文 | 智東西 夏舍予
編輯 | 李水青
云業務營收計算方式的頻繁變動，揭示了巨頭們在云計算業務上的跌宕起伏。
本月，數據庫巨頭甲骨文發布了2023財年第一季度的財報，將IaaS（基礎設施即服務）營收單獨列出。甲骨文云計算業務的營收劃分方式，又變了。
為什么說“又”？甲骨文最近的一次調整云業務營收發生在2017年。當時，甲骨文將財報中的IaaS業務營收與PaaS（平臺即服務）業務營收合并計算。
2021年，云計算巨頭微軟也更改了云業務營收的計算方式，將Azure云服務與其它業務合并成為“Azure和其他云服務”板塊。似乎對于這些云巨頭而言，頻繁變動云業務計算的劃分方式，已是家常便飯。
當然，無論是為了美化財報數據，還是“云計算”本身概念的邊界不斷擴大，云巨頭們的做法都有合理的解釋。但是，這也讓直接比較巨頭間的營收數據成為一件困難的事。
根據知名調查機構Gartner的數據，亞馬遜云科技（AWS）占有全球云基礎設施服務市場份額的38.9%，而微軟占21.1%。這樣看來，亞馬遜是云市場當之無愧的老大嗎？未必。
今年上半年，微軟云的（Microsoft Cloud）的總營收為910億美元，高于亞馬遜云科技同期720億美元的營收。從這個角度來看，微軟似乎又成了第一，這是怎么一回事呢？
其實，兩者云計算業務營收的劃分方式不同。微軟云的營收除了Azure云服務，還包括了協作云平臺Office 365的銷售收入和職業社交平臺領英（LinkedIn）的訂閱收入。而亞馬遜云科技的營收主要是IaaS業務，幾乎不包含傳統軟件的銷售和訂閱收入。所以兩者的數據包含業務不完全一致，無法直接進行比較。
所以，亞馬遜和微軟到底誰是老大？這還真不好說。
智東西梳理了微軟、亞馬遜、甲骨文、谷歌四家云巨頭公司7年來財報中業務計算方式的變化，或許我們可以從中一窺云計算產業的縮影。
▲各公司近年財報云業務變化
01.8年，微軟從軟件巨頭轉型為云巨頭
在PC時代，微軟曾憑借Windows操作系統和Office軟件引領全球風潮，其市值在1999年突破6000億美元，成為當時全球市值最高的公司。但是，微軟錯失了接下來的移動互聯網風潮，其市值曾一度縮水至1500億美元。
但這一逆勢在2014年開始扭轉，薩提亞·納德拉（Satya Nadella）成為微軟CEO后，將微軟的業務重心從企業軟件轉向云計算領域。8年后的現在，微軟已經成為一家云計算領域的巨頭公司。
▲1998~2017年微軟股價變化走勢
1、為掩蓋傳統業務的“慘淡”景象，7年前微軟合并云業務
薩提亞·納德拉上任后，微軟的轉型很快就有所成效，2015年，微軟包括Azure云服務和軟件在內的整體云業務就增長了44%。
但在當時，微軟的業務重心還在企業級Windows系統和Office軟件等傳統業務的銷售上，傳統業務的銷售收入占微軟總收入的44%，利潤率高達92%，是微軟業務的重中之重。
▲傳統業務是微軟的重心
相比之下，云業務收入僅占微軟總收入的12%，利潤率僅有39%。于是，在2015年，為了掩蓋傳統業務營收下滑2%的疲態，微軟把傳統業務與云業務合并計算營收。
時任微軟高管的Chris Suh稱，雖然云計算業務合并了，但分析師可以通過微軟定期更新的“商業云”（Commercial Cloud）板塊營收數據，繼續單獨監測微軟云業務的增長。
當時，微軟的商業云包括Azure公有云服務、協作云平臺Office 365和跨平臺協作云服務Dynamics 365，營收約為80億美元。
▲微軟商業云業務內容
2、197億美元收購醫療語音巨頭Nuance，微軟進軍醫療保健領域
2021年，微軟又更改了云業務營收的計算方式，將Azure云服務與其它云業務合并成為“Azure和其他云服務”板塊，并在該板塊中加入了微軟收購的醫療AI語音業務Nuance的收入。
微軟收購Nuance的重要原因之一，就是占微軟總營收將近三分之一的智能云業務，需要深入細分行業以尋求新的增長點。
2021年4月，微軟宣布斥資197億美元收購醫療保健AI語音公司Nuance，這是微軟有史以來的第二大收購案，僅次于2016年收購領英的262億美元。
Nuance是蘋果語音助手Siri的語音技術供應商，也是醫療對話式人工智能和環境臨床智能的頭部供應商，Nuance提供的技術服務在美國醫院的采用率達到77%。2020年10月，微軟推出了微軟醫療云（Microsoft Cloud for Healthcare），并與Nuance達成了戰略合作關系。
