文|投資界PEdaily
這一次，是南京。
投資界-解碼LP從南京方面獲悉，規(guī)模20億元的秦淮產業(yè)引導基金正式發(fā)布，南京市創(chuàng)新投資集團作為基金管理人。據(jù)悉，該基金將采取“母子基金”運作方式，重點圍繞該區(qū)“4+4”主導產業(yè)及細分領域，聚焦物聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈、工業(yè)智能、新型消費、電子商務、文化創(chuàng)意等產業(yè)類別和科創(chuàng)領域，實現(xiàn)投招聯(lián)動。
秦淮代表了金陵昔日的繁華，如今這片沃土向全國VC/PE伸出了橄欖枝。目的不難理解——以基金招商為抓手，將優(yōu)質的項目、資本以及人才源源不斷引入秦淮，這也是今年全國母基金爆發(fā)的一縷縮影。
南京20億引導基金，遴選要求出爐
秦淮產業(yè)引導基金的設立并不意外。
投資界-解碼LP了解到，近年來秦淮區(qū)在著力構建“4+4”主導產業(yè)，即商務商貿、現(xiàn)代金融、文化旅游、軟件和信息服務等四大主導產業(yè)，認知物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大健康等四大新產業(yè)。因此在該基金運營方面，也將重點支持創(chuàng)業(yè)初期的戰(zhàn)略性新興產業(yè)、高新技術產業(yè)發(fā)展，加速產業(yè)鏈強鏈補鏈，進一步提升產業(yè)集聚。
具體來看——本次設立的引導基金主要采取“母子基金”的方式運作，通過設立子基金開展投資業(yè)務。
首先，基金管理人需優(yōu)先滿足秦淮區(qū)對于優(yōu)質項目落地、項目招引的相關訴求，對于擬引入的儲備項目數(shù)量以及有實質落地進展的項目均具有一定的數(shù)量要求。
其次，基金管理人需具備較為深厚的綜合服務能力和資源，能夠較好地為被投企業(yè)提供投后增值服務，進一步滿足秦淮產業(yè)引導基金以投代招、以投促招的需求。
第三，為確保秦淮產業(yè)引導基金的運作效率，充分發(fā)揮財政出資引導基金的杠桿撬動作用，管理機構在提交申報方案時，應至少已經募集到擬設立子基金總規(guī)模50%的資金。
除子基金投資以外，秦淮母基金也為優(yōu)質直投項目的投資預留了通道，經秦淮區(qū)管委會批準可進行直接項目投資，但直接項目投資規(guī)模不超過本基金認繳出資總額的20%。主要面向符合秦淮區(qū)主導產業(yè)的、運營表現(xiàn)良好且具有較強的產業(yè)帶動性以及高成長性的直投項目，希望通過項目直投的方式為秦淮區(qū)培養(yǎng)一批專精特新、高新技術以及瞪羚、獨角獸企業(yè)。
此外，秦淮母基金的決策流程的制定需先經由母基金管理人創(chuàng)投集團從商業(yè)及業(yè)務層面進行市場化判斷，再經由秦淮產業(yè)引導基金管委會從項目的合規(guī)性以及最終對秦淮區(qū)產業(yè)發(fā)展的促進作用層面進行最終審議。
值得注意的是，基金對單一項目的累積投資額不得超過本合伙企業(yè)總認繳出資額的20%，在單一被投資項目中所占股權比例不得超過該項目總份額的30%，且不主動作為最大出資人或股東。
該基金的設立立足于秦淮區(qū)的產業(yè)基礎。據(jù)悉，軟件和信息服務業(yè)作為秦淮區(qū)的四大主導產業(yè)之一。此外，消費零售以及文化產業(yè)一直是秦淮區(qū)的主導特色產業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，秦淮區(qū)的社會消費品零售總額在全市一直穩(wěn)居榜首，同時也是南京市文化產業(yè)最為發(fā)達的區(qū)域。
