文|華夏能源網 岳海清
華夏能源網（公眾號hxny3060）獲悉，9月26日，港交所文件顯示，中創新航香港IPO獲足額認購。
據悉，9月9日，中創新航已通過港交所上市聆訊，公司計劃發售2.66億股港股，其中95%為國際發售、5%為公開發售，另有14%超額配股權。每股招股價38至51港元，最多募資135.58億港元，預期于10月6日在聯交所主板掛牌上市。
中創新航招股時間為9月23日至28日。僅用時4天，中創新航就完成了任務，獲得了15家基石投資者的認購，足見其在資本市場的受歡迎程度。
目前，中創新航是全球第六大、中國第三大動力電池生產商。在本次順利完成IPO后，將成為港交所動力電池第一股。借助資本市場，中創新航在與寧德時代等巨頭的角力中將增添一份力。
基石投資者陣容豪華
中創新航前身為中航鋰電，成立于2007年，總部位于江蘇常州，是中國新能源動力電池頭部廠商。
目前，15名基石投資者已合共認購約7.3552億美元的發售股份，其中還有8家知名產業類上市公司。
具體來看，這八家公司為：天齊鋰業（SZ：002466；HK：09696）、盛屯礦業（SH：600711）、大族激光（SZ：002008）、中偉股份（SZ：300919）、諾德股份（SH：600110）、精測電子（SZ：300567）、興發集團（SH：600141）、小鵬汽車（HK：09868）；分別認購1億美元、8000萬美元、5000萬美元、5000萬美元、3000萬美元、2885.80萬美元、2500萬美元、2000萬美元。
從涉及行業來看，有五家上市公司是中創新航的上游企業，包括天齊鋰業、盛屯礦業、中偉股份等。不僅如此，為了進一步加強業務關聯，盛屯礦業、中偉股份還與與中創新航簽訂了《戰略合作框架協議》。
下游公司則以小鵬汽車為代表。根據中創新航的招股書，目前小鵬汽車是公司的前五大客戶，他們的認購也可以視為車企對動力電池業務的一種布局。
那么，資金到位后，中創新航又該如何分配使用呢？
根據招股書，假設發售價為每股44.5港元，并假設超額配股權未獲行使，中創新航估計募資凈額約115.61億港元。其中，約80%資金將用于成都一期項目、武漢二期項目、合肥一期與二期項目、廣東江門一期項目及四川眉山項目的新生產設施，共計95GWh動力電池及儲能系統生產線建設的部分支出。
主要支出包括用于項目相關的建設廠房、購買主要生產設備及其他前期籌建及試生產投入等所需的資金；約10%將用于先進技術研發，以保持在電池及其生產工藝方面的技術領先地位；所得款項約10%將用于營運資金及一般公司用途。
目前，中創新航下設六大國內生產基地，建設產能超過200GWh。華夏能源網（公眾號hxny3060）注意到，今年以來，中創新航加速擴張產能，已先后官宣在廣東省、福建省、四川省、湖北省擴產。項目全部落地后，其動力電池及儲能系統生產基地將多達10個，包括常州、洛陽、廈門、成都、武漢、合肥、黑龍江、廣州、江門和眉山。
根據規劃，中創新航預計2022年、2023年、2025年、2030年有效產能分別達到35GWh、90GWh、500GWh及1TWh。
動力電池上演“三國殺”
伴隨新能源汽車市場快速發展，動力電池市場規模逐漸擴大，行業洗牌正在加速。2019至2021年，全球新能源動力電池前五大品牌的市場份額由75.7%增長至79.5%，集中度持續提高。
在此背景下，中創新航2019年至2021年的動力電池銷量由1.62GWh增至9.31GWh，復合年增長率高達139.7%，成為中國前十大動力電池企業中唯一一家每年同比增速超過100%的企業。
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從行業來看，根據弗若斯特沙利文的數據，按2021年裝機量計算，國內前三大動力電池企業分別為寧德時代（SZ：300750）、比亞迪（SZ：002594）和中創新航，市場份額分別為52.1%、16.2%、5.9%。
到了2022年上半年，雖然名次上沒有改變，但排名第二的比亞迪和排名第三的中創新航市場占有率正在快速增加。
到2022年上半年，寧德時代、比亞迪、中創新航的動力電池裝機量最高達52.5GWh、23.78GWh、8.35GWh，市占率分別占比47.67%、21.59%、7.58%。
從行業發展空間來看，據高工產業研究院（GGII）數據顯示，2021年中國動力電池出貨量為226GWh，同比增長達182.5%。GGII預測，到2022年中國動力電池出貨量逼近500GWh，到2030年中國動力電池出貨量將達2230GWh，市場空間巨大。
8月27日，中創新航董事長、總裁劉靜瑜在2022年世界新能源汽車大會上發表視頻演講時表示，中創新航將推出350Wh/kg高鎳多元電池、4C快充電池和高錳鐵鋰電池，以及400Wh/kg半固態電池、全固態電池、鋰硫電池等新體系電池，以多樣的產品線提升市場份額。
目前，在國內裝機量排名前三的電池企業中，中創新航是唯一未上市的頭部電池企業。一旦有了資本市場的助力，中創新航有望跑出新的加速度，屆時，動力電池三足鼎立的格局也將越來越明顯。
