文｜消金界

“金九銀十”已至，還是下行壓力不減？

近期多家半年報出爐，包括持牌消金公司、互聯網上市公司與銀行，相關數據一掃悲觀情緒。在疫情反復、監管強化、經濟承壓等各種因素下，盡管不是很亮眼，甚至出現增收不增利的情況，但整體數據比預期的要好一些。

比如，持牌消金方面，19家持牌消費金融公司全部或部分披露了2022年上半年經營情況。消金界盤點發現，盡管凈利潤增速呈現大幅下滑趨勢，但大部分持牌消費金融公司凈利潤取得正向增長。甚至有三家消費金融公司——杭銀、長銀五八、尚誠消金凈利潤增速同比超過100%。

而銀行方面，37家銀行營收和凈利潤雙雙增長。其中，杭州銀行（600926.SH）、成都銀行（601838.SH）、江蘇銀行（600919.SH）3家城商行業績增速超過30%，歸母凈利潤分別同比增長31.67%、31.52%、31.2%。

而在互聯網平臺方面，主要是助貸業務，雖然預期較為悲觀，但盈利能力還是得到了驗證。其中一家上市公司近三年分紅約10億元，Q2末撮合信貸的余額高達500億+，為股東帶來了豐厚的回報。

分析下半年形勢，消金界發現，上半年收縮帶來的行業擠壓效應減弱，獲客好轉，風險趨好。

宏觀方面，據銀保監披露，2021年末銀行業網貸余額 5.75萬億，用于生產經營的個貸和流貸同比增長68.1%、46.3%。2021年全行業高速增長，2022年增速放緩，但經歷了上半年的擠壓后，下半年展望正面。

據國家統計局最新數據，8月社會消費品零售總額36258億元，同比增長5.4%。其中，除汽車以外的消費品零售額32283億元，增長4.3%。好于預期。而且從今年以來的走勢可以看出，反彈明顯。

而從全國消費貸款(1年內)來看，1-4月收縮，低點8.97萬億元，與去年6月持平，從2021年11月高點9.38萬億元下降4089億；5-6月恢復增長，7月增長156億元。

而據人民銀行發布的最新數據，8月份住戶貸款增加4580億元，較上月增加3363億元。其中，短期貸款增加1922億元，由上月下降轉為增長，表明居民消費信心有所恢復。

另外，消金界從互聯網頭部平臺了解，各家對下半年看法趨于正面。消金界統計，頭部平臺規模上半年普遍增長約50億上下，下半年也抱有繼續增長的目標。

綜合來看，多家頭部和上市平臺二季度規模和新客獲取方面都已經恢復增長，各平臺普遍對下半年規模增長持謹慎樂觀態度。從業者認為，行業回暖，爭取在剩下的三四個月做好利潤積累，提高流動性，增厚安全墊，以應對2023年的整改期限和斷直連的到來。