3、微軟云業務占總營收38%，三大業務中最高
根據2022年財報，微軟的業務主要分為三塊：生產力和企業流程業務（Productivity and Business Processes）、智能云業務（Intelligent Cloud）、個人計算業務（More Personal Computing）。
2022財年，微軟總營收為1983億美元，整體云業務收入占比為38%，達752.51億美元。
生產力和企業流程業務的營收占比32%，為633.64億美元，個人計算業務的營收占比30%，為596.55億美元。其中智能云業務是微軟三大類業務中營收占比最高的業務。
▲微軟三大業務營收占比
智能云業務由服務器產品和云服務等組成，包括Azure云服務、SQL Server數據庫、Windows Server服務器操作系統、Visual Studio開發工具、GitHub業務等。
從財報數據來看，2015-2022年財年，微軟智能云收入由237億美元增長到752.51億美元，收入占比由25.3%上升至38%，是公司營收占比第一的部門。
02.銷售額漲70%，亞馬遜將AWS收入單獨列出
2006年，亞馬遜推出了AWS（亞馬遜云科技），從此走上了云計算“封神”之路。根據亞馬遜發布的財報，2022年第二季度，亞馬遜整體業務凈銷售額為1212億美元，其中云業務AWS的凈銷售額為197億美元，占整體業務的16%。
2015年，微軟在財報中合并計算云業務營收，亞馬遜也改變了云業務的計算方式。之前，AWS業務的營收數據都是與其他業務合并計入。直到2015年，AWS業務的凈銷售額才在財報中單獨列出，為78.88億美元。
從財報中我們可以看出，2015、2014、2013年，AWS的凈收入分別為78.88億美元、46.44億美元、31.08億美元。從2014～2015年，AWS凈收入增長了32.44億美元，同比增長約70%。或許也正是因為AWS業務增長驚人，亞馬遜才決定將其營收數據單獨列出。
▲AWS業務單獨列出
▲2015年之前，AWS合并在“Other”業務中
亞馬遜的AWS提供涵蓋IaaS（基礎設施即服務）、PaaS（平臺即服務）、SaaS（軟件即服務）三層模式的幾十種服務，而這些服務大致可以分為全局基礎設施、網絡、計算、存儲、數據庫、應用程序、部署和管理七種服務。
根據Gartner數據顯示，2021年，亞馬遜云科技在IaaS市場所占份額為38.9%，而微軟占21.1%，分別位居全球第一和全球第二。
▲2021年全球IaaS市場份額（數據來源：Gartner）
但是在SaaS（軟件即服務）市場，微軟大幅領先亞馬遜。根據研究機構Synergy Research Group的數據，2021年第二季度的SaaS市場，微軟所占市場份額為19%，力壓市占率11%的Salesforece和6%的甲骨文，而亞馬遜則不在前20名內。
與亞馬遜相比，微軟在云業務領域有生態和協同優勢。亞馬遜AWS主要提供IaaS和PaaS服務，在SaaS領域的規模很小。
而微軟在IaaS、PaaS、SaaS各領域都有布局，在SaaS領域有協作云平臺Office 365、企業IT方案Dynamics等產品，且均采用同類數據模型，有很強的兼容性。
03.合并與獨立，甲骨文云業務的晴雨表
作為數據庫巨頭，甲骨文也很重視云業務的增長。近年來，甲骨文財報中云業務營收的計算方式有過數次改變。2017年，甲骨文在財報中合并計算IaaS業務與PaaS業務的營收，2022年，甲骨文又重新將IaaS業務營收單獨列出。
IaaS業務的不同劃分方式，揭示了甲骨文IaaS業務的增長情況。在某種程度上，我們可以認為，云業務營收的不同計算方式，就是甲骨文云業務的“晴雨表”。
1、或為掩蓋巨大差額，甲骨文五年前合并計算云業務收入
2017年之前，甲骨文財報中的IaaS業務與軟件營收分開列出。2017年第二季度，甲骨文的IaaS營收為1.78億美元，這與亞馬遜云科技當季度37億美元的IaaS收入相比，只占亞馬遜云的4.8%，營收規模很小。
▲2015、2016年甲骨文將IaaS業務單獨列出
或許是為了掩蓋與亞馬遜這類體量大得多的競爭對手間的差額，2017年第二季度后，甲骨文開始將IaaS業務與PaaS業務合并計算營收。
