文|全球財說

近日，銀保監會網站發布一則人事變動信息，核準了人保壽險肖建友總經理任職資格。

次日，人保集團發布公告稱，預計于10月27日召開2022年第一次臨時股東大會。本次會議審議事項為關于選舉肖建友為公司第四屆董事會執行董事的議案。與此同時，肖建友還是中國人保集團副總裁。

除了肖建友的任命，上半年，人保壽險領導班子還有重大調整，今年6月中旬，人保壽險領導班子迎來調整，臨時負責人王文恢復副總裁職務，中國人保董事長羅熹兼任人保壽險董事長。

集團董事長和副總裁直接成為壽險板塊一把手，可見得集團對壽險的看重程度，這對當前中國人保壽險板塊“瘸腿”局面是否能有所改善？

高層和機構革新，能否拯救壽險“瘸腿”？

肖建友在2022年中期業績發布會上，就壽險行業轉型傳達出一些信息。

其認為壽險改革要從業務模式創新和管理模式變革兩方面出發。一方面，要優化供給，滿足消費者多樣化需求，創新銷售模式。另一方面，要推進市場化改革管理模式，重建組織架構。

據悉，人保壽險組織架構調整已開啟。公司新組建了個人業務事業群、多元業務事業群、綜合事業群三大事業群以及支持保障板塊、綜合服務板塊。

事實上，就中國人保來講財險業務一直是其核心板塊，保費、凈利均占集團大頭。而相比壽險業務就有些扯后腿。

上半年，中國人保實現凈利248.07億元，同比增長6.6%。同期，實現原保險保費收入3791.81億元，同比增長11.0%。實際上，壽險板塊對集團凈利增長有所拖累。

上半年人保壽險實現凈利潤33.58億元，同比下滑25.1%。同期，公司實現原保險保費收入720.41億元，同比增長12.3%，僅占總保費比例19%。

報告期，公司保費增長較快，凈利大幅下滑，主要受資本市場波動影響，投資收益減少，伴隨退保金及賠付支出增加導致營收同比增長9.2%，而營業支出同比增長11.4%。營收增速不敵營業支出增長速度，疊加所得稅和營業外收支綜合影響凈利出現大幅下滑。

上半年，人保壽險由于以前年度的產品于今年到期較多，滿期給付同比增加，導致賠付支出增大，同比增長244.8%至260.52億元。退保率較上年同期增加0.8個百分點。

按險種來看，人保壽險保費增長主要得益于壽險保費增長。報告期壽險原保險保費同比增長18.2%，原保險保費占比提升4.3個百分點。細化壽險來看，分紅型壽險和普通型壽險原保險保費收入分別同比增長22.7%和10.9%。

健康險和意外險原保險保費則分別同比減少15.2%和30.7%，并且保費占比分別同比減少3.9個百分點和0.4個百分點。

保費繼續率方面，人保壽險13個月保費繼續率為85.8%，同比提升3.8個百分點。而25個月保費繼續率卻下滑9.4個百分點至79.3%。

從渠道來看，受壽險改革，代理人數量下滑影響，個險渠道保費同比下滑9.1%至310.89億元。長險首年、期交續期和短期險保費全面下滑，下滑比例分別為10.7%、7.9%和35%。其中，躉交和期交首年保費分別同比下滑14.4%和8.9%。

個險渠道承壓，遲遲未有拐點出現，險企紛紛另謀出路發力銀保。

報告期，人保壽險銀保渠道貢獻保費超過個險渠道。銀保渠道原保險保費同比增長41.9%達392.8億元，占比超5成。而長險首年保費同比增長69.1%，主要得益于躉交保費同比大增119.4%。

值得注意的是，銀保渠道短期險保費較上年同期下滑20.7%。

不過，保費增長并不等于價值增長。市場上銀保渠道主力銷售儲蓄類產品，價值相對較低。

似乎為了印證這一說法，報告期內人保壽險保費雖實現兩位數增長，但公司上半年新業務價值卻同比下滑38.1%至14.93億元。

償付能力方面，上半年人保壽險綜合償付能力充足率為233%，核心償付能力充足率為145%。

8月31日，銀保監會網站發布二季度末償付能力報告顯示，納入會議審議的181家保險公司平均綜合償付能力充足率為220.8%，平均核心償付能力充足率為148.1%。

人身險公司平均綜合償付能力充足率為214.7%，平均核心償付能力充足率為134.1%。

不難發現，人保壽險償付能力大致維持在行業平均水平以上，其核心償付能力充足率略低于保險公司整體平均水平。

車險承保利潤增速落后

中國人保財險板塊是其核心業務，也是其利潤主要增長點。報告顯示，上半年人保財險實現凈利190.32億元，同比增長15.3%。占集團凈利的76.72%。

并且，人保財險繼續保持行業領先地位，“財險老大哥”地位穩固。上半年實現市場占有率上升1.6個百分點達34.4%。

報告期，公司保費增長，賠付支出減少，帶動承保利潤同比增長51.9%。不過受制于投資收益減少等影響，公司年中實現凈利增長15.3%。

同期，人保財險實現原保險保費收入2766.71億元，同比增長9.9%。財險業務結構調整，公司非車險保費增速遠超車險保費增速，報告期非車險保費占比超5成。

就車險市場而言，強者恒強格局依舊未改。

上半年，人保財險通過機動車輛險實現原保險保費收入1288.08億元，同比增長6.7%。

而從承保盈利來看，財險老三家車險綜合成本率普降，承保利潤普增。

人保財險車險業務綜合成本率下降1.3個百分點，承保利潤同比增長44.9%；平安產險車險綜合成本率同比下降3個百分點，承保利潤同比增加120.72%；太保產險車險綜合成本率同比下降2.4個百分點，承保利潤大幅增長263.1%。

對比不難發現，人保財險承保利潤增速遠不及其他兩家。

隨著疫情和新車產銷下滑影響，車險業務普遍受創，非車險業務成為險企爭奪的新戰場。

上半年，人保財險非車險業務實現原保險保費收入1478.63億元，同比增長12.8%，非車險業務占比53.4%，同比上升1.4個百分點。

而其余兩家平安產險非車險業務占比35%，太保產險非車險業務占比47.4%，分別較上年同期提升1.78個百分點和2.14個百分點。

按險種分析，上半年公司機動車輛險和意外傷害及健康險原保險保費占比靠前，分別同比增長6.7%和14.7%。除此之外，農險和信用保證險保費同比增長24.2%和129.9%。

其中，非車險業務下意外傷害及健康險和責任險綜合成本率超過100%盈虧線，承保利潤分別虧損3.03億元和6.53億元。

從渠道來看，代理渠道原保險保費收入1460.27億元，占比52.8%，同比增長7.2%。其中，個人代理保費824.68億元，同比增長11.9%。

其次，直接銷售渠道和保險經紀渠道保費占比分別為38.7%和8.5%，分別同比增長11.5%和20.1%。

償付能力方面，財產險公司平均綜合償付能力充足率為238.5%，平均核心償付能力充足率為203.7%。而人保財險核心償付能力充足率為208%，綜合償付能力充足率為236%，略低于行業平均水平。