目前，物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)以及人工智能領域也是秦淮區(qū)重點發(fā)展的、具有區(qū)特色的新興產業(yè)領域。其中物聯(lián)網(wǎng)方面已基本形成涵蓋物聯(lián)網(wǎng)硬件、軟件、系統(tǒng)集成和運營服務等關鍵環(huán)節(jié)的全產業(yè)鏈，全區(qū)物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)相關企業(yè)230家，物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)規(guī)模達300億元。
“科技成果研發(fā)轉化投資風險較大、投資周期較長，往往因為融資難而倒在產業(yè)化‘最后一公里’，這時候需要政府、市場共同發(fā)揮效用，優(yōu)化創(chuàng)新資源和要素配置，產業(yè)引導基金股權投資正好起到精準幫扶的作用。”南京市創(chuàng)新投資集團有限責任公司總經理萬舜曾表示，設立產業(yè)引導基金，一方面可以發(fā)揮“政府引導、市場化運作、專業(yè)化管理”的優(yōu)勢，從項目獲取、項目研判、項目賦能和退出機制等方面撬動特色產業(yè)集群發(fā)展；另一方面，以基金為招商引資的抓手，以投代招、以投促招，將優(yōu)質的項目、資本以及人才活水源源不斷引入秦淮。
南京，正在崛起的創(chuàng)投勢力
短短幾年，南京的身影在中國創(chuàng)投圈越來越活躍。
粗略來看，南京至今陸續(xù)出臺《加快科技金融體系建設促進科技創(chuàng)業(yè)的若干意見》《南京市關于扶持股權投資機構發(fā)展促進科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的實施細則（試行）》等政策，完善金融服務，給予股權投資機構多項優(yōu)惠政策，鼓勵各類市場主體在南京投資設立股權投資基金，更好服務于南京科創(chuàng)企業(yè)。
其中今年3月底，南京市溧水區(qū)科創(chuàng)母基金面向社會公開征集投資基金管理機構及設立方案。該基金是由溧水區(qū)政府出資設立，以市場化方式運作的政策性基金，總規(guī)模為3億元，將重點投向新能源、臨空產業(yè)、人工智能、新材料、高端制造、大健康等重點產業(yè)領域，支持溧水區(qū)“兩落地、一融合”相關項目、新型研發(fā)機構及其項目培育、創(chuàng)新型企業(yè)和產業(yè)培育、人才引進項目培育等。
而為暢通引導基金退出路徑，南京還開始探索S基金。5月中下旬，南京首支市區(qū)聯(lián)動、市場化運作S基金——紫金建鄴S基金在金魚嘴基金大廈舉行簽約儀式。這也是南京市設立的第一支S基金。
據(jù)悉，紫金建鄴S基金由南京市創(chuàng)新投資集團和建鄴高投集團聯(lián)合發(fā)起，總規(guī)模10億元，主要出資人包括南鋼股份、東南基金、盛景嘉成、天心投資等。該市場化S基金將瞄準存量私募股權投資基金份額的交易機會，投資優(yōu)質基金的二手份額。
說到建鄴區(qū)，不得不提到從這里走出的南京金魚嘴基金街區(qū)。截至目前，街區(qū)現(xiàn)已集聚源碼資本、毅達資本、華映資本等各類股權投資機構超1000家，基金注冊總規(guī)模超3600億元，年均增速超50%。
爭搶VC/PE，南京不逞多讓。先來看一組數(shù)據(jù)——清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，南京2021年投資金額同比增長高達253.5%，根據(jù)投資案例數(shù)進入了2021年中國股權投資市場投資活躍度TOP10，緊隨北上廣深等超一線城市之后。而從新募集基金上看，2021年南京共募集基金148支，總額899.37億元，募資金額同比增長高達231.9%，募資總額位列全國第6。
這直接作用于南京的產業(yè)發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，近十年來，南京境內外上市企業(yè)從61家增加至超150家。這十年，A股新增上市企業(yè)中，超過三分之二屬于科技創(chuàng)新驅動企業(yè)，醫(yī)藥生物更是以17家上市企業(yè)形成了顯著“產業(yè)集群”。
“六朝古都，十朝都會”，如今金陵城正吸引一眾VC/PE落地扎根。