記者 杜萌
“自8月5日以來，這只基金連續三周的凈值都是跌的，之前每天都是-0.09%，上周和這周每天凈值有點浮動，但還都是虧的。易方達高等級信用債是踩雷了嗎？”日前，一則關于易方達高等級信用債（000147.OF）的討論持續在雪球等投資平臺發酵。
Wind數據顯示，近一個月來，該基金收益率為-2.46%，在同類基金中排名2174/2178。
截至8月24日，該基金尚未披露半年報，因此無法得知基金的具體持倉配置。不過，從此前披露的二季報可以看到，基金持有債券比例為97.64%，其中金融債券占比為30.99%，企業債券占比為44.62%，中期票據占比為38.84%，持有的銀行存款和結算備付金為0.83%。
其前五大重倉的債券分別是22工商銀行二級01（2228004.IB）、22交通銀行二級01（2228014.IB）、22中國銀行二級01（2228006.IB）、22國開01（220201.IB）、22農發01（220401.IB）。
Wind數據顯示，上述5只債券自8月份以來收益率穩定，并未出現暴跌的情況。
除了前五只重倉債券，二季報還披露了占比前十名的資產支持證券明細。分別是長治01A、20曹操A3、20中交B、健弘05A、健弘06A、至通02A2、至通02A1、20安吉5B。
“這個事兒前兩天我們就有關注，目前來看，這只基金可能是踩雷了民企地產債。具體是哪只，目前還要等基金的半年報披露?！苯咏灰姿囊晃还淌杖热耸扛嬖V界面新聞記者。
基金凈值突然出現了那么大的跌幅，是否會是機構大幅贖回所致？“公募一般會保留一定比例的銀行存款和結算備付金，以應對大幅度的贖回。所以凈值波動那么大，應該還是基金踩雷所致。”某公募債券基金經理表示。
《基金合同》中顯示，該產品主要投資于高等級信用債，動態調整高等級信用債、中低等級信用債、利率債券和銀行存款等各資產類別的配置比例。
公開資料顯示，該基金成立于2013年8月28日，由張磊管理。2017年3月7日增聘了胡劍為基金經理。2018年3月23日，隨著張磊的離任，增聘林森為基金經理。在2019年9月18日至今年4月28日，林森獨自管理該基金。今年4月份，林森離職，由胡劍獨自管理該基金。截至二季度末，基金A/C份額合計26.46億元。二季度，該基金A份額贖回15.04億份，C份額贖回1.75億份。
隨著林森的離任，胡劍在二季報中也坦言，隨著基金經理的變更，期間經歷了一定規模的凈贖回。但組合仍保持整體平穩的配置。
Wind數據顯示，自8月份以來，交易所地產債整體走弱，多數出現下跌。以8月11日單日為例，“21碧地02”跌超32%，“21碧地03”跌18%，“21融創03”跌超17%，“16融創07”跌超16%，“20合景04”跌超13%，“16龍湖06”跌超12%，“20龍湖05”跌超10%，“20時代02”跌超9%，“15合景02”跌超8%，“21融創01”、“20時代09”、“20時代07”跌超7%。
以“21碧地02”為例，自8月12日以來，“21碧地02”的交易價格從64.09元跌至41.41元，跌幅達35.39%。
對于債券市場，中歐基金建議維持長久期、中性杠桿。中歐基金表示，目前經濟數據全面走弱，地產仍在探底，基建力度有限只是托底，制造業繼續下行，就業形勢依然嚴峻，經濟可能在低位徘徊較長時間。通常超預期的降準降息后，利率下行時間更長、幅度更大，短期不至于走出利好出盡行情。近期可能會密集出臺房地產支持政策，可能帶來一些擾動，預計不會改變利率下行趨勢。