有不少增幅超過30%。“果鏈”三巨頭中的立訊精密、歌爾股份均實現(xiàn)了前三季度業(yè)績同比大增，其中立訊精密前三季度實現(xiàn)營收1452.52億元，同比增79.30%。實現(xiàn)凈利潤64.00億元，同比增36.48%；歌爾股份前三季度實現(xiàn)營收741.53億元，同比增長40.47%。歸母凈利潤38.4億元，同比增長15.23%。

對于業(yè)績大增的原因，立訊精密表示，主要是消費電子、電腦互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件增有較大的增長；歌爾股份則表示，相比去年同期，主要是因為以VR（虛擬現(xiàn)實）為代表的智能硬件業(yè)務(wù)擴(kuò)張，盈利能力改善。有分析人士認(rèn)為，各環(huán)節(jié)的領(lǐng)先公司有望隨著蘋果銷量逆勢大增而迎來新一輪增長動能。

蘋果“砸頭”

樹大固然好乘涼，不過也要看到的是，樹大同樣容易招來風(fēng)暴。

11月8日晚間，歌爾股份發(fā)布風(fēng)險提示公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。歌爾股份預(yù)計，本次業(yè)務(wù)變動預(yù)計影響2022年度營業(yè)收入不超過33億元，約占該公司2021年度經(jīng)審計營業(yè)收入的4.2%。歌爾股份表示，目前與該客戶的其他產(chǎn)品項目合作仍在正常開展，該事項對該公司經(jīng)營業(yè)績的影響仍在評估中。

對此，知名分析師郭明錤發(fā)文稱，此產(chǎn)品可能是Apple的AirPods Pro 2，歌爾股份暫停生產(chǎn)較可能是因為生產(chǎn)問題，而非需求問題。也有知情人士透露，歌爾股份之所以被暫停訂單，主要原因是AirPods Pro 2良率不達(dá)標(biāo)。

歌爾股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向媒體回應(yīng)，被“踢出果鏈”等傳言為謠傳，公司只是應(yīng)客戶需求暫停一款產(chǎn)品生產(chǎn)，其余的項目都在正常合作。“包括罰款多少億元的傳聞，都是不實信息。公司還在評估具體損失，會及時公告。受此影響，11月9日歌爾股份一字跌停，11月10日，歌爾股份再度跌停。

值得一提的是，有消息稱，為填補(bǔ)生產(chǎn)缺口，供應(yīng)商立訊精密已擴(kuò)產(chǎn)，并獲得AirPodsPro2所有訂單，成為AirPodsPro2的獨家組裝商。對此，有分析人士認(rèn)為，歌兒股份的訂單雖然看上去是交給了立訊精密，但其實是給了立迅位于越南的工廠，蘋果或許正在為退出中國做準(zhǔn)備。

事實上，這已經(jīng)不是果鏈企業(yè)第一次發(fā)生這樣的事情。2021年3月，蘋果光學(xué)產(chǎn)品供應(yīng)商歐菲光發(fā)布公告稱，公司收到境外特定客戶的通知，該特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關(guān)系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單。雖然并沒有說明特定客戶的名稱，但經(jīng)過對比營收數(shù)據(jù)，業(yè)界均認(rèn)為該境外特定客戶就是蘋果。

在被踢出“果鏈”后，歐菲光可謂元氣大傷，這家公司最新財報顯示，2022年前三季度營收 108.24 億元，同比下降37.06%；歸母凈利潤虧損32.81 億元，同比下滑8024%。歐菲光在三季報中表示，營收減少主要系境外特定客戶上年終止止采購關(guān)系及其他客戶發(fā)貨量減少影響。

蘋果還香嗎？

曾經(jīng)有果鏈企業(yè)高管人士表示，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)，能獲得蘋果的認(rèn)可，接到蘋果的訂單，就是能力的表現(xiàn)，然而，正如俗語所說“禍兮福所倚，福兮禍所伏”，事實上，每次蘋果產(chǎn)品的升級換代的背后，從芯片、面板、電池，到產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)，都是一場殘酷的供應(yīng)鏈淘汰賽，在蘋果的產(chǎn)業(yè)鏈中，沒有任何一家企業(yè)是不可替代的，誰也不知道下一個歐菲光、歌爾股份是否會是自己。

經(jīng)濟(jì)學(xué)著名的“微笑曲線”中，價值鏈中價值最豐厚的區(qū)域集中兩端——技術(shù)專利以及品牌服務(wù)，而組裝和制造則位于最低的獲利位置。從目前來看，多家果鏈企業(yè)已經(jīng)往多元化方向發(fā)展，有分析人士認(rèn)為，擺脫對“蘋果”這棵大樹的依賴，固然會迎來陣痛，但這也是企業(yè)長久生存下去的關(guān)鍵。