文|新經濟e線
Wind統計表明，截至2022年9月30日，今年新成立ETF數量達111只，累計發行份額為1235.25億份，較去年同期的1333.06億份，略有下降。不過，去年前三季新成立ETF數量多達214只。前后對比的話，今年新成立ETF數量已經“腰斬”。
新經濟e線注意到，從今年來新成立ETF的產品布局來看，其變化之處在于，股票型ETF占比已低于八成，僅錄得76.25%，而2020年和2021年兩年間，股票型ETF占比均超過九成。
與此同時，債券型ETF占比已接近兩成，創下近五年來的新高。截至今年三季度末，新成立的5只債券型ETF發行份額共計243.04億份，占比為19.68%，其平均發行份額約48.61億份，僅次于2019年的77.25億份。該年度新成立2只債券型ETF，合計發行份額為154.5億份。相比之下，2021年全年，債券型ETF更是零發行。
今年來，跨市場債券ETF實現零的突破。其中，華安中債1-5年國開行債券ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF、博時中債0-3年國開行債券ETF等3只債券型ETF募集份額分別達80億份、78.49億份、73.7億份，其募集規模均躋身年內ETF發行榜前十強。
此外，若按今年來新成立ETF規模進行排序的話，2022年前三季新成立ETF超百億元的管理人共計有五家。最新揭曉的前三季ETF勢力榜顯示，富國、易方達、博時、華安、廣發分別位列前五強，旗下ETF累計成立規模分別達221.07億元、137.11億元、123.33億元、111.69億元、111.37億元。
過半管理人無緣分羹
新經濟e線調查發現，截至今年三季度末，在現有ETF產品存續的53家管理人中，僅有26家有新產品成立，余下27家均沒有新產品成立，占比為50.94%。也就是說，年內過半管理人均無緣分羹ETF發行市場。
若按今年前三季單只ETF成立規模由大到小進行排序的話，募集規模超過10億元的ETF共計有26只，占比為23.42%。除了華安中債1-5年國開行債券ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF、博時中債0-3年國開行債券ETF等3只債券型ETF外，另有1只跨境ETF上榜，為南方恒生香港上市生物科技ETF，其募集規模為11.09億元，余下22只均為股票型ETF。
從ETF管理人競爭格局來看，今年來富國基金全面發力并一舉奪得頭籌。截至今年三季度末，在富國基金年內新成立的8只ETF中，旗下多達5只ETF募集規模均超過10億元，占比超過六成。
來源：基金公告
除了富國中債7-10年政策性金融債ETF（511520）外，富國中證1000ETF（159629）也成為了今年來一日售罄的爆款基金。早在今年7月發行時，富國中證1000ETF便宣告提前結募。據該基金7月23日發布的公告稱，其原定募集期為2022年7月22日至2022年7月26日。公司決定將基金的募集截止日調整至2022年7月22日，即自2022年7月23日起不再接受網上現金認購、網下現金認購申請。7月28日，富國中證1000ETF披露的基金合同生效公告顯示，基金募集規模達79.49億元。
另據7月29日發布的富國中證1000ETF上市公告書，截至2022年7月27日，該基金場內份額持有人戶數為120134戶，平均每戶持有的基金份額為66172.53份。其中，機構投資者持有的基金份額為6.89億份，占基金總份額的8.67%；個人投資者持有的基金份額為72.60億份，占基金總份額的91.33%。在前十大持有人中，共計有6位自然人上榜，其持有份額分別介于約3241萬份至1500萬份之間。
此外，富國中證上海環交所碳中和ETF（561190）、富國中證電池主題ETF（561160）、富國國證疫苗與生物科技ETF（159645）等3只主題ETF募集規模也分別達29.39億元、14.47億元、10.6億元。
而易方達憑借易方達中證1000ETF、易方達中證上海環交所碳中和ETF這2只股票型ETF，使得其今年來新成立ETF規模也突破百億元大關，在今年前三季ETF勢力榜中位居第二，僅次于富國基金。以上2只ETF募集規模分別達79.24億元和42.74億元。
今年前三季ETF勢力榜中排名第三的為博時基金。截至9月30日，除了博時中債0-3年國開行債券ETF外，博時中證成渝地區雙城經濟圈成份ETF募集規模也超過36億元，達36.89億元。
