文|新經(jīng)濟e線
截至8月26日，包括泓德基金、睿遠基金、中庚基金等在內(nèi)的6家個人系公募基金公司發(fā)布了基金2022年中期報告。其中，泓德基金和睿遠基金等兩家個人系公募領(lǐng)頭羊旗下產(chǎn)品今年上半年均報出巨額虧損。
新經(jīng)濟e線注意到，盡管今年二季度末市場出現(xiàn)大幅反彈，但泓德基金整體業(yè)績表現(xiàn)差強人意。8月26日當天，泓德基金披露的基金中期報告顯示，公司旗下35只基金產(chǎn)品今年中期利潤虧損合計超過百億元之巨，高達104.76億元。報告期末，公司旗下35只基金產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模合計744.41億元，較今年一季度末的750.13億元，再度出現(xiàn)縮水。
公開資料表明，泓德基金成立于2015 年3月3日，是我國第一家由專業(yè)人士發(fā)起設立的公募基金管理公司。公司注冊資本為人民幣1.43億元，公司注冊地拉薩市。目前，公司股東及其出資比例為：王德曉25.91%，陽光資產(chǎn)管理股份有限公司20.98%，泓德基業(yè)（西藏）企業(yè)管理有限公司20.00%，珠海市基業(yè)長青股權(quán)投資基金（有限合伙）11.26%，南京民生租賃股份有限公司9.38%，江蘇島村實業(yè)發(fā)展有限公司9.38%，上海捷朔信息技術(shù)有限公司3.10%。
從行業(yè)排名來看，繼2021年4季度末公司資產(chǎn)規(guī)模跌破千億元大關(guān)之后，泓德基金排名再度大幅后退，從2021Q4的51/149退后至2022Q2的66/149。
管理費大賺逾5億
新經(jīng)濟e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至今年上半年，盡管泓德基金旗下35只基金合計虧損超百億元，但當期累計仍賺取了逾5億元管理費，位居上述6家個人系公募基金公司之首。
來源：基金2022年中報
其中，公司旗下規(guī)模居前的4只基金產(chǎn)品利潤虧損均超過十億元，分別包括泓德睿澤（009014）、泓德豐潤三年持有（008545）、泓德瑞興三年持有（009264）、泓德睿源三年持有（011783），以上4只基金今年中期利潤分別為-158391.29萬元、-165525.00萬元、-102090.03萬元、-107473.81萬元。
截至今年中期，以上4只基金資產(chǎn)凈值分別93.23億元、94.88億元、81.19億元、80.30億元，相應計提的管理費用分別達6894.17萬元、6705.59萬元、5916.70萬元、5697.36萬元。包括泓德睿澤、泓德豐潤三年持有、泓德瑞興三年持有、泓德睿源三年持有在內(nèi)的4只基金收取管理費合計占比超過一半，高達50.35%。
如管理費報酬最多的泓德睿澤成立于2020年3月4日，基金初始募集規(guī)模為49.41億份。截至今年中期，泓德睿澤最新份額為62.72億份，較成立之初增長近三成，約26.94%。不過，泓德睿澤在今年上半年遭遇凈贖回。較去年年末的68.02億份，泓德睿澤當期凈贖回份額達7.23億份。從規(guī)模變動情況來看，泓德睿澤在2021Q2的資產(chǎn)凈值曾高達157.19億元。
另據(jù)泓德睿澤2022年中期報告披露，在具體收費標準上，支付基金管理人泓德基金的管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.50%的年費率每日計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日管理人報酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值×1.50%/當年天數(shù)。
截至報告期末，泓德睿澤基金份額凈值為1.4865元，本報告期內(nèi)，基金份額凈值增長率為-13.31%，同期業(yè)績比較基準收益率為-7.27%。兩相對比，前者大幅落后同期業(yè)績比較基準。
泓德睿澤在今年中期報告中表示，組合在倉位方面并未做出過多調(diào)整，基本保持了原先的倉位水平。個股配置方面，本產(chǎn)品始終堅持深度研究、精選個股的原則，即便是在市場沖擊最嚴重的時間段內(nèi)，我們?nèi)匀粓猿诌@一理念，選擇投資未來最有投資價值的標的。盡管短期波動較大，但拉長時間看，這一期間將會成為未來相當長一段時間市場的底部區(qū)域，投資價值顯著。
早在今年2月，原雙基金經(jīng)理之一的于浩成宣布離任，由秦毅一人留守。秦毅現(xiàn)任公司副總經(jīng)理、研究部總監(jiān)，曾任公司特定客戶資產(chǎn)投資部投資經(jīng)理、研究部研究員，陽光資產(chǎn)管理股份有限公司行業(yè)研究部研究員。秦毅在管基金6只，累計管理規(guī)模為222.61億元。
來源：基金2022年中報
據(jù)新經(jīng)濟e線了解，由公募老將鄔傳雁管理的泓德豐潤三年持有今年中期也表現(xiàn)不佳。截至報告期末泓德豐潤三年持有期混合基金份額凈值為1.2679元，本報告期內(nèi)，基金份額凈值增長率為-14.88%，同期業(yè)績比較基準收益率為-7.27%。泓德豐潤三年持有成立于2020年1月15日，基金募集規(guī)模為58.54億份。在鼎盛時期的2020Q4，該基金資產(chǎn)凈值一度達到126.14億元。
