文|金融觀察團
作為國內城商行中的龍頭，寧波銀行（002142.SZ）在近日發布了2022年的半年業績報告。報告顯示，寧波銀行上半年業績穩健，實現營業收入294.1 億元，同比增長17.6%，實現歸母凈利潤112.7 億元，同比增長18.4%。
從行業來看，寧波銀行保持了高速增長態勢，不愧為業內“優等生”。但與過去相比，寧波銀行也遭遇“成長的煩惱”：整體增速降至20%之下，凈利潤增速更是連續兩個季度下滑。此外，盡管多家證券公司給出了買入評級，但寧波銀行今年股價表現不佳，年初至今跌幅32%。除此之外，消金公司業績虧損，年內8次被罰、屢踩監管紅線等問題，也困擾著這家優秀的城商行。
上半年穩中有進，但增速“神話”不再
寧波銀行官網顯示，其成立于1997年4月10日，2007年7月19日成為國內首家在深交所掛牌上市的城市商業銀行。
寧波銀行除了在寧波地區經營之外，已在上海、北京等地設立16家分行，營業網點466家。2013年11月，寧波銀行發起設立永贏基金管理有限公司；2015年5月，寧波銀行全資子公司永贏金融租賃有限公司正式開業；2019年12月，寧波銀行全資子公司寧銀理財有限責任公司正式開業。
成立25年以來，寧波銀行各項業務取得長足發展，已經發展成為一家資本凈額超2100億元，總資產超2.2萬億元，員工人數超2.4萬人的區域性股份制上市銀行，在全球銀行排名中名列第87位。
2021年以來，寧波銀行保持了長達10年的高度增長。同樣在2022年上半年，寧波銀行不負眾望，繼續交出了一份亮眼的財報。截至2022年6月末，寧波銀行資產總額達到22397.08億元，比年初增長11.12%；各項存款12497.55億元，比年初增長18.70%；各項貸款9894.81億元，比年初增長14.69%。
營收和凈利也雙雙同步提升。上半年，寧波銀行實現營業收入294.12億元，同比增長17.56%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤達到112.68億元，同比增長18.4%。今年1-6月，寧波銀行加權平均凈資產收益率為16.04%。
不過，盡管增速不低，但相較于過去，寧波銀行的增速已經進入下滑區間。新經濟觀察團統計了寧波銀行過去五個季度的財務數據，發現2021年上半年至2021年底，寧波銀行營收和凈利潤增速持續上漲，幾乎均在25%以上，到年底達到增速高點，分別為28.37%和29.87%。
進入2022年，寧波銀行凈利潤、營收增速下滑明顯。一季度，寧波銀行凈利潤57.20億元，增速下滑至20.80%，營業收入152.63億元，增速降至15.40%。今年上半年，雖然整體表現不俗，但營收增速改善之下，凈利潤增速繼續減少2.4 個百分點，跌破20%，至18.4%。
放在折線圖里，這種波動更加明顯。
盡管業績增速下滑，但在資產質量方面，寧波銀行持續保持穩健，領先于全行業和城商行同行。截至2022年6月末，寧波銀行不良貸款余額75.87億元，同比增長21%；不良貸款率0.77%，與2021年末持平，繼續保持較低水平；撥備覆蓋率521.77%，雖然比上年末有所減少，但風險遞補能力仍然很強。
因此，多家券商對寧波銀行給出正面評價。其中，華西證券發布研報稱，給予寧波銀行買入評級；天風證券給予寧波銀行買入評級，目標價格為53.78元。東興證券研報指出，寧波銀行8月26日收盤價28.77元/股，對應1.2倍22年PB。考慮到公司區域、體制機制、戰略定位優勢以及轉型發展潛力帶來的高成長屬性，維持“強烈推薦”評級。
不過，資本市場似乎并不買賬。今年以來，受大環境等因素影響，寧波銀行股價表現不佳。截止發稿前，寧波銀行股價雖依舊大幅領先于成都銀行、杭州銀行、南京銀行，為27.93元，但下跌-1.93%，較今年2月份的最高點41.2元已經跌去32.2%。