2018年中期，甲骨文的云業務營收增長率從2017年的62%降低到32%。甲骨文的CEO薩弗拉·卡茲（Safra Catz）稱，甲骨文改變云業務營收的劃分方式，是為了“更好地描述我們的業務”。
▲2017、2018年甲骨文將IaaS業務與PaaS業務合并計算營收
2、云業務收入五年增四倍，甲骨文將其單獨列出
而就在上周，甲骨文公布了2023財年一季度財報。甲骨文又一次更改了云計算業務的收入劃分范圍，將云計算營收單獨列出。薩弗拉·卡茲說：“希望你們對我們今年的擴大披露感到滿意。”
▲2023財年甲骨文再次單獨列出IaaS業務營收
發生這一變化原因并不難猜：甲骨文的云業務營收有較大增長，數據變好看了。
甲骨文的IaaS營收為9億美元，這個數字與甲骨文2017年1.78億美元的營收相比，大約增長了4倍，但這與龐大的競爭對手亞馬遜云科技相比，還是有著不小的距離。
亞馬遜同期的IaaS營收為197億美元，而甲骨文的營收只占其4.5%。而在2017年，這個數據比例為4.8%。從這方面來看，數據變化不大。
不過薩弗拉·卡茲有著積極的看法，他認為甲骨文在IaaS業務上的增長速度快于規模更大的競爭對手。薩弗拉·卡茲說：“我們的增長率會隨著業務規模的擴大而提高。”
3、以283億美元被收購后，Cerner為甲骨文總收入貢獻16%
在甲骨文上周公布的財報中，其云業務營收同比增長45%，但這其中有很大一部分來自于甲骨文今年6月收購的醫療保健公司Cerner。財報顯示，Cerner為甲骨文的總收入貢獻了14億美元。
Cerner成立于1979年，是美國老牌醫療信息化服務商，在EHR（電子健康檔案）領域有重要的市場地位。2021年12月20日，甲骨文宣布以283億美元收購Cerner，這是甲骨文成立以來規模最大的收購案。
剔除Cerner的貢獻后，甲骨文的云業務營收僅增長了29%。算上Cerner，甲骨文的云服務總營收將近占公司總營收的三分之一，這個數字是2018年的兩倍。
04.谷歌云業務營收192億美元，辦公套件占15%
Alphabet旗下的谷歌云（Google Cloud）通常被認為是云基礎設施服務的第三大銷售商。與微軟相似，谷歌云也把軟件營收并入云業務中進行計算，例如文字處理、電子郵件等軟件。
Google Workspace是谷歌旗下的辦公套件，其中包括郵件應用Gmail、用于線上會議的Meet、可同步會議活動的Calendar、以及Drive云盤等。
2021年，谷歌云業務的總收入為192億美元，但是谷歌云沒有透露Google Workspace在谷歌云業務中的具體占比。但是據一名谷歌前員工透露，如果該公司能繼續保持幾年前的增長率，Google Workspace每年至少有幾十億美元的收入，可能占谷歌云業務總收入的15%。
05.戰略地位提升，云計算業務的想象力還有多大？
2015年，微軟為了掩蓋傳統企業軟件銷售額下滑的疲態，選擇改變云業務營收的計算方式。同年，亞馬遜也選擇改變財報中云業務的表示方式，將AWS業務的凈銷售額單獨列出。
2017年，甲骨文為了掩蓋IaaS業務與競爭對手的巨大差額，選擇將IaaS業務與PaaS業務合并計算收入。
2021年，微軟收購醫療語音巨頭Nuance后，再次更改了云業務營收的計算方式，將Azure云服務與其它云業務合并成為“Azure和其他云服務”板塊。
2022年，甲骨文再次更改云業務營收的計算方式，將IaaS業務單獨列出。
總覽云巨頭們近年在財報上的頻繁動作，我們可以看出，每次云業務營收方式的改變，都代表著這家公司的云業務發生了某些重大變動。從某種程度上可以說，財報中云業務的不同計算方式，就是各云巨頭們業務的“晴雨表”。
云業務營收的劃分方式，不僅會隨著這家公司的業務經營狀態改變，還會隨著該公司對云計算概念的不斷重新理解和定義改變。由于各家劃分方式不同，且劃分方式一直在不斷變化，所以它們的云業務營收數據很難直接進行比較。
甲骨文以283億美元收購醫療信息化服務商Cerner，這是甲骨文史上金額最大的收購案。微軟以197億美元收購醫療語音巨頭Nuance，這是微軟史上金額第二大的收購案。從這兩起金額巨大的收購案中，我們不難看出，云巨頭們越來越重視醫療信息化等垂直云服務領域，正在拓展云計算業務的邊界。
此外，在微軟的三大業務中，智能云業務的營收占比已達最高。從亞馬遜等其它巨頭的財務報表中，我們也可以看出，云業務在公司整體層面的戰略地位正在提升。