鄔傳雁現(xiàn)任泓德基金副總經(jīng)理，曾任幸福人壽總裁助理兼投資管理中心總經(jīng)理，陽光保險資產(chǎn)投資管理中心投資負責人等職。截至今年中期，鄔傳雁在管基金共計6只，管理規(guī)模高達226.08億元。不僅如此，鄔傳雁擔任了泓德基金旗下私募資產(chǎn)管理計劃的操盤手，管理私募資產(chǎn)凈值約5831.86萬元。
此外，成立時期稍后的泓德瑞興三年持有和泓德睿源三年持有今年來也大幅跑輸同期業(yè)績比較基準。截至8月26日，這2只基金單位凈值分別為1.0161元和0.7851元，年內(nèi)凈值回報率分別為-18.00%和-19.41%，同類排名1925/2674和1870/2202，同期業(yè)績比較基準為-12.24%（中證800指數(shù)收益率*70%+中國債券綜合全價指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*10%）。
個人系公募基金分化
新經(jīng)濟e線注意到，截至8月26日，已經(jīng)披露基金中期報告的6家個人系公募基金業(yè)績分化顯現(xiàn)，冷熱不均。除了泓德基金巨虧超百億外，睿遠基金旗下僅有的3只主動管理型基金也全線虧損。相比之下，中庚基金有名將丘棟榮護航，旗下基金整體利潤仍實現(xiàn)了正增長。
截至今年中期，睿遠基金資產(chǎn)規(guī)模合計593.28億元，較去年四季度末的633.96億元，今年來縮水40.68億元。從基金利潤來看，公司旗下睿遠成長價值（A/C合并計算）、睿遠均衡價值三年（A/C合并計算）、睿遠穩(wěn)進配置兩年持有（A/C合并計算）等3只基金分別實現(xiàn)利潤-57.07億元、-15.07億元、-1.38億元，共計-73.52億元；對應的基金管理人報酬分別達22270萬元、11161.11萬元、4915.45萬元，合計為38347.12萬元。
其中，由傅鵬博和朱璘聯(lián)合出任基金經(jīng)理的睿遠成長價值資產(chǎn)規(guī)模居首，達324.88億元；由趙楓管理的睿遠均衡價值三年居其次，為164.30億元；饒剛擔任基金經(jīng)理的睿遠穩(wěn)進配置兩年持有期末資產(chǎn)凈值也超過百億元，達104.09億元。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，截至報告期末睿遠成長價值混合A基金份額凈值為1.7810元，本報告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長率為-15.94%，同期業(yè)績比較基準收益率為-6.44%；截至報告期末睿遠成長價值混合C基金份額凈值為1.7579元，本報告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長率為-16.10%，同期業(yè)績比較基準收益率為-6.44%。
對于基金凈值出現(xiàn)較大的回撤，睿遠成長價值在中期報告中進行反思并稱，上半年，基金重點配置了TMT、化工、新能源、醫(yī)藥和建材等板塊，并且始終保持較高倉位。其中，二季度增加了煤炭和資源板塊個股；增加了光伏和新能源個股。硅料和電池景氣度提升，光伏電池片設備的技術(shù)和效率提高，新能源汽車在疫后的快速復工，是基金增加持有的邏輯起點；增加了和新冠相關(guān)的疫苗和特效藥個股。
盡管如此，睿遠成長價值在今年上半年仍錄得凈申購，基金A類份額和C類份額分別從去年去年末的154.29億份和18.52億份分別增加至162.78億份和19.89億份，合計凈申購9.86億份。
同樣，睿遠均衡價值三年份額也從去年四季度末的101.53億份增加至今年中期的108.96億份，凈增7.43億份；睿遠穩(wěn)進配置兩年持有今年中期的份額也提高到106.3億份，較去年年末的99.51億分，凈增6.79億份。
值得關(guān)注的是，中庚基金旗下5只基金今年中期合計實現(xiàn)利潤4426.95萬元，計提的基金管理人報酬累計為19693.04萬元。其中，丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航和中庚價值品質(zhì)一年持有今年中期利潤分別達98287.47萬元和96990.93萬元，其管理人報酬分別為5941.43萬元和4554.44萬元。
丘棟榮在基金中期報告中表示，上半年基金基于低估值價值投資策略，從資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個股組合等多方面構(gòu)建高性價比投資組合。自下而上積極配置低風險、低估值、持續(xù)成長的公司，同時行業(yè)風險和風格風險相對分散。基金重點配置了石化、有色、傳媒、化工、煤炭、消費者服務、輕工、房地產(chǎn)、銀行等行業(yè)相關(guān)個股。
截至報告期末中庚價值領(lǐng)航基金份額凈值為2.4600元，本報告期內(nèi)，基金份額凈值增長率為13.48%，同期業(yè)績比較基準收益率為-5.57%。基金份額從期初的16.83億份激增至62.91億份，凈增46.08億份，對應基金資產(chǎn)凈值為154.75億元；中庚價值品質(zhì)一年持有份額也從期初的45.98億份增加到47.31億份，凈申購1.33億份，期末資產(chǎn)凈值達75.09億元。
在余下3家個人系公募基金公司中，匯泉基金和博遠基金產(chǎn)品均整體虧損，旗下基金中期各虧損64446.78萬元和1320.07萬元，對應的管理費分別為2246.21萬元和889.54萬元。而易米基金僅有一只迷你基金，報告期基金利潤為22.37萬元，其管理費只有區(qū)區(qū)7.16萬元。