個人消費貸放款量增長6.27%，寧銀消金虧損3200萬
因消費金融業務較為突出，且在消金牌照商動作頻頻，寧波銀行的消費信貸動態總會引發行業關注。
2022年半年報顯示，寧波銀行上半年發放個人消費貸款2336.22億元，較年初增長6.27%，在個人貸款中的占比為65.7%，遠高于個人經營貸款和個人住房貸款。2018年至2021年，寧波銀行個人消費貸款余額占個人貸款總額的比重分別為83.88%、78.95%、68.17%和65.99%。
過去幾年，面對消費金融行業的火爆，寧波銀行受困于城商行跨區經營限制，消費貸業務開展受限。而銀保監發布的《關于進一步規范商業銀行互聯網貸款業務的通知》進一步明確，“地方法人銀行開展互聯網貸款業務的，應服務于當地客戶，不得跨注冊地轄區開展互聯網貸款業務。”
而若拿下消費金融牌照，寧波銀行便可突破地域限制，擴大消費貸業務范圍，并承接更多銀行的下沉客戶。今年7月底，經過多番努力，寧波銀行終于完成華融消費金融的股權交割。目前，寧銀消費金融的三大股東分別為寧波銀行持股76.7%，合肥百貨大樓集團股份有限公司持股15.3%，深圳華強資產管理集團有限責任公司持股8%。
不過，寧銀消費金融的業績還處在低谷。截止6月末，寧銀消費金融總資產72.45億元，凈資產11.09億元，營業收入9900萬元，營業虧損4800萬元，凈虧損3200萬元。
但虧損并未妨礙寧波銀行對消費金融公司的積極態度。寧波銀行還發布公告稱，董事會全票通過公司以貨幣方式向寧銀消費金融增資不超過15億元。
從行業來看，消費金融行業的馬太效應已經初顯，招聯、馬上、興業等頭部公司發展穩健，尾部的盛銀消金、蒙商消金持續低迷，加上信貸環境變化等影響，寧銀消費金融以及寧波銀行個人信貸業務的發展并不明朗。
黑貓投訴也顯示，截至8月30日，寧波銀行投訴量共有700條，投訴內容包含私自查征信、虛假宣傳、高額利息、爆通訊錄等等。
企查查則顯示，寧波銀行涉及法律訴訟18909個，其中金融借款合同糾紛16621個；從年份看，2021年為8435個，2022年為5398個。而在2021年，寧波銀行個人貸款不良率有所升高，由0.89%增長至1.24%，與法律訴訟的上升正相關。
屢踩合規紅線，年初至今被罰8次合計千萬元
雖然業績一騎絕塵，但因業務管理、風控等漏洞，寧波銀行屢次踩踏合規紅線，接到多張監管罰單。新經濟觀察團不完全統計發現，僅年初至今，寧波銀行已經被罰8次，累計被罰超千萬元。
最近的7月22日，寧波銀行因涉及貸款“三查”不到位，信貸資金被挪用于購房、個人信貸資金被挪用于購買理財、個人信貸資金違規流入第三方證券存管賬戶等違法違規行為，被銀保監會金華監管分局罰款145萬元。
5月30日，寧波銀行溫州分行因未按項目建設進度發放貸款；個人貸款資金違規流入第三方證券存管賬戶；個人貸款資金違規流入房地產市場等問題，被銀保監會溫州監管分局罰款95萬元。
5月27日，因非標投資業務管理不審慎、理財業務管理不規范、主承銷債券管控不到位、違規辦理衍生產品交易業務等，寧波銀行被寧波銀保監局罰款290萬元。
5月6日，寧波銀行衢州分行因貸款管理不到位，個人信貸資金被違規挪用，被銀保監會衢州監管分局罰款45萬元。
4月21日，寧波銀行因授信管理不審慎、資金用途管控不嚴、貸款風險分類不準確等“八宗罪”，被銀保監會寧波銀保監局罰款270萬元。
4月11，因代理保險銷售不規范，寧波銀行被罰款30萬元。同日，寧波銀行因信貸資金違規流入房地產領域、違規向土地儲備項目提供融資等問題，被罰款220萬元。
年初的2月15日，寧波銀行深圳分行還因貸款“三查”不盡職、貸款資金被挪用，被銀保監會深圳監管局依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條，罰款40萬元。