文|創牌者 母澤良

這些年來，爆冷爆熱的賽道不少，冷熱共存的卻不多，而線上智能健身算一個。

一邊是國外線上智能健身鼻祖Peleton股價暴跌九成；一邊是國內萬元健身鏡月銷過萬、劉畊宏3個月漲六千萬粉絲……

7月底，健身鏡FITURE（沸徹）公司也傳出大規模裁員傳聞，涉及人數超500人，其中不乏高管。隨后在社交平臺上，也有實名認證的沸徹前員工出面證實了此事。

然而隔月初，沸徹卻突然宣布銷量持續增長，并進行新一輪線下店面擴張。

一邊裁員、一邊擴張，沸徹到底經歷了什么？

01

沸徹的創始人唐天廣，是地道的創業老炮，而他貫徹到底的方法論，就是“追風”。

2009年，隨著1500元以下價格帶智能手機面世，唐天廣判斷智能終端覆蓋更多消費者的時機已經到來。于是，他馬上創辦線上貨運平臺“貨車幫”，希望通過移動互聯網聚合貨車司機的力量，賺點錢。

事與愿違的是，由于司機生活相對封閉，智能手機的潮流卷起這個群體還要用些時日，直到6年后，唐天廣才等到第一筆3800萬美元的融資。

期間的艱難，不亞于“在沙漠里造一座拉斯維加斯”。不過這也讓唐天廣明白了一點，看準風口是不夠的，重要的是時機，不然等風的時間就足以把人熬死。

2017年11月，唐天廣卸任CEO一職，拉上了貨車幫的前總裁張遠聲開始籌備第二次創業。這回，唐天廣將目標轉向健身鏡。

2018年，美國Mirror推出了第一款相對成熟的健身鏡產品——觸摸屏、攝像頭、揚聲器，用戶跟著鏡子里的教練就可以健身。這個新奇的產品形態一出現，就在美國掀起了一波資本熱潮。

隔年3月，FITURE沸徹成立，唐天廣成為國內第一個吃螃蟹的人。同樣，站在風口上的沸徹，迅速在投融資圈里掀起風浪。

2019年8月，紅杉600萬美元投資沸徹天使輪。年末疫情爆發，線上健身的風就被吹上了天。

2020年9月，騰訊攜眾多明星資本領投沸徹6500萬美元A輪融資；年末，蔚來資本等機構又補了一輪2000萬美元的A+輪融資。

2021年，老股東紅杉、騰訊、蔚來與君聯資本等機構組成的全明星陣容，再次以3億美元加注沸徹B輪融資，創下“全球運動健身領域最大規模B輪融資”的紀錄。

20個月內吸金4億美元，沸徹幾乎是在噴射式增長。當時有投資人感嘆：“太難搶了，根本擠不進去，有兩家投資機構差點因為份額打起來。”

但繁榮之下有隱患，賽道降溫和內卷，成了沸徹的兩道難關。

02

在沸徹完成創紀錄的B輪融資后不久，新的健身鏡品牌蜂擁而起，大量玩家涌入戰局。

2021年5月，億健、咕咚、樂刻、YUPP等運動健身品牌紛紛推出各自旗下的智能健身鏡產品。

同時，Keep、華為、小米等公司也傳出掌握健身鏡相關專利的消息。一時間，賽道迅速擁擠。隨之而來的，還有價格戰。

此前，占據先發優勢的沸徹擁有絕對的定價權，一款魔鏡售價基本都在萬元以上。然而，億健、咕咚等品牌一上來就把價格拉到了2000+，這個價格帶也逐漸變成行業主戰場。

沒辦法，沸徹只能適應。2021年10月，其推出新款魔鏡MINI，也定價2000+，與競爭者廝殺。

事實上，沸徹的謙卑，與國內外線上健身巨頭的遭遇一起，預示著賽道降溫的來臨。

在Keep此前的招股書中可以看出，線下業務被劃歸到占比僅有10%的“廣告和其他服務”一項中，非常邊緣。可今年以來，keep的重點開始由線上向線下傾斜，宣布與傳統健身房合作，并大力擴展線下店，僅北京地區就達百家。

美企Peloton的衰落更為爆裂。2020年初，Peloton市值一度超過500億美元，可隨后的兩年內，主打“軟硬結合”（壓低硬件價格，靠軟件回血）的Peloton股價一路暴跌。截至9月14日，其市值僅剩33.54億美元。

在最新公布的2022年第三季度財報中，Peloton凈虧損由去年的860萬美元擴大至7.5億美元，翻了近90倍。

而縱觀整個資本市場，該賽道投資驟降，今年已鮮有新消息傳出。種種跡象表明，疫情期間迅速膨脹的智能運動健身行業正在經歷一段消腫期。

當然，也不必太悲觀。從賽道點燃的爆火到回復理性的調整，一直是格局奠定的必然歷程。

03

紅杉資本沈南鵬對線上智能健身賽道依然保持著信心：“中國健身行業在過去幾年高速發展，已經成為數千億規模的市場。隨著技術提高，我們已經看到智能家庭健身對健身體驗的顛覆性改變。”

而據京東等平臺的數據，健身鏡的銷量依然在持續攀升。值得注意的是，沸徹一直穩居首位，特別是將價格打下來后，其銷量增長迅速。

在官方披露的信息中，沸徹魔鏡已售出5萬臺，并擁有幾乎相同數量的付費用戶。

為保持領先，沸徹繼續打造自身產品優勢，自研運動分析引擎“FITURE Motion Engine 2.0”及新一代NPU處理器，強化硬件研發能力，同時簽約頭部教練打造精品課程，優化用戶使用體驗。

“軟硬結合”的提升路徑，也使其成為了《2022年中全球獨角獸榜》智能健身領域中唯一的獨角獸公司。

而在渠道上，沸徹也在嘗試擺脫“單腿走路”的局面，不僅在上海重金打造健身課程直播場地，去年8月20日，還宣布與香格里拉集團展開合作，在高級酒店等地布局智能健身鏡等相關產品。

等待沸徹的，是風口快速冷卻后逼人的寒氣，還是賽道消腫后重新打開局面？這取決于沸徹在行業進入下半場后，能否在短期內跑出讓資本市場認可的商業模式，既避免重蹈Peloton的覆轍，又能為用戶和資本提供更大的想象空間。