不過，在今年前三季新成立ETF的26家管理人中，中金、西藏東財、萬家、天弘、上投摩根、民生加銀、方正富邦等7家管理人分別僅有1只產品成立，分別包括中金中證科技先鋒ETF、西藏東財中證新能源汽車ETF、萬家國證2000ETF、天弘中證科創創業50ETF、上投摩根中證創新藥產業ETF、民生加銀中證企業核心競爭力50ETF、方正富邦中證醫藥及醫療器械創新ETF，其募集規模普遍不高，均在10億元以下。
新經濟e線還注意到，在今年來無緣分羹ETF發行市場的27家ETF管理人中，多達20家合計管理規模均不足10億元，占比超過七成，高達74.07%。特別是興業基金、山西證券、南華基金、浙商資管、融通基金等5家ETF管理人合計管理規模均低于1億元。同樣，中銀國際證券、前海開源基金、興銀基金、匯安基金、新華基金、中銀基金、國投瑞銀基金等7家ETF管理人合計管理規模也不足2億元。
逾九成上市份額縮水
另據新經濟e線了解，一個突出的現象就是，今年來ETF上市后份額普遍縮水嚴重。Wind統計顯示，截至今年三季度末，年內新上市ETF數量共計100只。令人驚訝的是，多達92只ETF上市后份額出現下降，占比高達92%。
從產品分類來看，今年上市的4只商品型ETF無一例外份額均大幅減少。截至2022年9月30日，4只商品型ETF份額均低于5000萬份。
9月30日，大成基金發布大成上海金ETF可能觸發基金合同終止情形的提示性公告稱，“若截至2022年11月2日日終，本基金的基金資產凈值持續低于5000萬元，則本基金已連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元。若出現上述情況，則自2022年11月3日起，本基金進入基金財產清算程序，無需召開基金份額持有人大會審議。本基金進入清算程序后，停止辦理申購、贖回等業務。”公開資料表明，大成上海金ETF基金合同于2022年3月18日生效，其募集規模約2.12億元。
此前，平安上海金ETF也已多次提示清盤風險。9月24日，平安基金發布平安上海金ETF基金資產凈值連續低于5000萬元的提示性公告稱，根據《基金合同》約定：基金合同生效后的存續期內，連續20個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應當在定期報告中予以披露；連續50個工作日出現前述情形的，本基金合同將終止并進行基金財產清算，且無需召開基金份額持有人大會。
來源：基金公告
截至2022 年9月22日，平安上海金ETF已連續30個工作日基金資產凈值低于5000萬元，可能觸發基金合同終止情形。
而年內上市的11只QDII-ETF也出現全線縮水。如今年4月成立的華泰柏瑞中證港股通高股息投資ETF份額已下降超過七成。截至9月30日，該ETF份額從上市之初的3.04億份大幅下降至8693.87萬份，上市5個多月來基金份額降幅達71.40%。按基金單位凈值0.8956元計算，基金資產凈值僅錄得7786.22萬元。
同樣，今年8月3日才上市的華安納斯達克100ETF在短短一個月內，其份額已快速縮水超過四成。截至9月30日，華安納斯達克100ETF份額縮減至1.58億份，較上市之初的2.7億份，降幅達41.52%。實際上，華安納斯達克100ETF最初還經歷了募集延期。該基金原定募集期為2022年6月13日至2022年6月24日。6月18日，公司又決定其發售日期變更為2022年6月13日起至2022年7月15日。
據華安納斯達克100ETF于7月29日披露的上市公告書，截至2022年7月27日，機構投資者持有的基金份額為16869.45萬份，占基金總份額的62.54%；個人投資者持有的基金份額為10102.62萬份，占基金總份額的37.46%。其中，招商證券、華泰證券、國泰君安、銀河證券、廣發證券分別位列前五席。
在余下84只股票型ETF中，多達76只上市后份額遭遇縮水，占比超過九成，高達90.48%。如招商中證滬港深500醫藥衛生ETF、華夏滬深300ESG基準ETF、易方達中證全指建筑材料ETF、民生加銀中證企業核心競爭力50ETF等5只ETF份額降幅超過九成；華夏中證智選1000成長創新策略ETF、華夏中證智選500成長創新策略ETF、方正富邦中證醫藥及醫療器械創新ETF、招商中證滬港深消費龍頭ETF、易方達中證港股通中國100ETF等11只ETF份額降幅也超過八成。
相比之下，僅8只股票型ETF今年上市后份額有所增加，占比不到一成。其中，份額增幅居前三的分別為天弘中證科創創業50ETF、匯添富中證電池主題ETF、國泰中證港股通科技ETF。截至2022年9月30日，以上3只ETF份額分別增加至8.03億份、7.00億份、2.71億份，較上市之初分別增長147.81%、84.59%、34.13%。